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摘 要：四部委联合下发《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，简称“费改息”，费改息后，信用卡业务的损益指标及中收贡献度占比明显下降，如何新政策下推进信用卡业务发展，夯实银行轻资本发展基础成为各商业银行亟需面对的问题。本文简要分析了本次费改息的影响并提出相关建议。
关键词：费改息; 分期业务; 手续费及佣金收入; 中间业务收入
根据《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，要求如果金融资产的合同现金流仅为对本金及以未偿本金为基础的利息支付，应按照实际利息法计算利息收入，列示“利息收入”科目。调整将对商业银行产生重大影响，也是银行轻资本发展的现实选择。
一、行业背景及现状
现有信用卡盈利模式主要为利差收益为主的盈利模式。利息收入为主的模式，该类商业银行会鼓励客户进行透支消费，通过提前消费提高贷款余额，以便在免息期后形成利差收益，盈利方式直接，利息收益较高，一般发卡机构的净息差可达10%，利息收入占信用卡总收入的三分之二以上。由于利差承压，加大中间业务收入成为各家银行提升收入的强有力武器。通过整理2018-2019年各上市银行年报发现，“中间业务”一项普遍出现“发展迅速”，其中手续费收入及佣金收入更是 “增长强劲”之类的表述。费改息后会计处理方式的改变，即对中间业务收入及业务发展产生诸多影响，也对未来发展提出更高要求。中间业务收入减少了分期收入这一重要组成部分后，国有银行及股份制银行中，中行、农行中收跌下千亿規模，缩减为800亿，降幅最大的为广发银行，400亿缩减至139亿降幅65%，民生、兴业、浦发也从500亿缩减至300多亿。城市行中，宁波行2019年信用卡分期业务收入占手续费及佣金收入94%，中间业务收入由28亿骤降为1.58亿。
二、影响分析
一是改善分期为主的消费信贷市场乱象，厘清了银行中间业务收入的内涵。费改息转变实际上是表外业务入表，让信用卡资产业务、收益风险得到正确评估，同时改善分期为主的消费信贷市场乱象，理性分期避免过度融资多头共债。2020年疫情以来，信用卡不良率出现上升趋势，而宣传产品时片面强调客户日息、零利息分期等，实际上零利息对客户而言并不是零成本，并且需要支付的实际年化利率更高。本次敦促各机构改变信用卡分期收入的宣传口径，让客户明晰分期付款成本，树立负责任借贷意识。从银行角度，分期业务不同于投行托管等业务，提供的服务没有实质的内容，依旧是靠出借现金而取得的利息，并不符合会计准则实质重于形式的要求。该收入与资金耗用直接挂钩，就业务本质而言应直接计入利息收入。2015年，招商银行交通银行就将分期手续费收入及佣金收入调整为利息收入，2019年中信银行、光大银行也重新分类至利息收入。
二是夯实银行轻资本的发展基础，做实中间业务收入。当前尤其是新冠疫情以来，银行面临盈利下滑和资本充允受限，中收占比提升作为转型成功的标志，但是实际上银行一方面强调轻资本、轻成本，一方面又不断补充资本使资产负债表扩张，分期业务本身并不“轻”，与轻资本运营初衷相反，并没有降低资产的依赖程度。
三是总收入虽然不变但影响净息差，商业银行估值受到不同程度影响。虽然调整后对信用卡业务的利润不造成直接影响，但通过对商业银行估值比较发现，中间业务收入占比高的银行估值普遍高。统计2019年信用卡手续费收入及佣金收入占营业收入，五大行及部分股份制银行分期收入规模高达百亿。百亿分期收入“搬家”影响了银行中收规模，但经过本次调整，各大银行2020年新口径中收相比2019年仍有提升，尤其是股份制银行提升相对明显。
三、应对策略
（一）加大客户拓展力度，夯实高质量发展基础。客户是信用卡业务开展的基础。扩大有效客户可以促进消费交易额增长，并直接带来中收（年费收入、增值业务收入）。尤其是年轻客群，围绕年轻化战略，不断探索泛娱乐营销新突破，例如招商银行小招喵IP，除生动推广信用卡活动外，与哈根达斯、麦当劳等开展联名快闪店，持续加深品牌推广，增加品牌商业价值。从财富管理角度出发，打破部门竖井，贯彻数字化经营战略，推动智能获客、智能运营、智能投顾全面开花。
