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一、我国中小企业融资难现状
中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资占比重较高。然而随着企业的发展，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，因此，我国中小企业的资金需求只能通过银行贷款来解决。然而，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10％左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4％。可见，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58％、生产的商品占社会销售额的59％、上缴税收占50.2％是极不相称的。资金的短缺严重制约着中小企业的发展。
目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20％-30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等。估计中小企业的融资总成本高达12％，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。中小企业融资面临极大困境。
二、解决中小企业融资難的对策分析
面对全球金融危机，经济学家们提出了一些新的办法，这些办法中有一些已经实现而有一些还处在设想阶段。第一，中国人民银行的货币政策可以适当的宽松，给商业银行更多的可贷资金。但由于银行抓大放小政策，即使有大量的可贷资金其也会流向国有大中型企业。第二，从加强企业信用来看我们现在已经进入了网络时代，阿里巴巴拥有一个电子商务诚信体系，利用2000多万家中小企业在阿里巴巴的网络交易信用，建立了一个含金量较高的民间诚信体系，企业只要失信过一次，就很难继续在阿里巴巴网络贸易平台上生存。企业可以违约赚一点小钱，但是失去了未来的所有机会。这样的诚信体系再加上所谓联合体的方式，就是现在推广的网络联保贷款。如果有样的网络诚信系统，银行就可以节省很多的信用查核成本。第三，对于一些科技型的中小企业来说，其核心产品的知识产权才是其最可宝贵的财产，在我国知识产权亦可以作为抵押品申请贷款。但对其价值的评估需要大量的专业人才从而增加了银行的成本。第四，可以建立为中小企业服务的政策性银行。我们现在有三家政策性银行，唯独缺少了为中小企业服务的政策性银行。这种政策性银行不仅可以由中央政府组建，也可以由地方政府组建日本就有很多为中小企业服务的各种金库。我们可以借鉴国外的经验，从中央到地方建立一批为中小企业服务的政策性银行，并通过财政政策的支持，成立担保公司，为中小企业的贷款提供担保。第五，可以允许一些优秀的贷款担保公司升级成银行。所谓担保公司，是指个人或企业在向银行贷款时，银行为了降低风险，不直接放款给个人或企业，需要贷款人找到第三方(担保公司)提供信用担保。担保公司会根据银行的要求，让贷款人出具相关的资质证明，它们进行审核之后，将这些资料交到银行，银行复核后，担保公司收取服务费用。第六，以通过金融政策的调整，把地下金融机构收编，成立中小型贷款公司。同时放宽对民营银行准入限制，允许注册、成立一些中小金融机构。在大型银行看不上中小企业这只小虾米时可以为中小企业提供融资服务。同时其固定成本小所以借款成本相对较小，放贷利润有所保证。第七，从间接融资的层面来看中小企业可以发行创业版股票，企业债券，还可进行如风险投资的办法。要健全法制规范中小企业上市标准，现在一些打着中小企业上市旗号的公司其实也是行业龙头，是真正的中小企业被排除在上市融资的范围外。但政府的信誉支持要与之配套，使其债券真正具有价值。
三、政策建议
综上所述，既然中小企业的融资困境是由企业自身、银行等金融机构以及政府等多种因素综合造成的，也应由多方共同努力探寻出路。本文认为应从以下两方面入手：一是要健全治理结构。中小企业要建立规范的法人治理结构，使企业所有权与经营权完全分离，做到产权清晰，降低与银行间的信息不对称程度，增加对银行贷款的吸引力。二是加强内部控制，完善财务制度。中小企业应当加强内部控制，加强会计核算和财务管理，严格按照会计法规、准则和会计制度相关规定进行日常业务的处理，提高银行对企业的财务信息的信任度，为融资奠定基础。三是强化信用观念。中小企业须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，为企业再融资创造条件。政府要构建与完善保障中小企业融资的法律体系，因此应当尽快制订一部具有统一的立法标准和行为规范的中小企业法，并在此基础上落实对个人独资企业和合伙企业的税收优惠。其次，要从政策上要求政府与银行加强对中小企业融资的重视程度，消除歧视，保证对中小企业在融资方面与大企业平等对待。再次，应建立和完善为中小企业融资的信用担保体系，改变当前中小企业向银行申请贷款往往因无抵押、无担保而未获批准的状况。另外，信用担保体系可以通过以下三个途径建立：一是发展民间担保公司，二是建立中小企业融资担保基金，三是政府设立永久担保机构。最后，就要多方面拓宽融资渠道。一方面应发展中少企业资本市场，消除其面对资本市场的进入壁垒；允许经营状况良好的中小企业直接面向社会发行股票和债券，通过建立场外交易系统，提供投资股权变现和退出市场机制，增加股权的流动性，促进其股票和债券的均衡发展；积极发展“二板市场”，降低准入门槛，让有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。另一方面可以成立中小企业投资公司，为中小企业提供信托投资、租赁、咨询等服务，推动中小企业的资产重组和转型升级。另外，还可以借鉴美国等国设立风险投资基金，完善我国风险投资体系，筹建风险投资公司，为中小企业摆脱融资困境开拓“出路”。
