伴随着我国股权分置改革而重返我国证券市场的权证,是一种新兴的非标准的股票期权,是我国发展金融衍生产品首选的过渡性产品。对于期权和权证的定价问题,西方许多金融、数学领域的专家和学者提出了各种各样的理论模型和方法。但是这些在欧美发达完善的金融市场上诞生的理论和模型,许多并不适用于我国新兴的权证市场,定价效果大打折扣,因此需要根据我国权证市场的实际情况进行修改和重新组合,才能在我国的权证定价上发挥作用。本文在回顾国内外关于期权和权证定价理论模型发展脉络的基础上,通过对西方理论模型严格假设条件的放松,并结合我国金融市场和权证市场的实际情况,对各种影响我国权证定价的因素进行了分析和研究,然后根据受各种因素影响的程度不同,把我国金融市场上流通的权证分成了三类。根据各类权证的不同特点,对现有期权和权证的定价模型进行归纳和讨论,找出不同的定价方法与之相对应。然后结合我国权证市场最新的数据对上述归纳和总结的理论模型进行实证研究,通过实证结果来验证和比较各个理论模型的定价效果,探讨和寻找真正适应我国权证市场的定价模型和方法。最后,通过对实证结果的分析和总结,找出造成理论价格和市场价格差异的原因,并提出相应的政策建议。