私募基金五大派业绩大比拼

来源 :理财·市场版 | 被引量 : 0次 | 上传用户:peterkong
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  在国内的阳光私募基金圈里,大家按照基金经理的出身不同,往往将其分为五个派别:公募派、券商派、民间派、海外派、其他金融机构派。2017年过去了,那么在过去的这一年,这五大派别的业绩表现如何呢?谁又能更胜一筹呢?
  整体来看,2017年市场还是以震荡为主。越是艰难的市场环境,越是考验基金管理人的能力。因此,在研究创造价值的市场中,2017年私募业绩出现明显分化,投研实力强的大型私募基金优势显现。
  公募派私募领跑
  “公转私”现象早已是私募行业的一种常态,公募派私募已经成为私募行业不可或缺的一部分。据私募排排网不完全统计,2016年纳入统计在内的、旗下至少管理2只产品的公募派私募共计75人,其中不乏众多如今的知名私募。
  而到2017年,“公奔私”再掀高潮。中国证券投资基金业协会数据显示,2017年10月以来,新备案的私募证券投资基金管理人中,有15家机构的法定代表人有公募基金从业经历。例如,原鹏扬基金投资经理唐谷军离开公募,加入北京动荡睿石;在国联安基金、浙商基金任职多年的姜培,在2017年10月备案耕霁投资;原华商基金“三剑客”之一的庄涛,也在2017年年底备案了上海亿远资产;原华商基金投资总监孙建波,2017年备案了私募乾和投资。数据显示,截至2017年12月,“公奔私”的基金经理达到155人。
  由于这些公募基金经理在公募机构多年,取得了不错的成绩,拥有丰富的市场经验,在机制更加灵活的私募圈里更能大展手脚,因此整体来看,公募派管理的私募产品业绩更加突出。例如淡水泉、高毅、星石投资等有公募基金经理背景的私募基金公司旗下产品整体出色,成为弱市行情中的亮点。
  Wind统计数据显示,截至目前,披露基金最新净值的私募基金产品共有6000多只。从上述基金产品整体业绩回报看,超过3000只产品年内取得正回报。在这些取得不错业绩的基金中,公募派基金经理管理的产品整体年内业绩更佳,占比超七成。
  同样,格上私募研究中心统计数据显示,截至2017年12月,由于受益最近一年多来的蓝筹股上涨行情,让价值投资者获利颇丰。在研究创造价值的市场中,受过专门投研训练的公募派私募旗下基金业绩表现抢眼。多家由公募基金经理创办的私募基金,旗下产品表现普遍较好。
  例如,前鹏华基金投资总监黄鑫管理的源和稳健成长1号基金,年内业绩高达54.11%;前嘉实基金股票投资部总监刘天君创办的泰旸资产,旗下产品年内平均业绩也超过50%;前银华基金研究部总监金斌创办的丰岭资本,旗下产品年内平均业绩超过45%,其中丰岭精选年内业绩高达55.92%;前景顺长城明星基金经理王鹏辉创办的望正资产,旗下众多产品年内平均业绩超过50%,其中,望正基石投资1号年内业绩高达67.7%。
  券商派人数多,业绩摊薄
  有统计数据显示,在2017年奔私的人员中,来自券商派系的人数量最多。“人多力量大,规模产生”效应,这句话在2017年的私募圈里非常受用。在2017年的私募产品中,人数较多的券商派在2017年整体看来还是收获不错业绩。
  例如,在2017年表现最好的股票型私募产品中,业绩排在第一的景林资产,其背后的掌舵者蒋锦志的出身则是国内最大券商之一的国信证券。据了解,2004年年初,蒋锦志便创立了景林资产管理有限公司,依靠多年的投研和资产管理经验,近几年,由他管理的景林资产以优异的表现获得不少圈内人关注。
