随着市场微观结构理论的兴起,众多研究表明交易机制对于市场流动性、波动性、透明性、有效性都会产生影响.交易机制的科学,合理和有序将极大地促进证券市场的健康发展.基于我国股票市场交易机制的特点,本文从市场流动性的角度对我国目前交易机制的运行状况进行了分析.证券市场流动性的影响因素是多重的,本文以证券市场交易机制为切入点,首先,阐述了交易机制和流动性的内在关系;其次,将我国交易机制和国外证券交易机制相比较;随后,在证券市场微观结构理论的基础上,结合理论分析和实证研究,分析交易机制中最小报价单位、涨跌幅限制和大宗交易制度对市场流动性的影响.最后,分别就如何根据我国证券市场实际情况,改进最小报价单位、涨跌幅限制和大宗交易机制,从而提高市场流动性提出一些意见和建议.本文试图通过对不同交易制度下证券市场流动性的提供方式的比较和研究,明白不同交易制度下流动性的提供机制,从而在理论上为中国证券市场流动性的改进和提高奠定基础.