21世纪是信息爆炸的时代,互联网的兴起、移动终端的普及、人们网络使用基础知识的上升使得信息每时每刻都在渗透并影响我们的生活。金融市场自然也无法避免越来越多的信息带来的影响,门户网站的财经频道、金融机构的研究报告形成了金融市场互联网信息的主要来源,二者作为媒体如何对金融市场产生影响也引起了学者们的研究兴趣。然而,这些研究中的关于媒体是指作为发布平台的财经媒体,研究媒体的选择性新闻报道对投资者的影响,往往却忽略了作为专业信息的生产者特别是有影响力的金融机构,却集中在以股票市场为研究对象的未分类的投资者上,对专业性较强的投资者(如大宗商品市场的参与者)的研究较少。本文则试图寻求大型金融机构的研究报告与石油市场的关系。本文基于跨国金融机构研究信息——投资者情绪——投资者行为——资产价格这一传统研究逻辑,在文献综述的基础上,以原油的现货与期货价格为研究对象,分析四个重要跨国金融机构的情绪倾向是否影响了这两类商品期货市场价格,以及影响的大小与时效。本文在分析近两年四大跨国金融机构对大宗商品原油价格变动情况的基础上,建立了计量模型来描述石油价格围绕机构情感色彩的波动性特征。分析发现机构总体的情感倾向对原油价格的影响程度与股票价格受到财经新闻的影响程度相似。不同机构对于原油价格的影响程度也有所不同。信息对价格的影响也表现出了显著地随时间衰减的特点。