2007年美国的次贷危机让人们再次认识了金融危机的破坏力,全世界经济陷入衰退,此次危机的影响力远远超越了上世纪“疯狂十年”过后的大萧条。每次危机背后都隐含着不同的原因,纵观此次金融危机不难看出,金融市场充斥着贪婪和无知,即便在现代信用度量工具发展的今天,商业银行任然无法有效应对突如其来的金融风险,特别是商业银行对于抵押品管理值得业界反思。巴塞尔新资本协议重点强调了抵押品的风险缓释功能,把抵押品视为银行抵御风险的屏障,然而事实是银行风险管理体系一夜之间坍塌。本文首先阐述了抵押品的历史发展过程,以及新资本协议对于抵押品风险缓释技术的理解,从理论的角度总结了抵押品与银行信用风险之间的关系;其后联系实际,分析了信用突变事件与最优抵押品之间的关系,认为银行业不应该在事件发生后依靠抵押品抵补损失,应该将重点放在信用突变、风险敞口扩大的预警机制上。本文以信用突变事件的分布为依托,建立了银行维持最优抵押组合的期望,既然银行能够建立最优抵押组合体系,那么如何建立成为了问题的关键。作者通过对陕西省国有商业银行40家企业贷款项目的分析总结,以突变理论为基础,建立了最优抵押组合模型,并提出了一些合理化的政策建议。全文从巴塞尔新资本协议出发,以信用风险为中介、突变理论为基础建立起最优抵押组合模型,从定性和定量的两个方面进行分析,并制定合理化建议。由于作者自身水平有限,对于一些问题的解释可能出现偏差,但是对于商业银行抵押品管理应该有一定的现实意义和价值。