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随着互联网环境的不断完善，越来越多的行业开始融入互联网环境，其中金融行业利用互联网实现了信息与技术的融合。也对小微企业的融资模式产生了巨大影响。不可否认，我国许多小微企业受制于自身经营条件和经济状况，融资环境紧张。随着互联网金融的发展，小微企业多了一个更加宽松的融资渠道，然而，小微企业利用互联网进行融资的同时，也出现了不少的融资问题，只有解决这些问题才能有利于我国金融行业的稳定发展。本文着重分析了当前我国小微企业融资需求、融资现状以及存在的问题，并就出现的问题给出自己合理的建议。
一、當前小微企业融资需求及融资渠道
（一）融资需求
在市场经济环境中，小微企业极具市场活力，其不仅数量众多，更是对我国经济发展、提高就业率等方面贡献卓著。据统计，目前我国有将近九成的企业为小微企业，对税收方面的贡献率高达50%，对GDP的贡献率也高达65%，是我国经济体的重要组成部分。小微企业有其经营优势，例如投资周期短、经营灵活等，但是由于这部分企业多数为劳动密集型企业且处于产业链末端，也使得它们抗风险能力弱且生命周期短。基于此，小微企业在融资方面往往以短期融资（一年以下）为主，融资额度较小，资金的需求频率较高且极具时效性。据宜信发布的相关调研报告显示，64%的小微型受访企业表示其日常资金缺口额度在十万元以内，它们短期流入资金也主要是为了购买原材料、支付人员工资以及支付短期账款，需要资金到位的时间主要集中在10个工作日以内。
（二）融资渠道
目前，我国多数小微企业融资途径为三种：其一，向亲友借款。由于小微企业需要的资金较少且时间紧迫，相比于向银行借贷手续麻烦且需要抵押物，这些企业的经营者往往更习惯于向亲友借款。但是这样的融资方式会使得企业筹资来源过于分散、零星;其二，银行借贷。目前我国对小微企业的贷款要求非常严格，不仅会限制贷款额度，更是对申请材料、资质审查、企业自身经济效益情况等等有非常谨慎的要求。银行借贷的高门槛使得许多小微企业陷入融资困境。就目前来看，小微企业由于缺乏经济实力和物质条件，其更倾向于信用贷款，当企业信用越高，可融资的数额也会越高，双方的业务往来也往往是建立在信用之上。但是在这样的情况下，对小微企业的还款能力就提出较高的要求，一旦资金链断裂，将会彻底催款企业建立起来的信用体系，对于整个企业的运营将会产生致命的打击;其三，民间借贷。一旦小微企业无法获取亲友借款或者银行借贷，不得以情况下很多会进行民间资本借贷，此种借贷方式虽然能够快速缓解企业一时之需，但是民间借贷风险高、随意性大，一旦资金出现问题，可能会产生大批的民事纠纷和刑事犯罪问题。
二、当前小微企业的融资现状以及存在的问题
（一）金融环境下小微企业的发展成果
近年来，我国为大力扶持小微企业发展，有针对性的出台了多个扶持性政策，并得到了相关部委、部门以及各银行金融机构的大力支持。截止2019年年底，我国小微企业贷款余额为36.9万亿元，贷款余额户数超2100万户，并持续加大对小微企业薄弱环节及重点行业领域的支持力度，致力于改善“扶贫”、“三农”等金融服务环境。据《经济参考报》有关报道了解到，目前我国已经开始就金融支持小微企业发展筹划一揽子计划，以缓解小微企业融资难问题，引导更多长期资本向小微企业“输血”。此外，我国各地区各省市也会根据当地实际情况，因地制宜的推出特色化的激励政策，例如北京地区就当地民营和小微企业就推出了当地的金融服务行动方案。虽然金融支持力度不断加大，但是不同地区、不同规模企业之间的融资情况仍然存在失衡现象，例如浙江、广东等融资增量位居前列，相比之下一些经济相对落后地区差距较为明显。