（二）布局积分使用场景做大消费交易额。全国信用卡信贷总量由2015年末的3.08万亿增加至现在的7.24万亿。信用卡消费即符合国家政策导向，也满足服务居民美好生活需要，具备了坚实的市场基础。同时，消费也是信用卡收入增长的基石，消费交易额直接带来中收（消费回佣收入），消费后办理非全额还款、账单分期、消费分期带来利息、违约金等收入。分期交易额（特别是大额专项分期）不仅带来利息和中收，更促进贷款规模增长。
（三）布局多层次消费生态场景，提升消费回佣收入。布局积分使用场景，与头部互联网场景对接，紧抓新卡后90天黄金培育期，通过好玩的活动、潮流的元素以及明星参与的互动感，打通年轻用户内在消费需求及娱乐需求，强化参与活动的内在动力，推动日活跃率。推进借记卡消费转化，每转化100亿借记卡交易额，能带来100亿存款的短期留存及1亿元以上的收入。开展场景建设，重点拓展城市综合体、加油、机场/高铁三大商圈的餐饮、购物等优质热门商户，优惠权益覆盖用户高频场景和线上交易，通过与生态伙伴广泛协同扩大权益边界，进一步提升用户粘性和好感度。
综上，虽然信用卡净中收对全行的贡献度下降，但信用卡业务依然是净中收最高的业务之一，且拨备前利润和经济增加值均保持较好水平。基于信用卡业务综合贡献，要继续大力发展信用卡业务，保持重视程度和推动力不减，在绩效考核、资源配置、系统优化上均给予了力度不减的支持。
参考文献：
[1] 牛玉芳 . 国内商业银行信用卡盈利模式分析 [D]. 北京：北京交通大学，2012.
[2]刘秀娜.我国消费信贷对消费需求的影响研究[D].福州：福建师范大学，2012.
[3] 李梦佳 . 中国民生银行信用卡市场营销策略研究 [D]. 北京：北京交通大学，2014.
[4] 刘夏 . 商业银行信用卡业务盈利研究 [D]. 青岛：中国海洋大学，2014.
第一作者：董伟华，女，汉族，黑龙江省，1976年5月1日，硕士，经济师，中国建设银行股份有限公司大连市分行，辽宁省，116000，研究方向，银行管理，写作方向，信用卡
第二作者：贾舒童 中国建设银行股份有限公司大连市分行
关键词：费改息; 分期业务; 手续费及佣金收入; 中间业务收入
根据《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，要求如果金融资产的合同现金流仅为对本金及以未偿本金为基础的利息支付，应按照实际利息法计算利息收入，列示“利息收入”科目。调整将对商业银行产生重大影响，也是银行轻资本发展的现实选择。
一、行业背景及现状
现有信用卡盈利模式主要为利差收益为主的盈利模式。利息收入为主的模式，该类商业银行会鼓励客户进行透支消费，通过提前消费提高贷款余额，以便在免息期后形成利差收益，盈利方式直接，利息收益较高，一般发卡机构的净息差可达10%，利息收入占信用卡总收入的三分之二以上。由于利差承压，加大中间业务收入成为各家银行提升收入的强有力武器。通过整理2018-2019年各上市银行年报发现，“中间业务”一项普遍出现“发展迅速”，其中手续费收入及佣金收入更是 “增长强劲”之类的表述。费改息后会计处理方式的改变，即对中间业务收入及业务发展产生诸多影响，也对未来发展提出更高要求。中间业务收入减少了分期收入这一重要组成部分后，国有银行及股份制银行中，中行、农行中收跌下千亿規模，缩减为800亿，降幅最大的为广发银行，400亿缩减至139亿降幅65%，民生、兴业、浦发也从500亿缩减至300多亿。城市行中，宁波行2019年信用卡分期业务收入占手续费及佣金收入94%，中间业务收入由28亿骤降为1.58亿。
二、影响分析
