2008年起源于美国的金融危机在数月之间席卷全球,银行倒闭、股指暴跌,致使全球金融体系陷入严重的动荡之中。这场金融危机让全球投资者损失惨重,各国金融体系在全球金融危机的席卷下如此不堪一击,引发了人们对金融危机的思考与探讨,也使得国际组织及各国监管部门对提高金融机构抵御金融风险的能力更加重视。在此背景下,压力测试被摆上了更加重要的位置,并在各国金融监管当局的主导下被应用于金融机构及金融系统潜在风险的评估之中。在以往的理论与实践中,衡量资产组合的风险的方法主要是风险价值(VaR)。VaR可以测度出某一资产组合在未来一定时期内可能出现的最大损失,是长期以来被风险管理者用以度量金融机构风险的经典方法。然而VaR在测度极端市场状况发生时资产组合所暴露的风险存在一定的局限性,无法准确地估计出资产组合在极端市场条件下的风险敞口,例如金融危机发生时资产组合的风险。为了弥补VaR的不足,“压力测试”应运而生。压力测试最早由国际证监会组织(IOSCO)提出,旨在分析市场出现最不利的情况后对资产组合的影响。后经过国际组织及各国学者的研究、实践,压力测试逐渐成为评估单一金融机构或整个金融系统对极端市场事件的脆弱性的有效方法,成为了VaR有益的补充。我国银行业在此次金融危机中损失较小,但是也受到了一定程度的牵连。大量国外银行的倒闭也给我国银行业敲响了警钟。因此,压力测试也逐渐受到我国金融监管部门及各金融机构的重视。银监会相继出台了一系列规章制度,国内各大商业银行也在中国人民银行、银监会的牵头下开展了数次压力测试。然而,由于我国在压力测试领域的研究与实践都相对较晚,尚未形成较为完善的压力测试系统,大多借鉴、甚至套用国外的模型方法,很大程度上影响了压力测试结果的准确性。本文将以中国民生银行为载体,参考国内外已有的压力测试实证研究及实践经验,结合民生银行自身贷款结构的特殊性,在Wilson(1997)、Boss(2002)的研究框架的基础上,构建模型,设定压力情景,评估民生银行中小企业贷款的信用风险敞口及民生银行抵御极端市场状况的能力。本文的结构如下：第一章阐述了本文的研究背景、研究意义及目的,对压力测试进行理论综述,介绍了国内外关于银行压力测试相关研究的现状。第二章介绍了压力测试在国内外的应用实践情况,归纳总结了我国在应用压力测试过程中存在的问题。第三章从中小企业的生存现状、中小企业面临的风险及中小企业对民生银行的特殊意义的角度探讨了民生银行与中小企业的关系。第四章中,通过借鉴参考已有的压力测试研究,选取宏观经济变量,确定样本区间,利用从国家统计局、中经网数据库及上市公司财报中获取的数据,建立实证模型进行实证分析。第五章对全文进行总结并为我国银行业开展压力测试提出合理化建议。本文的贡献之处在于将国外成熟的压力测试框架与本国金融机构的特殊性结合起来,为探索建成符合我国金融体系特性的压力测试系统做出了有益的尝试。同时,也为中国民生银行的中小企业信贷管理提供了理论支持。另一方面,鉴于一些数据难以获取,样本量不足够大,且受限于作者的知识结构、能力水平,文中的一些论述、实证还有待加强,敬请各位专家、学者批评、指正。