（二）小微企业融资存在的问题
虽然在我国金融政策的大力扶持下，已经为小微企业提供了更多的融资机会，并取得了较好的成果。但是其根本性问题仍然难以解决，主要表现为融资渠道单一、融资供求失衡、对短期资金的依赖度过高等，能够为其提供融资的银行及担保机构出于风险及利益考虑，很难大幅自降门槛。这就直接导致了小微企业想要获得融资就必须要付出更高的融资成本。
1.融资渠道单一
从融资渠道选择上，小微企业可以选择直接融资或者间接融资两种方式，前者主要是股权融资、债券融资、风险投资等，后者则主要为亲友借贷、民间借贷、金融机构投资等。对比来看，小微企业受制于自身经营规模及经济条件，直接融资的难度较大，大多数的小微企业更是很难达到上市条件，就算是当前政策重拳扶持的创业型融资也只是杯水车薪。据统计，当前我国小微企业融资缺口大约在40000-60000亿元之间，仅有两成小微企业能够得到银行贷款，其中其他形式的资本市场融资占比不足1%。
2.融资供求失衡
虽然目前我国针对小微企业的金融扶持政策在不断增多，但是能够实际落实到位却非常困难，尤其当前我国金融环境下的信用体系建设不到位，银行等金融机构在从事小微企业融资业务需要投入的精力较大，包括运营管理、风险控制等，从投入产出比上来看，很难让这些金融机构投入过多的业务精力。加之小微企业自身管理不完善、缺少抵押物、财务报表不规范等，也使得金融机构难以有效评估这些企业的信用水平，风控效果无法达到预期，从而造成小微企业在融资过程中需要投入较高的成本，且审批通过率不高。相反，我国大中型企业则是银行等金融机构的优质客户，不仅贷款利率优惠，且用于极高的话语权，银行在发放贷款的时候非常注重评估资金的流通性和安全性，更青睐于这些优质企业，而并不会将贷款过多的释放给危险性高、资金回收难度大的小微企业。
3.对短期资金的依赖性高
小微企业虽然每次需要融资的金额不高，但是对融资的频率、发放速度等要求较高。很多小微企业为了加快资金运营速度，一年可能需要多次融资。可见，小微企业的融资周期较短，主要是为了弥补资金的短期不足。这样的融资方式不难发现，小微企业整体抵抗市场风险的能力较弱，一旦出现资金链断裂，带来的打击也将可能是致命的。故而想要解决小微企业融资难问题，需要政府及银行等金融机构的关注、扶持。 三、互联网金融环境下小微企业融资模式创新
（一）互联网金融环境下小微企业融资服务模式
面对当前小微企业存在的融资问题，创新融资服务模式，引入互联网金融新思路，为小微企业融资带来了新的机遇。从当前互联网金融在小微企业融资方面的实际应用上来看，主要有四种融资模式：第一，P2P融资模式。这种类似于“点对点”、“个人对个人”的融资模式，这一互联网平台融资模式具有风险低、交易成本高且信息透明的特点。尤其现在已经发展成为了互联网时代，人们又许多工作都开始通过互联网进行操作，小微企业可以利用互联网手段自由选择融资贷款利率，也可以根据承受能力组合性的选择多个贷款方，通过组合融资来降低贷款方的风险。截止2019年年底，全年P2P网贷行业成交量就高达9600多亿元，行业总体综合收益率为9.89%，整个P2P融资流程可以全部在互联网交易平台上完成;第二，众筹融资模式。即小微企业借助网上金融平台采用预购或团购等方式向社会大众筹集资金的一个新型模式。该模式为小微企业开辟了一条新的融资方法，融资门槛相对较低。现如今，包括淘宝、京东、苏宁等电商巨头都开始成立线上众筹平台;第三，以大数据为基础的小额贷模式。