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本文选取上交所12只封闭式基金作为研究对象，检验了我国封闭式基金价格和交易量之间的关联关系，并选用二元BEKK—GARCH模型进一步检验了我国封闭式基金价格和交易量之间的波动溢出效应。研究表明：封闭式基金价格和交易量之间的双向波动溢出效应显著，价格的波动会影响到未来交易量的波动，交易量的波动也会影响到未来价格的波动，这主要归因于封闭式基金是一系列金融工具的集合以及封闭式基金独有的折溢价行为。