【摘 要】
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本文主要研究了在双重货币模型下,股指期货期权和股指期货担保期权的定价问题.本文主要是运用鞅方法为期权定价.与单货币模型不同的是,在双重货币模型下的研究期权定价问题添
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本文主要研究了在双重货币模型下,股指期货期权和股指期货担保期权的定价问题.本文主要是运用鞅方法为期权定价.与单货币模型不同的是,在双重货币模型下的研究期权定价问题添加了汇率因素,这里假定汇率也是一个几何布朗运动.首先找到一个与市场测度P等价的概率测度Q,使S&P500指数期货期权人民币价格的贴现价格过程在这个测度下是鞅;然后计算了该期权到期时的收益;最后由Black-Scholes框架下的资产定价基本定理,得出收益贴现值在概率测度下的期望，即为期权的公平价格.本文得到的最终结果具有较强的实用性.实际应用时,只需将相关参数和系数代入便可为期权定价.同时,本文用到的双币种模型下期权的定价方法可以广泛应用到各种双重货币金融衍生品的定价研究中,具有一定的理论价值.
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