ETF是交易型开放式指数基金，自2004年底我国国内第一只ETF产品——上证50ETF诞生以来，ETF已经成为我国投资领域和学术界关注的焦点。国内外对ETF的研究已经从简单的发展、监管层面，深入到投资价值、套利及绩效等方面。金融市场交易中高频数据的产生，推动了ETF研究的进一步发展。ETF的特点之一是具有双重交易机制，既能通过场外申购、赎回，又能在交易所内买卖，我国证券交易所设定的ETF最小报价单位为0.001元，这导致了ETF交易价格的离散性。本文在分析我国国内ETF产品交易价格离散性的基础上，对ETF交易价格的变动进行实证研究，从而揭示价格变动规律。首先，对我国ETF的发展现状进行了简要的概括。包括ETF的特征、交易机制等基本内容，并对国内ETF的发展进程做了简要梳理，归纳统计了国内ETF一级市场及二级市场交易的活跃情况。其次，揭示离散性对价格的影响。本文采用高频数据对ETF交易价格进行价格集聚现象检验，并对交易价格变动分布特征进行分析，得出国内ETF市场不存在价格集聚现象，导致该现象最根本的原因是我国ETF市场中不存在价格操纵行为。然后，运用排序概率模型和价格分解模型对样本ETF建模，通过实证研究来分析ETF交易价格变动的影响因素。实证结果表明，国内ETF交易价格的变动在很大的程度上受到基金参考净值变动、滞后价格变动、交易方向、交易规模等因素的影响。最后，针对本文中国内ETF存在的问题提出相关的对策建议。