电商曾经是炙手可热的VC追逐对象，都说前年电商公司是大爷、VC是孙子。去年“行情”变化：电商与VC是情侣、频送秋波；今年VC则变大爷、电商却变孙子。短短两年，电商领域VC投资由热变冷，电商价格大战此起彼伏，流血成河；团购网站倒闭关门之消息屡屡出现在媒体上。电商的冬天已来临，是否还会有春天？
　　曾有一家刚成立6个月的初创期互联网公司，当时他们仅有10多号人，网站上线才短短几个月，当月毛营收才区区近20万元。
　　虽然只是一个初创型公司，但是它从众多参赛的早期企业中脱颖而出。主要是因为它的“商业模式”：它是一个婚宴网站，客户上网后只要花几分钟时间回答三个问题，即：你何时想办婚宴？想办几桌，每桌预算多少？婚宴中式还是西式？用户网上递交答卷之后两个小时左右该网站客服人员就会电话跟进、联络填写人，进一步细化、优化用户对婚宴的需求与想法，最后针对用户真实需求从自己数据库中挑选4家“最匹配”的婚宴酒店介绍给用户，安排他/她们预约实地观察并与婚宴酒店商谈、签约，该网站因此向预订成功的婚宴酒店收取佣金。
　　这个模式看似简单，壁垒不高，但实际上它帮助消费的两端解决了切实的问题：一端是想办婚宴的新婚男女，用互联网预订婚宴省心、省力、省钱（网站服务不但全免费，预订成功后还能从网站得到免费大礼包）；另一端是婚宴场所，婚宴虽毛利较高，预订时间较长，但个别婚宴酒店无力投放做营销，该网站能前期“免费营销”带来源源不断的消费客户，酒店付些佣金就不足为过，而且这两端随着消费体验度上升、酒店数据库增加、业务像滚雪球一样能越做越大。
　　细分析一下，看似不高的壁垒，其实有一定的准入壁垒：一是对婚庆行业的了解与酒店资源的掌控（线下）；二是用IT网络继续去整合线下用户与酒店资源。简而言之，这种商业模式较“接地气”。
　　除了考察商业模式是否“靠谱”“接地气”，投资早期初创企业其实最重要的是考察其创业团队，是否有诚信、学习力、执行力、领导力。该创业团队共三人，“老大”从事婚庆行业已十多年，是上海本地行业协会副会长，是典型先“商”后“电”的创业人士。据我观察，做电商创始人若先“电”后“商”往往要拿VC投资的钱付上“学费”，所以汉理投的电商企业都是先“商”后“电”，避免不必要的“烧钱”付学费。
　　投资初创企业另一个重要考量就是它所针对的市场，潜力有多大、蛋糕能做多大。
　　因为投资早期企业一般风险较大、失败率较高，所以VC都想投未来的“本垒打”。婚庆行业是数千亿市场规模、但非常分散和重地域化，互联网的整合理论上应该行的通。相反，如果一家早期企业所处的行业只有几亿或几十亿的市场规模，相对应它的风险，VC会往往觉得此类早期公司太“niche”（受众面太小）。
　　经过三个月的尽调与谈判，汉理在去年年中进行了首期投资，又在今年初完成A轮二期投资，并协助引进了世界知名的创投公司共投资它近千万美元。
　　公司迅速发展，从去年初仅上海一地到一年左右进入、落户全国15座城市，公司人员从10多位发展到目前300多位，单月毛收入在一年时间增加20多倍，用一年时间打造了网上婚宴预订服务“第一品牌”以及建立较具发展潜力的婚宴预订O2O模式的公司，它在去年年底开始在全国发布大城市婚宴消费指数，开始发展成为婚庆行业较权威的信息与服务提供商。