投资组合理论的研究由来已久。20世纪50年代由Markowitz提出的均值-方差模型奠定了现代投资组合理论的基础。投资组合理论研究的是理性投资者如何选择最优投资组合的问题,即在给定风险水平下使期望收益达到最大,或者在给定期望收益水平下使风险达到最小。Markowitz提出的均值-方差模型用方差定义风险,而本文基于风险是损失的可能性这种对风险的定义,提出一种最大损失概率意义下的风险。首先,在分析人员与投资者沟通后,确定这种定义中投资者能承受的最大损失值和损失超过该值的概率这两个参数,用最大损失概率替换Markowitz均值-方差模型中对风险的数学表述,然后建立上述概率下的模型。在模型求解过程中提出了将上述模型转化为线性规划问题的求解方法,这样可以利用比较成熟的线性规划理论,最后通过Matlab编程求出最优解。见于在实际投资中某些有回报的投资方式的收益率可以服从离散分布,本文以一种离散分布作为例子从理论上说明所提出的风险定义下的模型可以得到最优解,最后通过一个二维的情况验证了该方法的可行性。本文对风险的定义免去了计算协方差矩阵的困难,更接近于普通投资者对风险的理解,同时简化了计算,有效控制了风险。