全真教第三代掌教尹志平去世后，掌教之任便落到了他的师弟李志常身上。李志常是个有手段的人，可惜他在晚年做了一个错误的决定，惹出了一个大麻烦。
　　成吉思汗之子蒙哥即位后，李志常下令刊行一部经书——《老子化胡经》，然后在全国推广。这下可把整个宗教界给吓着了。因为晋惠帝统治时期，天师道祭酒曾与一位和尚辩论，总是赢不了，遂脑洞大开，编了一本經文，即《老子化胡经》，内容是老子骑青牛过函关，留下五千言《道德经》，然后出关西去，到印度化身释迦牟尼，弘扬佛教去了。释迦牟尼成了老子的化身，岂不是说佛家天然比道家低一头？因此从晋代开始，为了这本经文，道、佛两家没少红过脸。
　　到了元代，李志常决定刊行这部经文，显然是存了打压佛教的心思。这个决定一出，少林掌门福裕立刻跳了出来，宣称要跟李志常一决胜负——在蒙哥大汗御前辩论。福裕在御前质疑李志常：“‘老子化胡’典出何处？为什么他要跑到天竺去传教？”李志常没有正面回答。蒙哥当时对全真教一教独大有些不满，遂判定福裕胜出，《老子化胡经》要销毁，全真教侵占佛教的寺产也要归还，不过李志常并没有执行。于是福裕又要求在蒙哥御前进行第二次辩论。可惜李志常于当年去世，缺席了这次辩论，佛家不战而胜。不过这胜利不够理直气壮，全真教虽有损失，但根基未动。
　　李志常死后，接任者是张志敬。张志敬担任掌教后面临的第一个大挑战就是第三次来自佛门的挑战。决斗依然在蒙哥御前举办。这一次，佛门可谓是精锐齐出，除了少林掌门福裕之外，还集结了当时江湖上的诸多宗师，一共17人，阵容前所未有地强大；张志敬也带了教内高手17人前来应战。双方约定，谁输了，就要皈依对方法门。
　　全真教这边17位高手原地站定，蓄势待发。不料佛门这里，居然只派出了一个23岁的小喇嘛。小喇嘛面对全真教的诸位高手，夷然不惧。辩论一开，他便朗声发问道：“老子留下的根本经文是什么？”全真教回答：“《道德经》。”小喇嘛又问：“还有没有别的根本经文？”全真教回答：“没有。”小喇嘛说：“《道德经》里提过老子化胡的事吗？”答：“没有。”小喇嘛追问：“那你们的凭据在哪里？”答：“我们汉地的典籍里有。”小喇嘛继续追问哪本典籍里有提，全真教却答不上来。小喇嘛连连发问，引经据典，论证老子其实死于汉地，所谓“化胡”之说，除了《化胡经》之外没有任何证据能佐证。
　　小喇嘛一人峙立，奇招迭出，全真教步步退缩，完全处于下风，这一场辩论下来，全真教被那小喇嘛一人一嘴打得大败，17位参与者被迫削发为僧，皈依佛门，颜面扫地。从此之后，全真教虽仍旧存在，但风光不再，由盛转衰。
　　他们输得不冤。因为那位小喇嘛可不是寻常人。他的本名叫洛追坚赞，不过还有另外一个后世广为人知的名字——八思巴，乃是萨迦五祖、一代帝师、蒙古新文的创制者。《神雕侠侣》里的金轮法王，就是以他为原型塑造的。