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摘 要 我国政府提倡增加居民的财产性收入，这就需要企业、政府和居民三者共同努力才行，与劳动性收入有很大不同，财产性收入风险要大得多。找到财产性收入的风险，了解它，甚至利用它，才会给企业带来革新，企业才会为居民开辟更多增加财产性收入的渠道；而居民面对这些风险时，也应把它视为一种动力，有动力才会获得成功，才会获得更多的收入。
关键词 居民；财产性收入；理财；政策
增加居民的财产性收入从本质上来说是一项互利的政策。既有力政府改善社会贫富差距问题，又有利于解决居民生活困难问题。但这注定是一个充满波折的过程。这个过程会遭遇风险，而风险到底来自何处则是一个复杂的话题。因此，如何判断风险、选择风险、规避风险继而运用风险，在风险中寻求机会创造收益，对政府以及企业的意义重大，对居民的意义则更加深远。
一、风险的来源
一般来说，风险分为系统性风险和非系统性风险。财产性收入的增加也要面临这两类风险。前者为所有社会经济主体要共同面对的风险，后者为个别经济主体自身所特有的风险。
系统性风险是指整个社会宏观的经济、政治、法律、政府政策等因素对增加财产性收入所造成的影响。它影响波及得范围很广， 理论上普遍认为，系统性风险是最不容易控制和化解的， 就连市场成熟国家如美国等至今都难免“次级债”、“黑色星期一”这样的风险，发展中国家就更难免大的风险。况且我国资本市场正处于发展时期，相比生产品市场稍显稚嫩，体制上的系统性风险很大，对付突发性事件引发的市场风险的能力明显不足。这种系统性风险，是我们在鼓励提高“财产性收入”时首要注意防范的。
非系统性风险，是指各个企业尤其指金融性企业的自身活动所引发的影响居民财产性收入并给居民收入带来损失的可能性。由于非系统风险来源于金融性企业自身的行为及其相关的因素，因而企业必须要在注重系统性风险的前提下，通过对非系统性风险的识别，控制和化解。最大限度地回避、降低、转移、消除、分散和控制风险，才能保障居民的财产性收入不受影响。
二、风险对企业的影响
对于金融性企业来讲，各种风险的存在和变化一方面对企业的经营造成多方面的影响，另一方面各种风险又通过对企业的影响演变成新的风险，并由企业传递到企业外部的整个社会，形成影响更加广泛的社会性风险。企业风险的存在和变化，不仅影响到企业自身的经营和利益的实现，同时也深刻地影响到整个社会利益的存在和实现。在企业风险与社会之间，形成复杂的多层次的关系架构。
虽然个别企业的风险对社会的影响是微不足道的，但企业风险的放大，汇集及扩散则给社会带来十分巨大的影响。这些集合起来的企业风险的存在和变化会对社会的经济，社会的需求带来影响，甚至会对投资者产生巨大的影响。
这些风险使企业清楚地认识到，一方面必须提高自身控制风险，抵御及化解风险的能力；另一方面应尽最大的努力去防止或控制企业风险向社会的扩散及转移。这就要求企业必须从内部开始完善企业的公司治理结构，加强监督部门的监管力度，健全约束机制等。对企业的外部来讲，市场和社会也应加强对企业风险的防范和控制。
政府对企业风险及社会风险的防范和解决也应全力提供制度性、政策性、法律性的支持、监督和约束。一方面要帮助企业化解和控制风险，另一方面要控制企业风险向社会的转移和扩散。这些措施不仅可以为企业提供一个更加良好的市场环境，同时又保障了整个社会经济的安全，稳定和发展，最重要的是减少了对投资者的损失。
三、风险对居民财产性收入的影响
居民增加财产性收入的渠道主要通过投资理财，只要是理财产品，就会存在风险。
1．在理财产品中银行存款、国债是低风险的理财产品。当然，这些产品不会给居民的收入带来太大的损失。
2．中等风险的理财产品，主要有信托类理财产品和偏债型基金。信托类理财产品是由信托公司面向投资者募集资金，提供专家理财，独立管理，投资者自担风险的理财产品。投资这类产品投资者要注意分析募集资金的投向，还款来源是否可靠，担保措施是否充分，信托公司自身的信誉等等。这些风险则是在可接受范围之内。
3．高风险的理财产品，主要是股票，期权，黄金，艺术品等投资项目。但是从2008年开局以来，全球经济一直处于动荡之中。股市和基金这两个中国股民投资最多的市场进入了冬眠期，不断下滑的指数给股民带来承重的打击。
这些投资品本身的高风险对想从事理财的居民来说，要慎重抉择。因为风险大，投资者就应该具备更高的要求。严格来说就需要有专业的理论知识，丰富的投资经验，敏锐的判断分析能力和良好的心理素质，这样才能让自己在这类市场上取得成功。
