本文主要研究资产稀疏化选择和组合投资问题.在Antoine[7]基于假设检验构造单边P-值投资规则的基础上,将其思想作了两方面的推广.第一,将Antoine[7]中的单边P-值投资规则拓展为双边P-值投资规则,通过最大化投资者的投资目标落入某个区间[α,b]中的可能性,来得到最优投资策略.一方面,双边P-值投资规则继承了单边P-值投资规则在解决期望收益估计风险方面的优势.另一方面,模拟结果显示,当投资者的投资目标比较低时,双边P-值投资规则的期望收益和夏普比率要高于单边P-值投资规则.第二,Antoine[7]中没有讨论资产筛选的问题,在实际中,从众多投资项目中选取部分合适的投资项目是一项非常重要的工作.本文将Antione的思想做了推广,提出了基于假设检验的资产筛选优化模型.在禁止卖空的前提下,通过限制零假设被接受的可能性的下限,最小化投资资产数量,从而为基金经理提供资产的稀疏化选择.模拟结果显示,在禁止卖空的前提下,该模型在期望收益和夏普比率等方面要优于Fan[11]的资产筛选模型.