【摘 要】
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本文通过收集2013年1月至2018年11月,剔除了ST类和金融类股票后沪深两市所有A股股票数据,根据规模将每月的股票分成三组,对Fama-French的三因子定价模型中的市值因子(SMB)进
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本文通过收集2013年1月至2018年11月,剔除了ST类和金融类股票后沪深两市所有A股股票数据,根据规模将每月的股票分成三组,对Fama-French的三因子定价模型中的市值因子(SMB)进行了实证研究.根据三因子模型回归后的结果显示:小公司股票收益明显高于大公司股票收益,这对应着金融异象中的规模效应,因为小公司的股票有更高的系统风险,所以会获得更高的回报率作为补偿.
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