【摘 要】
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本文基于多种多因子资本资产定价模型进行了量化选股,其研究目的首先在于选取具有沪市A股代表性的上证180指数成分股进行科学定价理论的研究和分析,有利于解释影响沪市A股市场股票收益率的重要风险因素,为投资者的理性投资提供理论帮助。其次,通过对三因子、四因子、五因子模型、以及加入新因子后的六因子模型的分别进行阿尔法选股策略的研究,相互对比出能够适用于我国上证180股票市场的最优模型,具有一定的理论价值。
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本文基于多种多因子资本资产定价模型进行了量化选股,其研究目的首先在于选取具有沪市A股代表性的上证180指数成分股进行科学定价理论的研究和分析,有利于解释影响沪市A股市场股票收益率的重要风险因素,为投资者的理性投资提供理论帮助。其次,通过对三因子、四因子、五因子模型、以及加入新因子后的六因子模型的分别进行阿尔法选股策略的研究,相互对比出能够适用于我国上证180股票市场的最优模型,具有一定的理论价值。最后是通过模型的实验及回测,通过参数最优的选股获得超过市场平均水平的超额收益率,将理论与实际的量化选股操
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