“PE+上市公司”型并购基金自2011年出现以来，获得了资本市场的广泛关注，众多私募股权投资机构和上市公司纷纷将其作为发展对象。作为新兴并购基金的一种，“PE+上市公司”型并购基金有利于优化投融资结构、提高企业财务管理效率，激发市场潜力，推动资源整合，对我国资本市场发展具有重要战略意义。但是在发展的过程中，伴随着我国资本市场制度和发展环境产生的问题也层出不穷，因此，在这种背景下，研究我国“PE+上市公司”型并购基金的运作模式是非常有意义的。
　　本文以硅谷天堂和博盈投资成立并购基金一案作为案例分析对象，结合“PE+上市公司”型并购基金的特征和运作以及发展创新的情况，主要利用文献研究法和案例研究法，从设立方式、项目投资、基金退出方式等方面来论述该案例的运作模式，挖掘这一模式独特的优势和存在的问题，并最后针对问题提出相关建议。首先，通过对借鉴国内外并购基金的研究结果，对相关观点和结论进行梳理;其次，阐述了“PE+上市公司”型并购基金基本理论;最后，选取了硅谷天堂和博盈投资一案进行具体案例分析，通过分析研究案例具体的运作模式和运作流程，发现采用这一模式能够提高并购效率，收获融资优势;同时也面临投后管理乏力、并购基金退出渠道受限、市场监管环境不健全等相关问题，这严重制约着并购基金的发展规模和发展方式，削弱了我国并购基金的竞争力，政府应该在并购基金的融资、企业管理、退出渠道、监管机制等方面给予引导和改进，并购基金也应当提高自身建设，更好地适应我国市场发展。
　　本文立足于我国国情，在系统梳理“PE+上市公司”型并购基金发展现状的基础上，为规范该模式提出了对策和建议，也为探索研究该模式的未来发展道路提供了思路。