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【摘要】银行为适应当前复杂经济环境，需要不断创新，而供应链金融及其线上化是目前各家银行发展的重要方向。
【关键词】风险控制 供应链金融 线上化
在当前市场竞争日益激烈、宏观调控政策偏紧，信贷头寸紧缩的情况下，银行放贷难、中小企业融资更难，面对市场上占比超过90%以上比例的中小企业，商业银行作何选择，是等政策还是另辟蹊径？自2010年起，各商业银行便游离在表内表外头寸调控的边缘，一边是发展、一边是调控，如何平衡这杆秤，各家银行颇费周折。贷款利率上浮、票据贴现率高企，中小企业融资成本高昂，地下钱庄、民间借贷活动猖獗，地下金融风险冲击着国家经济和金融秩序，在这样的大环境下银行信贷业务如何投放，中小企业融资何去何从。
一、银行授信业务风险控制措施的演变
从银行为控制信贷风险采取的资产保全措施来看，大致经历了以下几个阶段。
第一阶段：固定资产融资阶段。银行传统授信多采用房产等固定资产作抵押，固定资产的特点是：有形资产、质量稳定、易于进行资产管理，价值波幅较小，变现能力较强。能够对银行信贷资金提供有效保障。因此，对于自生经营状况良好，资产实力较强的企业，银行多采用固定资产抵押方式。
第二阶段：流动资产融资阶段。随着市场竞争的加剧，企业的流动资金不足严重限制了规模的发展，仅仅依赖房产抵押贷款已不能满足企业生产经营所需的资金；对于正在成长中的中小企业，处境就更加窘迫，由于在贸易链条中处于相对弱势的地位，往往对上游企业采购需预付款，向下游销售时需赊销，造成大量流动资金占压，又无足额的房产进行抵押，难于获得银行融资，资金链十分脆弱；对于实力雄厚的大型企业，则成为各家银行角逐的目标，竞相给予授信额度，为获取该类优质客户的市场份额各家银行纷纷开出优厚的融资条件，使得大型企业通常不需拿出任何资产，仅凭自身资信实力就可获得银行融资。要真正解决中小企业融资难题，传统的固定资产抵押贷款已经不能适应市场需求，敏锐的商业银行开始将目光转移到企业的流动资产类科目，如：预付账款、应收账款、存货。这一类资产是随着企业的贸易活动中产生的，对于预付、应收这两个往来科目，如在贸易背景真实，交易双方经营情况正常、履约能力强的情况下，能够实现资金的封闭运行，而存货在具备一定的仓储条件及监管条件、周转正常的情况下，根据货物的价值及变现能力也能够对银行授信资金提供一定保障。商业银行在进行相关的调研后针对这几项资产设计了相应的融资产品，有效解决了中小企业融资难题。至此，银行授信业务由传统的固定资产类融资发展到对企业贸易过程中产生的流动性资产提供融资，也称为贸易融资。
二、供应链金融1+N融资模式
点对点的贸易融资业务对于商业银行的业务拓展仍是投入大、见效慢。贸易融资业务对信贷人员的专业技能要求高，贷前、贷中、贷后的投入也较传统业务多，曾被称为“劳动密集型”业务，不少银行信贷人员也表示宁“傍大户”也不做零零散散的中小企业贸易融资，投入大收益小。
但该业务却获得了中小企业的追捧，事实证明最有生命力的产品是由市场选择决定的。银行为发展该项业务，并将其迅速地在中小企业市场铺开，实现分类管理、批量运作，提出了供应链金融1+N融资模式的先进理念，打破了传统桎梏，将该产品结合企业贸易链条，让企业在供应链的任何一个节点上都有相应的融资产品可选择，而银行也借助供应链的上下游企业紧密的依存关系，整合资金流、物流、信息流，加强对供应链的了解从而对授信企业的资金流进行监控。“1”即是指实力较强的，对该条供应链有一定控制力的企业，具备较强的议价能力，通常也称为“核心企业”；“N”指核心企业的上游供应商或下游经销商，多为中小型企业，由于数量多，议价能力偏弱，与核心企业采用的结算方式也大致相同。银行借助核心企业的资信实力及对供应链的控制力，对其上下游中小企业批量进行融资。供应链融资能帮助核心企业为保证货源供应、扩大销量、加快资金回笼，且不体现负债；帮助上下游中小企业随着业务规模的增长获得所需的融资，加快成长。供应链融资如一把利剑，助银行披荆斩棘，以“1”为核心，迅速拓展其上下游中小企业市场“N”，走出了靠“拉关系”、“傍大款的”局限，转向以市场需求为导向、专业技能为基础，有着广阔市场前景的新领域。
