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职业经理人生成于现代公司制企业并在其中发挥着极其重要的作用。随着我国社会主义市场经济体制愈来愈成熟,职业经理人在我国经济生活中的作用也将愈来愈明显。因此,正确认识职业经理人产权特点、理顺职业经理人在企业中的产权关系,并采取相应的产权激励和产权约束措施,将具有重大的理论意义和实践意义。本文以现代公司制企业中的经营管理者为研究对象,以马克思主义产权理论为指导,有选择地吸收和借鉴国内外产权和资产专用性理论成果,比较系统地研究了职业经理人生成的产权环境、职业经理人自身人力资产特点、职业经理人产权激励机制和约束机制,并根据我国职业经理人存在的问题,提出了相应的对策建议。鉴于研究问题的需要,全文共分为八章。
第一章为导论,首先是提出问题,说明分析职业经理人产权问题的必要性及可行性,然后论证职业经理人产权问题研究的理论意义和实践意义,介绍国内外关于职业经理人产权问题研究现状并作以相应评价,进一步阐述本文的研究思路、研究方法和研究目的,最后介绍本文基本结构以及主要创新之处。
第二章回顾和评析了与职业经理人产权相关的理论。对产权基础理论、资产专用性理论、委托代理理论、职业经理人理论和经理激励理论等进行了理论概括。此外,本章还比较了职业经理人、企业家、企业家精神等相关语义,界定了研究对象,指出了职业经理人作为“契约人”的特征。
第三章考察了企业制度演变与职业经理人的生成环境。研究职业经理人产权问题,必须放在企业框架内进行,而对企业性质有一个正确的认识则是分析职业经理人产权问题的逻辑起点。我们从马克思企业理论出发,结合着时代特征,重新梳理了企业性质或者企业基本特征,认为企业本质上具有动态性、生产性和契约性等特点。依据历史演进的方法并结合企业产权制度变迁的轨迹,探讨了职业经理人起源、经理人职业化及在不同企业产权制度下的工作特点。本章最后比较了三种经济体制下,即前苏联、前南斯拉夫等传统社会主义经济体制下、中国和俄罗斯等转轨经济体制以及美国、日本、德国发达市场经济体制国家的企业经营者模式。指出经营者模式与企业产权制度有着深刻的、必然的联系,传统社会主义经济体制下缺乏职业经理人生成的土壤,转轨经济体制职业经理人正在逐渐生成,发达市场经济国家中职业经理人模式又各有差异。
第四章研究了职业经理自身人力资产产权特点。首先从马克思主义经济学角度分析了职业经理人劳动的性质、劳动力的特点并且界定了职业经理人人力资产概念。接着分析了职业经理人人力资产要素构成特点及职业经理人人力资产具有投资性、异质性、团队性、主动性等特点。我们从资产专用性角度,界定了四种类型职业经理人人力资产。职业经理人享有其自身人力资产处置权、使用权、发展权,而且其产权呈现动态性特征,即职业经理人在职业生涯不同阶段,其人力资产产权特点也各有特色。清晰的产权界定有利于提高社会效率,但完全的产权界定是不可能的,职业经理人声誉机制的引入,进一步拓展了职业经理人人力资产模型。职业经理人人力资产特点是影响职业经理人产权激励和产权约束的重要因素。
第五章研究了职业经理人产权激励机制。职业经理人和企业其它参与者创造企业合作收益的目的在于分享企业合作收益,本章首先界定了企业收益权及其企业收益权分享主体。而职业经理人人力资产专用性、企业股权结构类型、企业经营状态、职业经理人生命周期等因素决定和影响了职业经理人收益权分享情况。企业决策权,尤其是决策控制权在企业各产权主体之间的配置情况反映了企业内部产权关系和各个产权主体的产权地位。职业经理人所享有的决策权主要受企业股权结构类型等因素影响。合理的收益权分享和决策权配置将会激发包括职业经理人在内的企业各个参与者创造企业合作收益的积极性,因此我们重点研究了如何对职业经理人实施产权激励。
第六章阐述了职业经理人产权约束机制。本章克服了将产权约束等同于股权约束的狭隘观念,并指出了股权约束的局限性及过度强调股权约束作用的危害性。我们着重分析了企业内部各产权主体对职业经理人所实施的约束,企业其它参与者对职业经理人的监督约束主要通过完善公司治理结构来实现的,让董事会、监事会及职工代表大会充分发挥对职业经理人的监督约束职能。鉴于中国目前的企业产权结构特征及现实,我们认为应该充分发挥职工、主要贷款银行、国有资产管理部门的监督约束功能。企业管理制度对职业经理人也有较强的约束功能。市场竞争机制、法律法规体系等企业外部制度约束功能的发挥主要取决于市场经济体制完善程度。除此之外,我们认为还应该加强对职业经理人进行财产约束。
第七章剖析了我国职业经理人现状及存在的问题并提出了对策建议。随着我国社会主义市场经济体制逐步完善,我国企业经营者职业化、市场化、收入绩效化的步伐也逐渐加快。但在我国职业经理人成长过程中也暴露出了一些问题,主要有职业素质比较低、职业经理人队伍数量缺乏、薪酬水平偏低、聘任机制不规范、监督约束机制不完善等问题。而产生上述问题的主要原因则在于我国国有和民营企业公司治理结构和市场经济体制不完善。为了促进我国职业经理人健康成长,必须尽快完善我国公司治理结构,加强职业经理人人力资产权利保护,注重产权激励和产权约束及推动其它配套措施改革。
第八章为结论部分。总结了关于职业经理人产权分析的主要观点并且展望了有待进一步解决的问题。