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【摘要】本文以演化博弈为视角，通过构建演化博弈模型，对小微企业与银行间信贷行为的动态演化博弈过程进行了分析，得出长期演化均衡结果为：双方同时选择“合作”或“不合作”两种策略，并且均衡结果是由博弈双方的支付矩阵及最初策略选择决定的。在排除一切制度安排因素条件下，动态演化博弈结果将倾向于双方同时选择“不合作”策略，故提出了使演化结果向双方同时选择“合作”策略收敛的对策，以缓解小微企业的融资困境。
【关键词】小微企业 银行 信贷行为 演化博弈
一、引言
小微企业作为我国国民经济重要的组成部分，已成为市场经济中最活跃的细胞，小微企业广泛分布于各地区与各行业，在促进产业结构升级、活跃地区经济、解决就业等方面发挥着不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。据工商总局数据显示，截止到2013年底，我国经工商注册的小微企业有1023万户，占企业总数的98%以上，就业人数占全国就业总人数的80%以上，提供的产品和服务占GDP总量的60%左右，占全国企业税收的50%以上。然而小微企业所获得的金融资源与其在经济中发挥的巨大作用极不相称。据银监会统计，在我国占企业总数0.5%左右的大企业拥有50%以上的银行贷款余额，而占企业总数98%以上的小微企业所拥有的银行贷款余额却少于20%，并且有超过80%的小微企业的融资需求得不到完全满足。面对严重的融资困境，小微企业面临着很大的经营困难，融资难问题逐渐成为压垮小微企业的“最后一根稻草”，大量小微企业因融资需求得不到满足，造成其因资金链条断裂而倒闭。
近年来，小微企业融资难问题不断受到关注，已成为学术界讨论的热点话题。究竟是什么原因导致小微企业融资难呢？相关研究主要集中在以下四方面：第一，信贷配给。斯蒂格利兹（Stieglitz）和威斯（Weiss）认为融资难的根本原因在于信贷市场上信息不对称带来的逆向选择和道德风险，银行为实现收益最大化，不得不向小微企业实行信贷配给;第二，体制的缺陷。我国金融体制具有垄断性，民间资本进入的门槛非常高，而面对银行等金融机构的金融资源垄断，小微企业无能为力，只得接受既定的体制;第三，银行方面原因。银行为实现利益最大化，偏好于向信贷违约风险低的政府部门和大企业贷款，而不倾向于向生产规模小、抵押资产不足的小微企业贷款;第四，小微企业自身原因。小微企业由于具有财务制度不健全、贷款抵押物缺乏、经营风险大等特点，很难获得银行信贷资金的支持，贷款需求的不到满足成为常态。
在未来相当长的一段时间内，小微企业融资难问题将会继续存在下去，那么作为资金需求方的小微企业群体和作为资金供应方的银行群体之间的信贷博弈将会持续进行下去，小微企业群体和银行群体在长期、多次、重复的信贷博弈中，经过双方不断的学习、模仿、试错过程，会最终确定自己的“最优”信贷策略选择，该过程就是演化博弈中的动态演化过程，该“最优”策略就是演化博弈的演化稳定策略。20世纪80年代，斯密斯（Smith）与普瑞斯（Price）提出了演化稳定策略（Evolutionary Stable Strategy），这标志着演化博弈理论的诞生。演化博弈论起源于生物进化论，把演化生物学同理性经济学结合起来，摒弃了传统的“完全理性”的假设，提出了“有限理性”的假设，认为博弈者是通过不断“试错”而达到博弈均衡的，演化博弈理论广泛应用于经济学中。本文以演化博弈为视角，通过构建小微企业群体和银行群体的演化博弈模型和分析小微企业群体和银行群体的动态演化博弈过程，得出两个群体的动态演化均衡结果，进而提出使演化均衡结果向两个群体同时选择“合作”策略收敛的对策，以期对缓解小微企业的融资困境有所帮助。