供应链融资对于促进上下游供应链稳定及推进供应链中处于不同节点的企业发展有着重要的作用，同时对于促进市场经济秩序健康、有序发展也有着积极的意义。
（一）以卖方为核心的“1+N”业务
指依托核心企业1的实力，批量开展下游买方的N的供应链融资业务，卖方
以其在供应链条中的强势地位及议价能力决定与买方的结算方式，为加快自身资金回笼、提前实现销售收入，核心企业通常要求下游经销商/买方以预付货款或现款现货的方式结算。中小型下游经销商为争取市场机会、求得生存与发展，只能接受，由于采购垫款导致的资金占压导致了资金流紧张，企业规模扩张受限。
以卖方为核心的“1+N”业务帮助经销商获得采购资金，补充现金流，同时紧密与核心企业的合作关系，扩大销量，扶持中小经销商的发展。通常采用的融资产品有厂商银业务（担保提货）、先票后货业务等。借助核心企业1的资信实力及一定配合，银行为经销商提供融资用于向核心企业采购货物，待货物销售，经销商以销售回款归还银行融资，核心企业起到一定的监督及兜底责任。
该业务一方面保证了核心企业在不体现负债的情况下提前收回货款、扩大销量；同时有效解决了经销商资金难题，缓解资金压力，扶持中小经销商做大做强。对于银行本身也可借助核心企业的实力降低经销商违约风险，实现批量开发客户群的目的。
（二）以买方为核心的“1+N”业务
指依托核心企业的1的实力，批量开发其上游供应商的业务。在供应链条中，
核心企业以其强势地位及议价能力影响着与上游供应商的结算方式，为降低资金成本，将现金流投入到回报更大的地方，核心企业通常要求上游供应商采用赊销的方式提供原材料供应，以使得核心企业的资金使用效率最大化、利润最大化；上游供应商为保证销量、开拓市场只能接受这一结算条件，大量的应收账款产品，资金回笼慢，流动资金周转困难，困扰着供应商的发展。
以买方为核心的“1+N”业务帮助中小供应商提前变现应收账款，获得资金融通，加快资金周转及投入，帮助供应商扩大规模。通常采用的融资产品有：保理、应收账款池、发票融资以及商票保贴等业务。依托核心企业1的付款实力及付款信用，在贸易背景真实的前提下，供应商以其优质的应收账款资产转让给银行并申请融资，银行审核通过、并取得核心企业确认后为供应商提供融资，并锁定还款来源。
该业务一方面缓解了供应商资金压力，为供应商提供了融资支持，保证产品质量，帮助其突破业务发展瓶颈；另一方面，也间接帮助了核心企业融资，核心企业没有后顾之忧地占压供应商资金，同时也加强了双方合作关系。对于银行而言借助核心企业的付款信用及实力保证了银行资产安全，实现批量开发客户群的目的。
三、供应链金融线上化融资发展趋势
商品市场的竞争日益激烈，金融行业的同业竞争环境也不容乐观，各家银行拼服务、拼产品、拼效率，在金融同質化严重的当代，效率被提到首要位置，时间就是机会，市场机会稍纵即逝，为把握市场机会、扩大市场占有率，银行必须提高业务办理效率，以满足客户需求。
有了好的产品，还要有好的系统作支持，为有效管理供应链金融业务，提高业务办理效率，使全国各地的企业都能在系统上进行融资申请，办理银行相关业务，供应链融资系统的开发势在必行。该系统能够使客户能够足不出户，实现融资线上化操作，实时查询交易双方贸易情况及资金往来情况等信息，在线确认信息等。避免了在客户所处当地没有所属银行所带来的不便，同时银行也能通过系统查询到企业的交易状况、融资信息，并与客户实时进行在线确认。
四、结论
供应链金融是银行信贷业务中具有开拓性的创新产品，突破了传统银行业务的瓶颈，打开了新的视野，为中小企业融资难题开辟了绿色通道。供应链金融以龙头企业为核心，以行业领域进行分类管理，把握行业特性、经营周期，主动嵌入到供应链条中，整合资金流、物流、信息流的管理，将开拓银行中小企业融资市场的蓝海。
