中国的股票市场是一个新兴市场,长期以来对政策因素格外敏感,投机情况比较严重,因此多年来,一直以特立独行的走势独立于外国其它主要股票市场。并且在中国股票市场内部,股票指数受非经济因素的影响也非常大,投机性很强。随着全球经济一体化进程的加速,各个金融市场问的相互依赖、相互影响与日俱增;随着中国股票市场的发展以及一些相关政策的出台,中国股市和外国其它主要股市表现出了一定程度的相同波动趋势。因此分析现阶段中国股票市场与其它股票市场之间的联动关系有一定的意义。为了从多角度观察中国股票市场的运行规律,我们又研究了沪、深两市之间的联动性、沪市AB股指数之间的联动性和沪市五大板块指数与上证指数之间的联动关系,并得到了一些实证结论:中国上证指数和世界主要股票指数之间不存在协整关系,沪市上证指数和深市成分指数存在Granger因果关系,沪市AB股指数之间存在协整关系,沪市五大板块指数和上证指数之间存在协整关系。本文从理论到实证,对中国股票市场的行为特征进行了较为系统和深入的分析,结论具有一定的理论和实际价值。