居民也应该根据自己的风险偏好来进行投资，切不可盲目跟风。对风险承受能力较低的投资者可以尝试选择储蓄、凭证式国债、人民币理财产品、货币市场基金等；而对资金流动性要求高的投资者，可选择储蓄、记账式国债、人民币理财产品等。当然，如果对风险承受有较高适应能力的投资者，可选择房地产、股票、黄金期货、股票型基金、收益性保险等。居民应根据自己的资金规模，时间精力以及对投资分析的操作能力合理的选择适合自己的投资产品。
投资的理财产品会给居民带来风险，导致财产性收入的不稳定，而企业由于自身的经营缺陷也会给居民带来同样的风险。例如，漠视对投资者信息批漏的必要性，而给投资者造成信息不对称。由于无法真实了解信息，投资者就会有损失本金的风险。又如金融性企业对理财业务所包含的各种法律关系界定不明确，投资者在面临法律纠纷的时候，就可能没有更多的依据进行诉讼。
政策变动也会对居民的财产性收入带来影响。例如政府汇率的变动，为调节股市正常运行而增加的印花税和资本利得税等。这些都会对居民的收益产生不确定的影响。
四、居民如何规避风险
居民遇到的风险即有政策的又有企业的。那么居民如何规避这些风险呢。
1．居民应该多元化投资避风险
就一般家庭而言，资产应在房屋按揭、日常支出、储蓄、货币型基金、保险以及股票等风险较高的理财品种之间进行合理地分配，这样可以保证家庭有较高收益的同时，还可以防范理财风险。
2．要有良好的心态
对政策的变动和企业的经营不当所带来的财产性收入的损失要有正确的认识。财产性收入的增加注定是要经历一个漫长的时间周期，因此要有一个长期的规划和打算。对普通投资者而言，制定合理的理财计划，才能使自己现有的财富以合理的速度保值增值。
3．居民应该清楚地认识到，投资理财只是增加财产性收入的一种手段，并不能过分的依赖。生活中要使财产性收入能够保值增值，不仅仅靠的是理财还有很多方式，例如节俭，而居民自己也不能完全依赖政府和企业，探索更多能够增加自己财产性收入的方式和手段才是明智的选择。
参考资料
[1] 田广研.企业裂变-企业与社会[M].中国社会科学出版社,2007.
[2] 如何看待理财风险[N].经济日报,2007.
[3] 增加财产性收入关键是控制风险[N].中国改革报,2007.
[4] 周艳、刘凯.个人理财业务风险解析与防范[J].现代金融,2007,﹙7﹚ .[5] 新华文摘[J]. 2007 .
作者简介：田广研男﹙1957-﹚，籍贯：黑龙江哈尔滨，西安建筑科技大学教授。 研究方向：当代中国经济理论与经济问题。
关键词 居民；财产性收入；理财；政策
增加居民的财产性收入从本质上来说是一项互利的政策。既有力政府改善社会贫富差距问题，又有利于解决居民生活困难问题。但这注定是一个充满波折的过程。这个过程会遭遇风险，而风险到底来自何处则是一个复杂的话题。因此，如何判断风险、选择风险、规避风险继而运用风险，在风险中寻求机会创造收益，对政府以及企业的意义重大，对居民的意义则更加深远。
一、风险的来源
一般来说，风险分为系统性风险和非系统性风险。财产性收入的增加也要面临这两类风险。前者为所有社会经济主体要共同面对的风险，后者为个别经济主体自身所特有的风险。
系统性风险是指整个社会宏观的经济、政治、法律、政府政策等因素对增加财产性收入所造成的影响。它影响波及得范围很广， 理论上普遍认为，系统性风险是最不容易控制和化解的， 就连市场成熟国家如美国等至今都难免“次级债”、“黑色星期一”这样的风险，发展中国家就更难免大的风险。况且我国资本市场正处于发展时期，相比生产品市场稍显稚嫩，体制上的系统性风险很大，对付突发性事件引发的市场风险的能力明显不足。这种系统性风险，是我们在鼓励提高“财产性收入”时首要注意防范的。
非系统性风险，是指各个企业尤其指金融性企业的自身活动所引发的影响居民财产性收入并给居民收入带来损失的可能性。由于非系统风险来源于金融性企业自身的行为及其相关的因素，因而企业必须要在注重系统性风险的前提下，通过对非系统性风险的识别，控制和化解。最大限度地回避、降低、转移、消除、分散和控制风险，才能保障居民的财产性收入不受影响。
二、风险对企业的影响
对于金融性企业来讲，各种风险的存在和变化一方面对企业的经营造成多方面的影响，另一方面各种风险又通过对企业的影响演变成新的风险，并由企业传递到企业外部的整个社会，形成影响更加广泛的社会性风险。企业风险的存在和变化，不仅影响到企业自身的经营和利益的实现，同时也深刻地影响到整个社会利益的存在和实现。在企业风险与社会之间，形成复杂的多层次的关系架构。