  券商派私募整体业绩表现不错,一方面由于券商派的基金经理多经过系统的投研体系的训练,另一方面券商派的私募基金经理数量最多,占比最大,规模产生效益。
  不过,也正是人数基数较大,券商派平均收益率在数据上,与公募派相比则略显平庸,而整体收益与公募派相比也不够亮眼。
  民间派回撤最大
  在以投研能力与规模为王的私募里,公募派和券商派几乎是年年大放异彩,轮流做老大。相反,民间派阳光私募则在相当长的时间内,只能在边缘徘徊。这一点我们从产品的發行规模和速度上就能窥其一二。
  在2017年的弱市行情中,民间派私募想要争取更好的成绩显得更加艰难。众所周知,不少在市场江湖中成长起来的民间派私募,很多是靠资金博弈赚取利润,投资风格激进,风险偏好较高。这种投资风格下,在牛市中能够为投资者带来超额收益,但是弱市行情下,赚钱效应缺失。
  因此,2017年弱势行情中,这种风格激进和追求绝对回报的民间派在去年的表现欠佳,回撤也最大。
  海外派垫底
  与民间派相比,海外派2017年收益更惨不忍睹,收益垫底。之所以会有这样的结果,跟2017年整个商品市场走势有关。众所周知,海外派的基金经理多以量化对冲策略为主,由于今年期货市场趋势性较弱,中长期趋势跟踪策略整体表现不佳。
  所以,整个2017年,不仅海外派私募收益不佳,而且量化策略在去年也频遭质疑和吐槽。
  其他金融机构派显分歧
  其他金融机构派中多以保险派和期货派为主。统计数据显示,这两个派别在去年收获了不一样的成绩,出现业绩分化。
  由于保险派基金经理回撤控制较好,相比之下,期货派平均回撤较大,因此,相对来看,保险派管理的私募业绩更好,而期货派则相对不尽如人意。
  付出才有回报
  当然了,这些成绩并不是无缘无故的幸运,而是靠努力和勤奋换来的。据好买基金研究中心统计,2017年机构调研最活跃的便是星石投资,该私募由国内第一批“公奔私”的基金经理江晖创办,在他的带领下,星石去年调研总计171次。
  而券商派代表的景林资产,去年调研次数达到93次。淡水泉127次,高毅资产85次。不得不承认,私募调研中的这些勤奋机构,调研次数多,业绩也普遍做得比较好。
  总之,私募机构的规模、基金经理的从业年限与背景、过往产品的表现,虽然决定不了未来的业绩,但它们会很大程度上影响一只产品的表现。不过,榜单业绩排名永远只是一时的,适合自己的投资才是最好的。
其他文献
襄城县  办好“三个讲堂”促审计能力提升  在2016年的审计工作中,襄城县审计局紧密结合全局干部职工思想和工作实际,用活用好“道德讲堂”“审计讲堂”和“廉政讲堂”三大载体,不断提高审计干部职工综合素质,促审计能力全面提升。  一是办好道德讲堂。以宣传学习和弘扬中华传统文化、社会主义核心价值观、中国梦等为主要内容,通过主题演讲、专题报告、实地参观等形式开展道德讲堂,加强党性修养,提升道德境界。二是
期刊
“历史,总是在一些特殊年份给人们以汲取智慧、继续前行的力量。”毫无疑问,刚刚过去一个季度的2018年注定将成为这样的一个“特殊年份”。  2018年,恰逢中国改革开放40周年,也是全面深入贯彻党的十九大决策部署的开局之年。这一年,既是对过去艰苦卓绝奋斗历程的总结与盘点,也是对未来宏伟蓝图得以实现的规划与部署,曾经的辉煌与未来的期许在这样一个“特殊年份”里完美相遇了。  回首过往,过去40年的改革开
期刊
“人民对美好生活的向往,就是我们的奋斗目标。”  党的十八大以来,脱贫攻坚成为中国全面建成小康社会的底线任务和标志性指标,纳入“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局,以前所未有的力度推进——提出精准扶贫、精准脱贫理念,明确脱贫工作需要下一番“绣花”功夫,要求解决好“扶持谁、谁来扶、怎么扶”的問题。党的十九大报告明确提出,“让贫困人口和贫困地区同全国一道进入全面小康社会是我们党的庄严承诺。要动员
