【摘 要】
：
选取螺纹钢期货和现货2016年1月初至2017年9月底所有的日数据,通过协整模型及GARCH模型确定了期现套利的比值关系,构建了用于统计套利的极差波动变量,并比较了其与协整标准差
【基金项目】
：
湖南省教育厅科学研究项目“金融服务功能视角下区域金融深化与经济发展的空间耦合关系研究”(14B031)
论文部分内容阅读
选取螺纹钢期货和现货2016年1月初至2017年9月底所有的日数据,通过协整模型及GARCH模型确定了期现套利的比值关系,构建了用于统计套利的极差波动变量,并比较了其与协整标准差及GARCH方差项的套利结果,结果发现:极差波动套利样本外胜率达到了100%,远高于GARCH套利的60%及协整标准差套利的57%,年化收益率达到123.37%,略高于GARCH套利的112.68,并远高于协整标准差的15.93%。综合来看,采用极差波动来进行套利可以取得优异的结果,但是结合对棕榈油和甲醇期现套利的进一步检验,极差波动套利整体效果要略逊于GARCH套利。
其他文献
"读若"作为<说文解字>中的一个重要条例,历来<说文>专家们对它的作用说法不一,该文肯定了现代学者陆宗达与王宁先生关于"读若"主要是明音的观点,并通过分析了<说文>中的几个"
<正>解决中国钢铁产业粗钢产量占比过大、高性能高品质特钢依赖进口等长期矛盾,关键是依靠科技进步和技术创新德国钢铁工业发展分析钢铁工业在德国现代国民经济体系中拥有重
感染是慢性肾病患者的常见并发症,若治疗不及时或不彻底,感染甚至会造成患者死亡。因此给予其恰当的抗感染治疗尤为重要。本文通过对1例肺炎合并肾病综合征患者的药学监护,探
目的:荒漠藻在自身的正常代谢过程中,不断地向周围环境中分泌以多糖、蛋白糖为主的胞外聚合物。这些胞外聚合物是它们适应荒漠环境的生命支持系统,具有抗干旱、抗氧化、抗辐
采用合肥市4个空气自动监测站2001～2003年三年的二氧化硫(SO2)、二氧化氮(NO2)、可吸入颗粒物(PM10)的空气监测资料,对合肥市空气污染水平进行分析,并提出了相应的污染综合治
随着国际金融市场空前繁荣和金融服务多元化的发展趋势,洗钱及恐怖融资活动在全球范围内呈现日益高发的态势,反洗钱监管体制也面临重大的挑战。本文在对世界其他国家反洗钱监
黄连属于毛茛科植物,在中药的组方中也较常见;黄连具有泻下的作用,在清热去燥等方面具有良好的作用。随着现代药理的不断深入研究,黄连中的主要成分黄连素具有清火、消炎、杀
在黄河流域,早于仰韶文化的新石器时代早期文化遗址,迄今已发现近三十处。其中,只有磁山、裴李岗和莪沟北岗三个遗址,先后正式进行了发掘并发表了考古资料。莪沟北岗遗址虽
文章针对电磁悬浮和声悬浮过程的特点研究了获得悬浮样品图像信息的动态摄影技术。选取金属Ni和Al作为电磁悬浮的拍摄对象,通过研究不同光圈、快门速度和感光度获得的照片,发
<正>孙中山作为伟大的资产阶级民主革命的先行者,他的伟大功绩的突出之点,就在于他审时度势、与时俱进,为争取同盟者,结成向反革命开战的联合战线的不懈努力。孙中山对于结成