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期货作为一种新型的市场交易品种,在我国的出现已有十多年的历史。就其功能而言,期货主要有两大功能:一是发现价格,二是回避风险。然而,期货交易本身也会带来风险,如果风险管理不当,就会严重损害期货市场运作的健全性和安全性,不仅影响期货市场功能的发挥,而且也会影响经济稳定。期货经纪公司,即期货市场的重要主体,其风险管理既是期货市场中风险管理的中心环节,也是风险控制的关键。
目前我国关于期货经纪公司交易风险的研究侧重于定性方面,相关的理论进展己经不足以指导期货经纪公司交易风险管理的实践,因而,对这一领域的深入研究很有必要。本文运用理论与实证相结合的方法对中国期货经纪公司交易风险的控制问题进行研究。希望通过对风险及相关问题的较为深入的探索,为期货经纪公司建立有效的风险控制系统,提高风险管理水平,为我国期货市场的健康稳步发展提出建设性的意见和建议。
论文首先阐述了研究中国期货经纪公司交易风险控制的目的、背景和意义,并对国内外的相关研究成果进行了总结与归纳,说明了本文的研究方法和框架;其次,对期货经纪公司存在的交易风险进行了分类,剖析其成因,并研究了现阶段中国期货经纪公司交易风险的特殊性和面临的核心风险;再次,设计了适合我国国情的期货经纪公司交易风险预警指标,通过对一些风险识别和控制指标进行单项指标的检验分析,提出了以监控级别作为期货公司控制交易风险的操作依据;最后,对中国期货经纪公司交易风险的控制提出有针对性的对策建议。