期刊
春节前夕,在河南省审计工作会议上,项城市审计局荣获全省审计系统先进集体荣誉称号,并被表彰为全省审计系统五面旗帜之一。这些荣誉凝聚了项城审计人辛勤的汗水,承载着项城审计人多年来勤勉务实、孜孜以求的工作精神。  发挥党员的先锋模范作用  项城市审计局党组书记、局长陈敏提出,“审计工作在哪里,临时党支部就建在哪里,学习活动就开展到哪里,战斗堡垒作用就发挥在哪里”。每逢重大审计项目,都成立审计组,外出审计
期刊
此前在乌镇世界互联网大会上,红杉资本合伙人沈南鹏谈到,一个好的风险投资机构,应该具备三个特征:风险投资必须以长远的观点来看企业,能够有一个长期的观点来看企业的发展;好的资本一定不是财务投资人,而是战略投资人,最好的投资人必须懂产业;好的投资人一定要具有国际视野。  怎么看待这三点呢?我的想法是:  第一,风险投资往往比较早期,如何能有长远的观点呢?因此,必须首先看人看团队。人行事情不一定成,但人不
期刊
从2014年第一家民营银行开业至今,三年时间如白驹过隙飞速而逝,在这短短的三年时间里获得银监会批准的民营银行的数量已经达到了17家,然而与2016年四处都在建银行的风潮相比,如今的民营银行市场也开始趋于稳定,甚至出现了上市公司终止筹建民营银行的现象。近日,亚宝药业发布公告称经过全体筹资人商议决定终止筹建山西同昌银行,再加上之前朗玛信息等公司宣布退出民營银行筹建,民营银行的风潮似乎有些缓和,我们正好
期刊
3月23日,科技部火炬中心、长城战略咨询在北京发布了《2017中国独角兽企业发展报告》。  报告显示,截止到2017年12月31日,中国独角兽企业共164家,总估值6284亿美元,平均估值38.3亿美元。  独角兽企业是新经济的典型代表,是城市、区域创新创业生态的集中体现。独角兽企业的大量涌现,对原创性新兴产业的培育、传统产业的颠覆式变革和区域经济的创新发展都具有重要意义。  此前,360借壳上市
期刊
在不少信用卡持有者看来,信用卡等级越高,从一定程度上来说,就意味着你越有身份、有地位。例如,白金卡就会比普卡和金卡要更显尊贵。因此,很多符合条件的人常会收到银行的提示,让自己的信用卡升级,那么,这个升级到底有没有必要呢?  不同级别的卡有啥区别  目前,市面上最普及的信用卡有普卡、金卡、白金卡等三类卡,不同的信用卡在申请门槛、享受的权益等方面都有各自的特点。  首先,在申请门槛方面不同级别的卡有不
期刊
前不久,在浙江乌镇举办的第四届世界互联网大会中针对互联网扶贫开设了“共享红利·互联网精准扶贫”的主题论坛。京东董事局主席兼首席执行官刘强东出席了该论坛,并高调喊话,中国目前的贫困人口是富人的耻辱。  据悉,在该论坛上,刘强东在分享京东扶贫经验时表示:“三十年前说要让大家富起来,先富帮后富,富到现在有人赚一个亿成了小目标,富到一个月赚几十亿已经成为一件让人痛苦的事情,富到中国人到全世界买买买,但这么
期刊
2017年12月1日,由上海万耀企龙展览有限公司与《理财周刊》联合举办的第十五届上海理财博览会在上海展览中心隆重举行。本次博览会吸引了包括中国银行、浦发银行、汇丰银行、浙商银行、泰康人寿、中航信托、西部利得基金、中财期货等国内外展商共计200余家参展,为上海市民提供丰富的理财资讯和周到的理财服务。  经过15年的发展和积累,博览会无论是展出规模,还是展出内容、社会影响力都在持续提升,已得到了各界充
期刊