随着全球经济一体化的稳步推进和我国经济的快速发展,并购对企业实现技术转型升级、提升竞争力起到了重要作用。企业价值评估是并购的核心,估值的准确与并购交易的成败紧密相关。本文将对高新技术企业并购过程中的估值进行分析研究和深入探讨。本文通过对国内和国外专家学者关于企业并购估值相关研究成果的综述,应用企业估值原理和方法,将规范分析和案例分析联系起来,参考国际通用经验,以苏州赛腾精密电子股份有限公司并购苏州菱欧自动化科技股份有限公司为案例,分析研究了企业并购估值相关问题。本文案例研究包含三个板块:第一板块理论分析,即企业并购中估值的基本问题,主要包含企业并购中估值的作用、原则、方法和影响因素;第二板块是案例分析,即对案例研究对象赛腾股份和菱欧科技作了介绍,分析了并购动机和并购背景,最后对被并购方菱欧科技的企业价值做了评估;第三板块是对策建议,即对本文并购案例进行总结并得出结论。本文通过对企业并购估值问题的研究,得出了一定的观点和结论。主要有:高新技术企业并购过程不仅可以采用传统的现金流量法进行估值,也可以根据目标企业类型选用实物期权法来进行评估,以此来提高估值的准确度;企业要实现成功的并购整合,要对合理的目标公司、评估方式、支付方式和要加强并购后的整合等进行研究探讨。