私募基金作为风险偏好型的投融资方式,在一定程度上缓解了中小企业面临的融资难的困境。然而私募股权基金的高风险高收益的的特征,也决定了资本市场中没有永远的输赢,基金管理人作为基金资产的管理和运营方,基金管理人对资产的管理与运营决策直接影响了基金能够成功地实现预期的资产增益,实现投资目的,这也注定基金管理人在管理基金时的道德水平和业务能力会影响投资的走向与结果,而道德风险毫无疑问也成为了立法与实践难以把控的一大难题,公法在监管方面也为基金管理人保留着一定的自由裁量权,并未为私募股权投资基金管理人设置严苛的规定,同时也为其运作基金的行为保留了一定程度的弹性空间。为了避免出现“一抓就死、一放就乱”的局面,需要找到推动经济活力与基金财产安全的平衡点,对基金管理人的道德水准与专业能力以一定的标准进行衡量与考察,以期保障投资人与管理人之间的信赖关系,达成中小企业融资生存的目的,因此信义义务作为各方之间的一项重要的平衡点,对此问题进行研究势必有着重要的意义,本文分为以下四个部分:第一部分主要是对私募股权基金管理人信义义务的一些基本概念的论述,包括信义义务的内涵以及信义义务一些基本的内容,其中内涵部分主要分析了信义义务存在的必要性以及信义义务相较于其他一般义务而言具有哪些特殊性。信义义务的内容主要采二分法,从忠实义务以及注意义务两方面进行简要介绍。第二部分结合了理论上一些有争议的问题以及实践中一些有代表性的案例对私募股权基金管理人信义义务的适用困境进行论述。同过结合案例与数据的方式来分析信义义务适用中一些常见情形与问题,以及从立法角度对信义义务进行分析,从主观认识、具体的法律规范、与之相配套的措施以及违反信义义务后的相关责任问题几方面进行分析论述。第三部分主要对域外的相关规定进行分析,由于信托法发源于衡平法,英美法系在此基础上经历了相当长一段时间的进化与完善,因此在此主要将英美法系的相关规定作为分析重点,包括以《1940年投资公司法》为参照,从共同交易、自我交易、代理交易几方面的对基金关联交易的限制进行阐述,以及结合了《统一谨慎投资人法》的“谨慎投资人”标准,以期能够更好地理解信义义务的本质。第四部分为针对上述提及到的一些问题,提出一些完善的构想与建议,比如信义义务的法律定位的思考,对目前通说的二分法的合理性进行了分析,以及如何加强对信义义务的辨认和管控,使信义义务得到更广泛的适用。有关信义义务的立法应加强呼应与完善,同时在判断行为是否违反了信义义务时,应考虑的一些因素,比如注意义务的谨慎标准,忠实义务的禁止利益冲突规则、关联方披露规则与一些实践中常遇到的难题。另外关于信义义务的配套制度,从监管与对管理人激励的两方面入手分析,关于责任问题,从责任意识与责任追究机制的角度分析并尝试提出一些建议。本文在分析私募股权基金管理人信义义务问题时,将结合基金业协会数据、法律法规、实践中一些涉及信义义务的案例,力求通过相关法律法规的完善细化使得信义义务在实践中私募行业中得到更有效的运用,而非泛泛之谈,赋予其更充实的内涵,尤其是在现阶段的私募行业中,对各类金融机构的监管已成重点和难点,其中私募股权基金与私募证券投资基金及其他基金相比,是一项风险更高的投资手段,基金的运作模式、预期收益与风险控制与私募股权基金管理人的职责息息相关,在研究基金管理人信义义务的过程中,既要坚持“买者自负”原则,避免对投资者的过度保护,又要最大程度的保护好投资人的合法权益,针对基金管理人可能形成的道德风险从源头予以防治,配合当前的金融形势,更好的保护投资,推动经济社会的稳定发展。