一是改善分期为主的消费信贷市场乱象，厘清了银行中间业务收入的内涵。费改息转变实际上是表外业务入表，让信用卡资产业务、收益风险得到正确评估，同时改善分期为主的消费信贷市场乱象，理性分期避免过度融资多头共债。2020年疫情以来，信用卡不良率出现上升趋势，而宣传产品时片面强调客户日息、零利息分期等，实际上零利息对客户而言并不是零成本，并且需要支付的实际年化利率更高。本次敦促各机构改变信用卡分期收入的宣传口径，让客户明晰分期付款成本，树立负责任借贷意识。从银行角度，分期业务不同于投行托管等业务，提供的服务没有实质的内容，依旧是靠出借现金而取得的利息，并不符合会计准则实质重于形式的要求。该收入与资金耗用直接挂钩，就业务本质而言应直接计入利息收入。2015年，招商银行交通银行就将分期手续费收入及佣金收入调整为利息收入，2019年中信银行、光大银行也重新分类至利息收入。
二是夯实银行轻资本的发展基础，做实中间业务收入。当前尤其是新冠疫情以来，银行面临盈利下滑和资本充允受限，中收占比提升作为转型成功的标志，但是实际上银行一方面强调轻资本、轻成本，一方面又不断补充资本使资产负债表扩张，分期业务本身并不“轻”，与轻资本运营初衷相反，并没有降低资产的依赖程度。
三是总收入虽然不变但影响净息差，商业银行估值受到不同程度影响。虽然调整后对信用卡业务的利润不造成直接影响，但通过对商业银行估值比较发现，中间业务收入占比高的银行估值普遍高。统计2019年信用卡手续费收入及佣金收入占营业收入，五大行及部分股份制银行分期收入规模高达百亿。百亿分期收入“搬家”影响了银行中收规模，但经过本次调整，各大银行2020年新口径中收相比2019年仍有提升，尤其是股份制银行提升相对明显。
三、应对策略
（一）加大客户拓展力度，夯实高质量发展基础。客户是信用卡业务开展的基础。扩大有效客户可以促进消费交易额增长，并直接带来中收（年费收入、增值业务收入）。尤其是年轻客群，围绕年轻化战略，不断探索泛娱乐营销新突破，例如招商银行小招喵IP，除生动推广信用卡活动外，与哈根达斯、麦当劳等开展联名快闪店，持续加深品牌推广，增加品牌商业价值。从财富管理角度出发，打破部门竖井，贯彻数字化经营战略，推动智能获客、智能运营、智能投顾全面开花。
（二）布局积分使用场景做大消费交易额。全国信用卡信贷总量由2015年末的3.08万亿增加至现在的7.24万亿。信用卡消费即符合国家政策导向，也满足服务居民美好生活需要，具备了坚实的市场基础。同时，消费也是信用卡收入增长的基石，消费交易额直接带来中收（消费回佣收入），消费后办理非全额还款、账单分期、消费分期带来利息、违约金等收入。分期交易额（特别是大额专项分期）不仅带来利息和中收，更促进贷款规模增长。
（三）布局多层次消费生态场景，提升消费回佣收入。布局积分使用场景，与头部互联网场景对接，紧抓新卡后90天黄金培育期，通过好玩的活动、潮流的元素以及明星参与的互动感，打通年轻用户内在消费需求及娱乐需求，强化参与活动的内在动力，推动日活跃率。推进借记卡消费转化，每转化100亿借记卡交易额，能带来100亿存款的短期留存及1亿元以上的收入。开展场景建设，重点拓展城市综合体、加油、机场/高铁三大商圈的餐饮、购物等优质热门商户，优惠权益覆盖用户高频场景和线上交易，通过与生态伙伴广泛协同扩大权益边界，进一步提升用户粘性和好感度。
综上，虽然信用卡净中收对全行的贡献度下降，但信用卡业务依然是净中收最高的业务之一，且拨备前利润和经济增加值均保持较好水平。基于信用卡业务综合贡献，要继续大力发展信用卡业务，保持重视程度和推动力不减，在绩效考核、资源配置、系统优化上均给予了力度不减的支持。
参考文献：
[1] 牛玉芳 . 国内商业银行信用卡盈利模式分析 [D]. 北京：北京交通大学，2012.
[2]刘秀娜.我国消费信贷对消费需求的影响研究[D].福州：福建师范大学，2012.
[3] 李梦佳 . 中国民生银行信用卡市场营销策略研究 [D]. 北京：北京交通大学，2014.
[4] 刘夏 . 商业银行信用卡业务盈利研究 [D]. 青岛：中国海洋大学，2014.
第一作者：董伟华，女，汉族，黑龙江省，1976年5月1日，硕士，经济师，中国建设银行股份有限公司大连市分行，辽宁省，116000，研究方向，银行管理，写作方向，信用卡
第二作者：贾舒童 中国建设银行股份有限公司大连市分行