银行理财产品以其低门槛、低风险、高收益的优点得到了众多投资者的信赖,具有庞大的客户群体与稳固的市场地位。但在经历了起步与高速增长后,银行理财出现了高杠杆、资金空转等问题,阻碍实体经济的发展。《资管新规》的出台为业务发展树立了把标尺,对资管业务现存的刚性兑付、多层嵌套等问题制定了统一口径和规则,监管幅度大大增加。受此影响,银行理财多层嵌套情况得到了缓解,非标投资减少,开始向净值型转化。相伴而来的是银行理财规模急剧萎缩,整体增长放缓,产品收益率下滑。同时,理财产品之间的收益情况也有极大差异,给投资者的投资决策带来了一定的困难。为更好的发挥理财产品作用,提升广大投资者的投资决策的科学性,同时也为促进净值型产品发行,笔者首先围绕资管新规政策目标分析了商业银行理财业务在新规出台前后发展情况,接着从理论层面分析了破刚兑、禁资金池、压缩非标资产等对产品收益率造成的影响。同时,笔者对净值型理财收益率的主要影响因素和机会成本影响因素作出分析,并选取了有代表性的J银行2015年至2020年净值型理财产品的产品要素作为样本建立回归模型,从实证角度出发,分析了影响J银行净值型产品收益率的因素。最后,提出商业银行进行理财产品净值化转型的相关建议及对投资者的建议。笔者的研究发现:货币供应量、市场基准利率、股票市场波动以及净值型理财产品的某些自身特征对其收益率具有一定影响。当市场基准利率上升或货币供应量增加时,理财产品收益率上升;净值型理财产品期限长短直接作用于产品的流动性,高流动性产品相应收益较低;通常而言,理财产品风险越高,获得的收益补偿越高。另外,股票市场的波动情况对理财收益会产生一定影响,当股票指数上涨,理财产品收益率下降。基于本文研究结果,笔者从两个方面提出建议:商业银行应扩大投资范围、转变投资理念、优化投资策略、加强投资者教育、培育专业投资团队来提高净值型理财产品的收益;投资者应合理评估风险,转变思路,多学习投资理财知识等。