自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率形成机制实行新的安排后，意味着汇率的波动幅度比过去更大，变动更加频繁，商业银行的汇率风险变得更加显性化、日常化如何有效管理汇率风险已经成为商业银行关注的焦点之一。在这种制度变迁的背景下，对我国商业银行面临的汇率风险及其管理现状进行研究，对于我国商业银行实施更加有效的汇率风险管理具有重大的现实意义。　　 本文共分为五章，接下来按照章节介绍本文的主要研究内容与方法。　　 第一章为绪论，介绍了本文研究的问题的背景与意义、内容与方法、创新与不足之处，为本文的研究勾勒出基本轮廓。　　 第二章为文献与理论综述，本章对相关文献做了比较全面的回顾，并界定了一些基本概念。　　 第三章为汇率风险及其管理概述，本章分为两节，第一节主要介绍了汇率风险的分类以及每类汇率风险的特征，本节选取了我国主要的上市商业银行作为样本，在对汇率风险进行分类描述时结合了这些商业的汇率风险的实际情况。第二节描述了商业银行汇率风险管理的现状，本节重点选取了中国银行作为研究样本，在统计分析的基础上给出了一些简要评价。　　 第四章为汇率波动的风险特征的实证分析，对汇率的波动特性进行详尽的实证分析至少有两个方面的意义，首先在建立银行内部VaR模型时，关键环节是对银行交易账户资产组合的市场价格序列的方差进行预测，本文的实证部分的也正是对汇率的波动特性进行详细的分析，这些分析对建立适当的VaR模型具有重要的意义；另外，外汇期权作为管理汇率风险的重要的衍生金融工具，对于商业银行实施有效的汇率风险管理作用巨大，而期权定价的一个重要变量就是资产价格的波动率，因此本实证部分的分析对于恰当地运用外汇期权衍生金融工具也具有一定的参考意义。本章通过对汇率收益率的时间序列建立GARCH模型，通过模型分析得出了汇率波动中存在显著的“非对称效应”，在特定的币种之间还存在显著的“溢出效应”。　　 第五章给出了适当的综合的分析结论，并提出了进一步改进我国商业银行汇率风险管理的可能的措施。