近几年来，大数据开始成为互联网经营的一个重要发展方向，通过互联网平台加深对数据的碗蕨，能够有效解决小微企业信息数据不对称的情况，不仅能够降低投资方信息获取的成本，更可以快速通过信息技术手段分析客户交易数据、信用评价等，例如当前较为成功的“阿里小贷”就是一家专门针对小微企业且专门做网络信贷服务的小额贷公司，为小微企业解决了大批的融资难问题;第四，互联网金融门户模式。这一种模式主要是开创了互联网金融的电商服务模式，小微企业可以在门户平台上搜索、对比并确认适合自己的金融产品，以尽可能快的实现平台的网络职能及价值，例如人人贷、陆金所等。
（二）相关保障机制
为进一步促进互联网金融在小微企业融资服务模式的创新应用，为小微企业提供更多有效的融资渠道，需要进一步完善互联网金融创新环境的保障机制。第一，完善小微企业信用机制。目前我国并未针对互联网金融行业建立线上信息共享平台，对此可以依托互联网信息技术及大数据技术，建立对平台贷款者的信用评价机制，以完善小微企业的信用信息，提高信息的交流共享，并完善失信惩罚制度，鼓励将这些信息接入央行征信系统，以完善小微企业的社会信用体系。第二，提高监督能力。互联网金融的融资模式为小微企业提供了更多融资方法，但是这种纯信用形式的融资模式也存在较大的风险性。对此，相关部门需要加强对互联网融资平台的监督管理，探索互联网金融监管的手段，尤其要结合小微企业的融资需求及经营特征，增强监督管理的针对性。
四、结语
总而言之，现阶段小微企业已经不能仅仅依靠传统融资渠道进行筹融资，需要借助互联网金融环境优势以及现有的互联网金融融资服务模式，找出适合自身企业经营需要的融资方式，以进一步提升我国小微企业金融服务效率，为小微企业市场发展助力。在此基础上，也需要完善相应的保障机制，提高小微企业信用管理能力及监督能力，以保障互聯网金融环境的有序发展。
（作者单位：无锡科技职业学院）
【基金项目】本文系2019年高校哲学社会科学研究一般项目《互联网金融背景下小微企业融资问题研究》2019SJA0847阶段性研究成果;2020年江苏省“青蓝工程”优秀青年骨干教师培养资助项目。
一、當前小微企业融资需求及融资渠道
（一）融资需求
在市场经济环境中，小微企业极具市场活力，其不仅数量众多，更是对我国经济发展、提高就业率等方面贡献卓著。据统计，目前我国有将近九成的企业为小微企业，对税收方面的贡献率高达50%，对GDP的贡献率也高达65%，是我国经济体的重要组成部分。小微企业有其经营优势，例如投资周期短、经营灵活等，但是由于这部分企业多数为劳动密集型企业且处于产业链末端，也使得它们抗风险能力弱且生命周期短。基于此，小微企业在融资方面往往以短期融资（一年以下）为主，融资额度较小，资金的需求频率较高且极具时效性。据宜信发布的相关调研报告显示，64%的小微型受访企业表示其日常资金缺口额度在十万元以内，它们短期流入资金也主要是为了购买原材料、支付人员工资以及支付短期账款，需要资金到位的时间主要集中在10个工作日以内。
（二）融资渠道
目前，我国多数小微企业融资途径为三种：其一，向亲友借款。由于小微企业需要的资金较少且时间紧迫，相比于向银行借贷手续麻烦且需要抵押物，这些企业的经营者往往更习惯于向亲友借款。但是这样的融资方式会使得企业筹资来源过于分散、零星;其二，银行借贷。目前我国对小微企业的贷款要求非常严格，不仅会限制贷款额度，更是对申请材料、资质审查、企业自身经济效益情况等等有非常谨慎的要求。银行借贷的高门槛使得许多小微企业陷入融资困境。