本论文应用金融工程理论严格论证了银行信贷风险,并根据本文得出的观点对现行商业银行信贷风险管理体系进行了重点批判性分析。理论论证部分信贷活动是指商业银行首先在确定的时间点把货币资金支付给受信方(企业),然后在未来一段有限的时间内按事先约定的利率收回利息和本金的活动;信贷收益率就是使商业银行信贷投资活动的净现值等于零时的信贷内部收益率,即信贷资金带来的未来现金流入的现值与信贷资金本身相等时的折现率。信贷风险是指商业银行信贷活动这一随机事件未来结果的不确定性。本论文根据现代金融学的理论把商业银行信贷风险严格定义为商业银行信贷活动预期收益率概率分布的标准差。信贷收益率与信贷风险的关系服从CAPM资本资产定价模型。商业银行信贷风险进行控制的理论基础是(1)对于单一信贷活动来讲,根据贝叶斯(Bayes)公式可知:通过分析比较预期信贷收益率在得到某些信息前后(如事件T发生前后)的概率分布,我们即可达到规避信贷风险的目的。(2)对多个信贷活动组合来讲,根据马柯维茨(Harry Markowitz)提出的投资组合理论可知:将多项有风险资产组合到一起,就可以对冲掉部分风险而不降低平均的预期收益率。信贷收益率概率分布是由信贷活动条件决定的。信贷活动条件一般情况下由环境事件、受信方(企业)事件或授信方(商业银行)事件构成。信贷风险控制的本质是控制信贷活动条件。批判性分析部分五级分类方法是一套对商业银行信贷资产进行综合评价并对其风险类别进行科学评估与划分的系统方法。信贷资产分类不应只根据其风险状况,而应结合其对应的收益率状况,根据收益对其风险的弥补程度来划分。对信贷风险进行控制应基于风险和收益的关系,我们规避的不应是信贷风险,而应该是无法在信贷收益率中获得补偿的那部分信贷风险。商业银行信贷风险控制体系内容片面,信用控制对象不应仅仅包括贷款企业,而也应该包括银行本身和信贷活动的经济环境。我国商业银行信贷风险控制体系有待于进一步完善。