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基于MRR(Madhavan，Richardson，Roomans)模型，把买卖价差分解为非对称信息成本和指令处理成本，并采用深圳证券交易所股票的实时交易历史数据对其进行实证分析。结果表明：深圳证券交易所股票的非对称信息成本、指令处理成本呈“L形”曲线，非对称信息成本和指令处理成本随着股票价格的降低而降低，随着换手率的降低而增加。