作者简介：詹晶晶（1984-），布依族，贵州人，北京大学经济学院，研究方向：供应链金融。
（编辑：龙大为）
【关键词】风险控制 供应链金融 线上化
在当前市场竞争日益激烈、宏观调控政策偏紧，信贷头寸紧缩的情况下，银行放贷难、中小企业融资更难，面对市场上占比超过90%以上比例的中小企业，商业银行作何选择，是等政策还是另辟蹊径？自2010年起，各商业银行便游离在表内表外头寸调控的边缘，一边是发展、一边是调控，如何平衡这杆秤，各家银行颇费周折。贷款利率上浮、票据贴现率高企，中小企业融资成本高昂，地下钱庄、民间借贷活动猖獗，地下金融风险冲击着国家经济和金融秩序，在这样的大环境下银行信贷业务如何投放，中小企业融资何去何从。
一、银行授信业务风险控制措施的演变
从银行为控制信贷风险采取的资产保全措施来看，大致经历了以下几个阶段。
第一阶段：固定资产融资阶段。银行传统授信多采用房产等固定资产作抵押，固定资产的特点是：有形资产、质量稳定、易于进行资产管理，价值波幅较小，变现能力较强。能够对银行信贷资金提供有效保障。因此，对于自生经营状况良好，资产实力较强的企业，银行多采用固定资产抵押方式。
第二阶段：流动资产融资阶段。随着市场竞争的加剧，企业的流动资金不足严重限制了规模的发展，仅仅依赖房产抵押贷款已不能满足企业生产经营所需的资金；对于正在成长中的中小企业，处境就更加窘迫，由于在贸易链条中处于相对弱势的地位，往往对上游企业采购需预付款，向下游销售时需赊销，造成大量流动资金占压，又无足额的房产进行抵押，难于获得银行融资，资金链十分脆弱；对于实力雄厚的大型企业，则成为各家银行角逐的目标，竞相给予授信额度，为获取该类优质客户的市场份额各家银行纷纷开出优厚的融资条件，使得大型企业通常不需拿出任何资产，仅凭自身资信实力就可获得银行融资。要真正解决中小企业融资难题，传统的固定资产抵押贷款已经不能适应市场需求，敏锐的商业银行开始将目光转移到企业的流动资产类科目，如：预付账款、应收账款、存货。这一类资产是随着企业的贸易活动中产生的，对于预付、应收这两个往来科目，如在贸易背景真实，交易双方经营情况正常、履约能力强的情况下，能够实现资金的封闭运行，而存货在具备一定的仓储条件及监管条件、周转正常的情况下，根据货物的价值及变现能力也能够对银行授信资金提供一定保障。商业银行在进行相关的调研后针对这几项资产设计了相应的融资产品，有效解决了中小企业融资难题。至此，银行授信业务由传统的固定资产类融资发展到对企业贸易过程中产生的流动性资产提供融资，也称为贸易融资。
二、供应链金融1+N融资模式
点对点的贸易融资业务对于商业银行的业务拓展仍是投入大、见效慢。贸易融资业务对信贷人员的专业技能要求高，贷前、贷中、贷后的投入也较传统业务多，曾被称为“劳动密集型”业务，不少银行信贷人员也表示宁“傍大户”也不做零零散散的中小企业贸易融资，投入大收益小。
但该业务却获得了中小企业的追捧，事实证明最有生命力的产品是由市场选择决定的。银行为发展该项业务，并将其迅速地在中小企业市场铺开，实现分类管理、批量运作，提出了供应链金融1+N融资模式的先进理念，打破了传统桎梏，将该产品结合企业贸易链条，让企业在供应链的任何一个节点上都有相应的融资产品可选择，而银行也借助供应链的上下游企业紧密的依存关系，整合资金流、物流、信息流，加强对供应链的了解从而对授信企业的资金流进行监控。“1”即是指实力较强的，对该条供应链有一定控制力的企业，具备较强的议价能力，通常也称为“核心企业”；“N”指核心企业的上游供应商或下游经销商，多为中小型企业，由于数量多，议价能力偏弱，与核心企业采用的结算方式也大致相同。银行借助核心企业的资信实力及对供应链的控制力，对其上下游中小企业批量进行融资。供应链融资能帮助核心企业为保证货源供应、扩大销量、加快资金回笼，且不体现负债；帮助上下游中小企业随着业务规模的增长获得所需的融资，加快成长。供应链融资如一把利剑，助银行披荆斩棘，以“1”为核心，迅速拓展其上下游中小企业市场“N”，走出了靠“拉关系”、“傍大款的”局限，转向以市场需求为导向、专业技能为基础，有着广阔市场前景的新领域。
