【摘 要】
：
股票的投资收益不仅仅受系统性风险的影响,其他因素的影响不容忽视。文章引入高阶资本资产定价模型,对传统的CAPM模型进行扩展,并用时间序列回归和横截面回归,参照BJS的实证
论文部分内容阅读
股票的投资收益不仅仅受系统性风险的影响,其他因素的影响不容忽视。文章引入高阶资本资产定价模型,对传统的CAPM模型进行扩展,并用时间序列回归和横截面回归,参照BJS的实证检验方法,对中国股票市场进行实证分析。结果表明,加入偏度和峰度的高阶资本资产定价模型在中国股票市场具有更好的解释力。而且在这两个因素中,偏度与投资收益显著地负相关;峰度与投资收益正相关,但是相关性并不显著。
其他文献
文章对20世纪60年代以来西方学者以及近年来部分国内学者关于外汇储备适度规模的分析方法作了一个简单的总结。根据不同分析方法的特点。具体将外汇储备适度规模的分析方法分
虚拟经济的形成与发展是与金融创新的发展分不开的,金融创新的过度发展又会使虚拟经济偏离实体经济,造成经济泡沫。虚拟经济中的信息不对称将导致逆向选择和道德风险,使经济
我国证券市场上IPO的定价、抑价过高，股票价格与价值背离，使得新股在市场上的长期表现不佳。市场效率低下。文章从新股的发行方式及定价方式这一角度，分析其对我国股市IPO定价效
我国在提高农村市场的内需方面具有前景广阔，家电企业完全可以进一步开拓农村市场，但目前，主要的企业家电营销模式不适合进入现今的农村市场。文章以在竞争中处于弱势地位的二线
文章借助物质流分析原理，通过界定“物质流时滞”概念，建立了循环经济微观层面物质流循环模型，并利用模型中物质流之间的质量平衡关系，对物质运动规律进行分析。在此基础上，得出如
文章主要通过分析美国国防高级科研活动，尤其是2006-2013年国防高级科学技术研究预算案，揭示美国国防科研发展的主要方向，总结美国国防科研管理的主要特点，以及对中国国防科研的
作为一种公共产品,农村社会安全的供给与需求之间经常脱节,显性原因是财政体制不完善、农村公共产品需求表达机制缺失,隐性根源是大众媒介对农民的俯视效应、农民话语权的缺
文章从构建经济计量学模型出发，对有关经济计量学模型的边界问题给出一个界定。计量经济学模型的边界确定，首先是一个界定思路问题，文章先给出理论模型的一般形式，由一般形式再导
我国城市化进程的加快导致土地资源十分紧缺，在解决经济发展和用地短缺的矛盾过程中，土地空间的立体利用逐渐被人们所重视。为保护相关权利人的合法权益，满足空间管理的规范要求