就目前来看，小微企业由于缺乏经济实力和物质条件，其更倾向于信用贷款，当企业信用越高，可融资的数额也会越高，双方的业务往来也往往是建立在信用之上。但是在这样的情况下，对小微企业的还款能力就提出较高的要求，一旦资金链断裂，将会彻底催款企业建立起来的信用体系，对于整个企业的运营将会产生致命的打击;其三，民间借贷。一旦小微企业无法获取亲友借款或者银行借贷，不得以情况下很多会进行民间资本借贷，此种借贷方式虽然能够快速缓解企业一时之需，但是民间借贷风险高、随意性大，一旦资金出现问题，可能会产生大批的民事纠纷和刑事犯罪问题。
二、当前小微企业的融资现状以及存在的问题
（一）金融环境下小微企业的发展成果
近年来，我国为大力扶持小微企业发展，有针对性的出台了多个扶持性政策，并得到了相关部委、部门以及各银行金融机构的大力支持。截止2019年年底，我国小微企业贷款余额为36.9万亿元，贷款余额户数超2100万户，并持续加大对小微企业薄弱环节及重点行业领域的支持力度，致力于改善“扶贫”、“三农”等金融服务环境。据《经济参考报》有关报道了解到，目前我国已经开始就金融支持小微企业发展筹划一揽子计划，以缓解小微企业融资难问题，引导更多长期资本向小微企业“输血”。此外，我国各地区各省市也会根据当地实际情况，因地制宜的推出特色化的激励政策，例如北京地区就当地民营和小微企业就推出了当地的金融服务行动方案。虽然金融支持力度不断加大，但是不同地区、不同规模企业之间的融资情况仍然存在失衡现象，例如浙江、广东等融资增量位居前列，相比之下一些经济相对落后地区差距较为明显。
（二）小微企业融资存在的问题
虽然在我国金融政策的大力扶持下，已经为小微企业提供了更多的融资机会，并取得了较好的成果。但是其根本性问题仍然难以解决，主要表现为融资渠道单一、融资供求失衡、对短期资金的依赖度过高等，能够为其提供融资的银行及担保机构出于风险及利益考虑，很难大幅自降门槛。这就直接导致了小微企业想要获得融资就必须要付出更高的融资成本。
1.融资渠道单一
从融资渠道选择上，小微企业可以选择直接融资或者间接融资两种方式，前者主要是股权融资、债券融资、风险投资等，后者则主要为亲友借贷、民间借贷、金融机构投资等。对比来看，小微企业受制于自身经营规模及经济条件，直接融资的难度较大，大多数的小微企业更是很难达到上市条件，就算是当前政策重拳扶持的创业型融资也只是杯水车薪。据统计，当前我国小微企业融资缺口大约在40000-60000亿元之间，仅有两成小微企业能够得到银行贷款，其中其他形式的资本市场融资占比不足1%。
2.融资供求失衡
虽然目前我国针对小微企业的金融扶持政策在不断增多，但是能够实际落实到位却非常困难，尤其当前我国金融环境下的信用体系建设不到位，银行等金融机构在从事小微企业融资业务需要投入的精力较大，包括运营管理、风险控制等，从投入产出比上来看，很难让这些金融机构投入过多的业务精力。加之小微企业自身管理不完善、缺少抵押物、财务报表不规范等，也使得金融机构难以有效评估这些企业的信用水平，风控效果无法达到预期，从而造成小微企业在融资过程中需要投入较高的成本，且审批通过率不高。相反，我国大中型企业则是银行等金融机构的优质客户，不仅贷款利率优惠，且用于极高的话语权，银行在发放贷款的时候非常注重评估资金的流通性和安全性，更青睐于这些优质企业，而并不会将贷款过多的释放给危险性高、资金回收难度大的小微企业。
3.对短期资金的依赖性高