虽然个别企业的风险对社会的影响是微不足道的，但企业风险的放大，汇集及扩散则给社会带来十分巨大的影响。这些集合起来的企业风险的存在和变化会对社会的经济，社会的需求带来影响，甚至会对投资者产生巨大的影响。
这些风险使企业清楚地认识到，一方面必须提高自身控制风险，抵御及化解风险的能力；另一方面应尽最大的努力去防止或控制企业风险向社会的扩散及转移。这就要求企业必须从内部开始完善企业的公司治理结构，加强监督部门的监管力度，健全约束机制等。对企业的外部来讲，市场和社会也应加强对企业风险的防范和控制。
政府对企业风险及社会风险的防范和解决也应全力提供制度性、政策性、法律性的支持、监督和约束。一方面要帮助企业化解和控制风险，另一方面要控制企业风险向社会的转移和扩散。这些措施不仅可以为企业提供一个更加良好的市场环境，同时又保障了整个社会经济的安全，稳定和发展，最重要的是减少了对投资者的损失。
三、风险对居民财产性收入的影响
居民增加财产性收入的渠道主要通过投资理财，只要是理财产品，就会存在风险。
1．在理财产品中银行存款、国债是低风险的理财产品。当然，这些产品不会给居民的收入带来太大的损失。
2．中等风险的理财产品，主要有信托类理财产品和偏债型基金。信托类理财产品是由信托公司面向投资者募集资金，提供专家理财，独立管理，投资者自担风险的理财产品。投资这类产品投资者要注意分析募集资金的投向，还款来源是否可靠，担保措施是否充分，信托公司自身的信誉等等。这些风险则是在可接受范围之内。
3．高风险的理财产品，主要是股票，期权，黄金，艺术品等投资项目。但是从2008年开局以来，全球经济一直处于动荡之中。股市和基金这两个中国股民投资最多的市场进入了冬眠期，不断下滑的指数给股民带来承重的打击。
这些投资品本身的高风险对想从事理财的居民来说，要慎重抉择。因为风险大，投资者就应该具备更高的要求。严格来说就需要有专业的理论知识，丰富的投资经验，敏锐的判断分析能力和良好的心理素质，这样才能让自己在这类市场上取得成功。
居民也应该根据自己的风险偏好来进行投资，切不可盲目跟风。对风险承受能力较低的投资者可以尝试选择储蓄、凭证式国债、人民币理财产品、货币市场基金等；而对资金流动性要求高的投资者，可选择储蓄、记账式国债、人民币理财产品等。当然，如果对风险承受有较高适应能力的投资者，可选择房地产、股票、黄金期货、股票型基金、收益性保险等。居民应根据自己的资金规模，时间精力以及对投资分析的操作能力合理的选择适合自己的投资产品。
投资的理财产品会给居民带来风险，导致财产性收入的不稳定，而企业由于自身的经营缺陷也会给居民带来同样的风险。例如，漠视对投资者信息批漏的必要性，而给投资者造成信息不对称。由于无法真实了解信息，投资者就会有损失本金的风险。又如金融性企业对理财业务所包含的各种法律关系界定不明确，投资者在面临法律纠纷的时候，就可能没有更多的依据进行诉讼。
政策变动也会对居民的财产性收入带来影响。例如政府汇率的变动，为调节股市正常运行而增加的印花税和资本利得税等。这些都会对居民的收益产生不确定的影响。
四、居民如何规避风险
居民遇到的风险即有政策的又有企业的。那么居民如何规避这些风险呢。
1．居民应该多元化投资避风险
就一般家庭而言，资产应在房屋按揭、日常支出、储蓄、货币型基金、保险以及股票等风险较高的理财品种之间进行合理地分配，这样可以保证家庭有较高收益的同时，还可以防范理财风险。
2．要有良好的心态
对政策的变动和企业的经营不当所带来的财产性收入的损失要有正确的认识。财产性收入的增加注定是要经历一个漫长的时间周期，因此要有一个长期的规划和打算。对普通投资者而言，制定合理的理财计划，才能使自己现有的财富以合理的速度保值增值。
3．居民应该清楚地认识到，投资理财只是增加财产性收入的一种手段，并不能过分的依赖。生活中要使财产性收入能够保值增值，不仅仅靠的是理财还有很多方式，例如节俭，而居民自己也不能完全依赖政府和企业，探索更多能够增加自己财产性收入的方式和手段才是明智的选择。
参考资料
[1] 田广研.企业裂变-企业与社会[M].中国社会科学出版社,2007.
[2] 如何看待理财风险[N].经济日报,2007.
[3] 增加财产性收入关键是控制风险[N].中国改革报,2007.
[4] 周艳、刘凯.个人理财业务风险解析与防范[J].现代金融,2007,﹙7﹚ .[5] 新华文摘[J]. 2007 .
作者简介：田广研男﹙1957-﹚，籍贯：黑龙江哈尔滨，西安建筑科技大学教授。 研究方向：当代中国经济理论与经济问题。