供应链融资对于促进上下游供应链稳定及推进供应链中处于不同节点的企业发展有着重要的作用，同时对于促进市场经济秩序健康、有序发展也有着积极的意义。
（一）以卖方为核心的“1+N”业务
指依托核心企业1的实力，批量开展下游买方的N的供应链融资业务，卖方
以其在供应链条中的强势地位及议价能力决定与买方的结算方式，为加快自身资金回笼、提前实现销售收入，核心企业通常要求下游经销商/买方以预付货款或现款现货的方式结算。中小型下游经销商为争取市场机会、求得生存与发展，只能接受，由于采购垫款导致的资金占压导致了资金流紧张，企业规模扩张受限。
以卖方为核心的“1+N”业务帮助经销商获得采购资金，补充现金流，同时紧密与核心企业的合作关系，扩大销量，扶持中小经销商的发展。通常采用的融资产品有厂商银业务（担保提货）、先票后货业务等。借助核心企业1的资信实力及一定配合，银行为经销商提供融资用于向核心企业采购货物，待货物销售，经销商以销售回款归还银行融资，核心企业起到一定的监督及兜底责任。
该业务一方面保证了核心企业在不体现负债的情况下提前收回货款、扩大销量；同时有效解决了经销商资金难题，缓解资金压力，扶持中小经销商做大做强。对于银行本身也可借助核心企业的实力降低经销商违约风险，实现批量开发客户群的目的。
（二）以买方为核心的“1+N”业务
指依托核心企业的1的实力，批量开发其上游供应商的业务。在供应链条中，
核心企业以其强势地位及议价能力影响着与上游供应商的结算方式，为降低资金成本，将现金流投入到回报更大的地方，核心企业通常要求上游供应商采用赊销的方式提供原材料供应，以使得核心企业的资金使用效率最大化、利润最大化；上游供应商为保证销量、开拓市场只能接受这一结算条件，大量的应收账款产品，资金回笼慢，流动资金周转困难，困扰着供应商的发展。
以买方为核心的“1+N”业务帮助中小供应商提前变现应收账款，获得资金融通，加快资金周转及投入，帮助供应商扩大规模。通常采用的融资产品有：保理、应收账款池、发票融资以及商票保贴等业务。依托核心企业1的付款实力及付款信用，在贸易背景真实的前提下，供应商以其优质的应收账款资产转让给银行并申请融资，银行审核通过、并取得核心企业确认后为供应商提供融资，并锁定还款来源。
该业务一方面缓解了供应商资金压力，为供应商提供了融资支持，保证产品质量，帮助其突破业务发展瓶颈；另一方面，也间接帮助了核心企业融资，核心企业没有后顾之忧地占压供应商资金，同时也加强了双方合作关系。对于银行而言借助核心企业的付款信用及实力保证了银行资产安全，实现批量开发客户群的目的。
三、供应链金融线上化融资发展趋势
商品市场的竞争日益激烈，金融行业的同业竞争环境也不容乐观，各家银行拼服务、拼产品、拼效率，在金融同質化严重的当代，效率被提到首要位置，时间就是机会，市场机会稍纵即逝，为把握市场机会、扩大市场占有率，银行必须提高业务办理效率，以满足客户需求。
有了好的产品，还要有好的系统作支持，为有效管理供应链金融业务，提高业务办理效率，使全国各地的企业都能在系统上进行融资申请，办理银行相关业务，供应链融资系统的开发势在必行。该系统能够使客户能够足不出户，实现融资线上化操作，实时查询交易双方贸易情况及资金往来情况等信息，在线确认信息等。避免了在客户所处当地没有所属银行所带来的不便，同时银行也能通过系统查询到企业的交易状况、融资信息，并与客户实时进行在线确认。
四、结论
供应链金融是银行信贷业务中具有开拓性的创新产品，突破了传统银行业务的瓶颈，打开了新的视野，为中小企业融资难题开辟了绿色通道。供应链金融以龙头企业为核心，以行业领域进行分类管理，把握行业特性、经营周期，主动嵌入到供应链条中，整合资金流、物流、信息流的管理，将开拓银行中小企业融资市场的蓝海。
作者简介：詹晶晶（1984-），布依族，贵州人，北京大学经济学院，研究方向：供应链金融。
（编辑：龙大为）