【摘 要】
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二十世纪以来,随着中国经济的快速发展,对外贸易和国际经济交流持续地增加,国际短期流动资本就经由多种的途径流入了中国,而且利用各种形式投机人民币以及中国的资产,以此来
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二十世纪以来,随着中国经济的快速发展,对外贸易和国际经济交流持续地增加,国际短期流动资本就经由多种的途径流入了中国,而且利用各种形式投机人民币以及中国的资产,以此来获得高投机收益。这引起了政府和学术界的广泛关注。所以研究我国的国际短期流动资本影响因素是十分有必要的。本文在国际短期流动资本的相关概念以及研究背景的基础上,介绍了文中所涉及的统计方法的基础知识;基于1997年~2017年的数据,利用Granger因果关系检验和多元回归分析两个方法对我国国际短期流动资本的影响因素进行分析。首先为了变量能满足Granger因果关系检验和多元回归分析的前提条件,对序列变量进行了单位根检验和协整检验后,然后再用这两个方法进行分析。用Granger因果关系检验方法的结果得出,中美利差是国际短期资本流动的Granger因果关系,而其他影响因素与国际短期流动资本的Granger因果关系均不存在。对于多元回归分析模型方法,由于在四个变量对国际短期流动资本的多元回归分析中,人民币汇率中间价和国内生产总值增速的系数没有通过显著性检验,所以利用因素年度居民消费价格指数和中美利差两个变量对国际短期流动资本再做回归分析,得到的结果是两个变量的回归系数都很显著,R2 =0.788,拟合效果较好。并且分别用回归模型预测结果分析和交叉验证对该回归模型进行效果分析,都检验出该回归模型的拟合程度比较好。所以认为年度居民消费价格指数和中美利差对国际短期流动资本有着较大的影响。
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