小微企业虽然每次需要融资的金额不高，但是对融资的频率、发放速度等要求较高。很多小微企业为了加快资金运营速度，一年可能需要多次融资。可见，小微企业的融资周期较短，主要是为了弥补资金的短期不足。这样的融资方式不难发现，小微企业整体抵抗市场风险的能力较弱，一旦出现资金链断裂，带来的打击也将可能是致命的。故而想要解决小微企业融资难问题，需要政府及银行等金融机构的关注、扶持。 三、互联网金融环境下小微企业融资模式创新
（一）互联网金融环境下小微企业融资服务模式
面对当前小微企业存在的融资问题，创新融资服务模式，引入互联网金融新思路，为小微企业融资带来了新的机遇。从当前互联网金融在小微企业融资方面的实际应用上来看，主要有四种融资模式：第一，P2P融资模式。这种类似于“点对点”、“个人对个人”的融资模式，这一互联网平台融资模式具有风险低、交易成本高且信息透明的特点。尤其现在已经发展成为了互联网时代，人们又许多工作都开始通过互联网进行操作，小微企业可以利用互联网手段自由选择融资贷款利率，也可以根据承受能力组合性的选择多个贷款方，通过组合融资来降低贷款方的风险。截止2019年年底，全年P2P网贷行业成交量就高达9600多亿元，行业总体综合收益率为9.89%，整个P2P融资流程可以全部在互联网交易平台上完成;第二，众筹融资模式。即小微企业借助网上金融平台采用预购或团购等方式向社会大众筹集资金的一个新型模式。该模式为小微企业开辟了一条新的融资方法，融资门槛相对较低。现如今，包括淘宝、京东、苏宁等电商巨头都开始成立线上众筹平台;第三，以大数据为基础的小额贷模式。近几年来，大数据开始成为互联网经营的一个重要发展方向，通过互联网平台加深对数据的碗蕨，能够有效解决小微企业信息数据不对称的情况，不仅能够降低投资方信息获取的成本，更可以快速通过信息技术手段分析客户交易数据、信用评价等，例如当前较为成功的“阿里小贷”就是一家专门针对小微企业且专门做网络信贷服务的小额贷公司，为小微企业解决了大批的融资难问题;第四，互联网金融门户模式。这一种模式主要是开创了互联网金融的电商服务模式，小微企业可以在门户平台上搜索、对比并确认适合自己的金融产品，以尽可能快的实现平台的网络职能及价值，例如人人贷、陆金所等。
（二）相关保障机制
为进一步促进互联网金融在小微企业融资服务模式的创新应用，为小微企业提供更多有效的融资渠道，需要进一步完善互联网金融创新环境的保障机制。第一，完善小微企业信用机制。目前我国并未针对互联网金融行业建立线上信息共享平台，对此可以依托互联网信息技术及大数据技术，建立对平台贷款者的信用评价机制，以完善小微企业的信用信息，提高信息的交流共享，并完善失信惩罚制度，鼓励将这些信息接入央行征信系统，以完善小微企业的社会信用体系。第二，提高监督能力。互联网金融的融资模式为小微企业提供了更多融资方法，但是这种纯信用形式的融资模式也存在较大的风险性。对此，相关部门需要加强对互联网融资平台的监督管理，探索互联网金融监管的手段，尤其要结合小微企业的融资需求及经营特征，增强监督管理的针对性。
四、结语
总而言之，现阶段小微企业已经不能仅仅依靠传统融资渠道进行筹融资，需要借助互联网金融环境优势以及现有的互联网金融融资服务模式，找出适合自身企业经营需要的融资方式，以进一步提升我国小微企业金融服务效率，为小微企业市场发展助力。在此基础上，也需要完善相应的保障机制，提高小微企业信用管理能力及监督能力，以保障互聯网金融环境的有序发展。
（作者单位：无锡科技职业学院）
【基金项目】本文系2019年高校哲学社会科学研究一般项目《互联网金融背景下小微企业融资问题研究》2019SJA0847阶段性研究成果;2020年江苏省“青蓝工程”优秀青年骨干教师培养资助项目。