我国上市公司三大股权再融资方式分别为配股、增发和可转换债券。而定向增发相对于其他股权融资方式具有发行流程简单、定价灵活、对公司的盈利指标没有硬性要求等优点。历年来,定向增发这一融资方式帮助我国上市企业解决了如融资难、收购优质资产、资源的整合等难题。但是我国现在的资本市场制度与相关法律法规还不够健全,加上我国上市公司定向增发股权再融资方式发展较晚,但仍存在一些上市公司利用定向增发的方式进行利益输送,损害我国中小投资者的利益,对资本市场造成了严重影响。因此本文采用案例研究法,以上海临港为研究对象,从案例公司定向增发中资产注入后的财务、市场指标的变化等方面进行研究。通过对案例的研究,表明了上海临港此次定向增发资产注入是较为成功的,主要包括以下方面:定向增发收购的定价基准和资产注入后经济后果分析。首先,上海临港在定向增发的定价方面最终选取了2016年5月31日作为评估基准日,该日期前20个交易日公司股票交易均价作为市场参考价,并以该参考价的90%作为发行价格的基础,即14.07元/股。虽然上海临港定价基准日前60日A股交易均价的90%为16.32元/股,但是考虑到2016年国内A股市场从高位震荡下行,公司股票价格亦发生了较大幅度的波动,因此根据A股市场同行业企业市盈率进行对比,上海临港使用14.07元为增发价格标准是较为合理的。其次,通过对上市公司相关指标分析,上海临港经过此次优质资产的注入,公司的收入规模得到了相对提高,二级市场也得到了正面反馈。上海临港在完成定向增发后获得了不错的经济成果,既缓解了上市公司的现金压力,也提高了上市公司的营业规模。对于上海临港定向增发的案例及其资产注入产生的经济后果,本文提出了关于上市公司定向增发可借鉴的建议,主要包括:1、多项资产打包配套注入较为稳健;2、募集配套资金可缓解偿债能力与扩大经营范围;3、资产注入后的管理和运营对保护和提升股东价值至关重要;4、科学评估注入资产可使定向增发效果最大化;5、国企可通过定向增发完善公司股权结构,保持国有资本控制力。