(作者单位：西北政法大学)
中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资占比重较高。然而随着企业的发展，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，因此，我国中小企业的资金需求只能通过银行贷款来解决。然而，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10％左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4％。可见，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58％、生产的商品占社会销售额的59％、上缴税收占50.2％是极不相称的。资金的短缺严重制约着中小企业的发展。
目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20％-30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等。估计中小企业的融资总成本高达12％，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。中小企业融资面临极大困境。
二、解决中小企业融资難的对策分析
面对全球金融危机，经济学家们提出了一些新的办法，这些办法中有一些已经实现而有一些还处在设想阶段。第一，中国人民银行的货币政策可以适当的宽松，给商业银行更多的可贷资金。但由于银行抓大放小政策，即使有大量的可贷资金其也会流向国有大中型企业。第二，从加强企业信用来看我们现在已经进入了网络时代，阿里巴巴拥有一个电子商务诚信体系，利用2000多万家中小企业在阿里巴巴的网络交易信用，建立了一个含金量较高的民间诚信体系，企业只要失信过一次，就很难继续在阿里巴巴网络贸易平台上生存。企业可以违约赚一点小钱，但是失去了未来的所有机会。这样的诚信体系再加上所谓联合体的方式，就是现在推广的网络联保贷款。如果有样的网络诚信系统，银行就可以节省很多的信用查核成本。第三，对于一些科技型的中小企业来说，其核心产品的知识产权才是其最可宝贵的财产，在我国知识产权亦可以作为抵押品申请贷款。但对其价值的评估需要大量的专业人才从而增加了银行的成本。第四，可以建立为中小企业服务的政策性银行。我们现在有三家政策性银行，唯独缺少了为中小企业服务的政策性银行。这种政策性银行不仅可以由中央政府组建，也可以由地方政府组建日本就有很多为中小企业服务的各种金库。我们可以借鉴国外的经验，从中央到地方建立一批为中小企业服务的政策性银行，并通过财政政策的支持，成立担保公司，为中小企业的贷款提供担保。第五，可以允许一些优秀的贷款担保公司升级成银行。所谓担保公司，是指个人或企业在向银行贷款时，银行为了降低风险，不直接放款给个人或企业，需要贷款人找到第三方(担保公司)提供信用担保。担保公司会根据银行的要求，让贷款人出具相关的资质证明，它们进行审核之后，将这些资料交到银行，银行复核后，担保公司收取服务费用。第六，以通过金融政策的调整，把地下金融机构收编，成立中小型贷款公司。同时放宽对民营银行准入限制，允许注册、成立一些中小金融机构。在大型银行看不上中小企业这只小虾米时可以为中小企业提供融资服务。同时其固定成本小所以借款成本相对较小，放贷利润有所保证。第七，从间接融资的层面来看中小企业可以发行创业版股票，企业债券，还可进行如风险投资的办法。要健全法制规范中小企业上市标准，现在一些打着中小企业上市旗号的公司其实也是行业龙头，是真正的中小企业被排除在上市融资的范围外。但政府的信誉支持要与之配套，使其债券真正具有价值。
三、政策建议
综上所述，既然中小企业的融资困境是由企业自身、银行等金融机构以及政府等多种因素综合造成的，也应由多方共同努力探寻出路。本文认为应从以下两方面入手：一是要健全治理结构。中小企业要建立规范的法人治理结构，使企业所有权与经营权完全分离，做到产权清晰，降低与银行间的信息不对称程度，增加对银行贷款的吸引力。二是加强内部控制，完善财务制度。中小企业应当加强内部控制，加强会计核算和财务管理，严格按照会计法规、准则和会计制度相关规定进行日常业务的处理，提高银行对企业的财务信息的信任度，为融资奠定基础。三是强化信用观念。中小企业须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，为企业再融资创造条件。政府要构建与完善保障中小企业融资的法律体系，因此应当尽快制订一部具有统一的立法标准和行为规范的中小企业法，并在此基础上落实对个人独资企业和合伙企业的税收优惠。其次，要从政策上要求政府与银行加强对中小企业融资的重视程度，消除歧视，保证对中小企业在融资方面与大企业平等对待。再次，应建立和完善为中小企业融资的信用担保体系，改变当前中小企业向银行申请贷款往往因无抵押、无担保而未获批准的状况。另外，信用担保体系可以通过以下三个途径建立：一是发展民间担保公司，二是建立中小企业融资担保基金，三是政府设立永久担保机构。最后，就要多方面拓宽融资渠道。一方面应发展中少企业资本市场，消除其面对资本市场的进入壁垒；允许经营状况良好的中小企业直接面向社会发行股票和债券，通过建立场外交易系统，提供投资股权变现和退出市场机制，增加股权的流动性，促进其股票和债券的均衡发展；积极发展“二板市场”，降低准入门槛，让有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。另一方面可以成立中小企业投资公司，为中小企业提供信托投资、租赁、咨询等服务，推动中小企业的资产重组和转型升级。另外，还可以借鉴美国等国设立风险投资基金，完善我国风险投资体系，筹建风险投资公司，为中小企业摆脱融资困境开拓“出路”。
(作者单位：西北政法大学)