二、小微企业与银行的演化博弈模型构建
假设小微企业和银行是信贷市场中博弈的双方，都拥有“合作”与“不合作”的两种策略选择。一方面，小微企业可能因强烈的资金需求而选择向银行贷款，也可能因为资金需求不强或拥有其它的便利融资渠道而不选择向银行贷款，假设“小微企业向银行贷款”为策略一，“小微企业不向银行贷款”为策略二，小微企业群体中选择这两种策略的比例分别为Px，1-Px。另一方面，银行通过权衡小微企业的经营前景及还款能力来决定是否对其进行放贷，假设“贷款给小微企业”为策略一，“拒绝贷款给小微企业”为策略二，银行群体中选择这两种策略的比例分别为Py、1-Py，（0≤Px≤1，0≤Py≤1）。
表1 小微企业和银行的支付矩阵
在表1中，A与B分别代表小微企业和银行，RA与RB分别代表小微企业与银行在选择“不合作”策略（小微企业放弃向银行贷款、银行拒绝贷款给小微企业）时的收益，即RA代表着小微企业放弃向银行借款，依靠自身生产经营而获得的正常收益，RB代表着银行拒绝向小微企业发放贷款时获得的正常收益，而πA、πB（πA>0、πB>0）分别表示小微企业与银行在选择“合作”策略（小微企业向银行贷款、银行贷款给小微企业）时所带来的收益增加量。当小微企业欲选择银行贷款为融资渠道时，不仅要花费时间、精力、金钱来了解银行贷款的程序、要求等信息，还要完善企业内部的财务制度及加强同银行的沟通，以尽可能地获得银行信贷资金，这期间，假设小微企业所投入的总成本为CA。同理，由于银企间存在着严重地信息不对称，当银行在博弈中选择“合作”策略时，需要花费一定的人力、物力、财力去了解申请贷款的小微企业的生产经营状况、财务透明度、经营风险性等相关信息，以尽可能降低贷款风险性，实现利润最大化，这期间，假设银行所付出的总成本为CB。
因此，支付矩阵说明，当小微企业与银行都选择策略一，即小微企业选择向银行融资，银行同意向小微企业贷款时，小微企业所获得的收益为RA+πA，银行所获得的收益为RB+πB;当小微企业选择策略一，而银行选择策略二，即小微企业选择向银行融资，但银行拒绝向小微企业发放贷款时，小微企业所获得的收益为RA-CA，银行所获得的收益为RB;当小微企业选择策略二，而银行选择策略一，即小微企业放弃向银行融资，而银行有对小微企业发放贷款的意向时，小微企业所获得的收益为RA，银行所获得的收益为RB-CB;当小微企业与银行都选择策略二，即小微企业放弃向银行融资，而银行也拒绝向小微企业发放贷款时，小微企业所获得的收益为RA，银行所获得的收益为RB。 三、演化稳定策略分析
演化博弈过程是选择与突变机制同时起作用的过程，选择指的是能带来高支付的策略会在以后的博弈中为更多的参与者所利用，突变指的是部分个体选择不同于群体的策略。突变并不一定能为选择者带来较高的支付，它实际上是一个不断试错的过程，经过不断的模仿与学习，其适应性会不断改进。从生物进化论角度看，小微企业群体与银行群体间的一次随机博弈未必是最优的，但经过许多次重复博弈后，就可以使稳定策略传递给下次博弈人，从而在以后的博弈中获得稳定的支付，而该稳定策略就是所谓的“演化稳定策略”（Evolutionarily Stable Stragegy，ESS）。
假设小微企业群体用1来表示，银行群体用2来表示，Uij表示第i个群体选择策略j时的期望收益，■i表示第i个群体的平均收益。（i，j=1，2）
当小微企业群体选择策略一（“合作”策略）与策略二（“不合作”策略）时，其期望收益分别为U11与U12。
U11=Py（RA+πA）+（1-Py）（RA-CA）
U12=PyRA+（1-Py）RA
当银行群体选择选择策略一（“合作”策略）与策略二（“不合作”策略）时，其期望收益分别为U21与U22。
U21=Px（RB+πB）+（1-Px）（RB-CB）
U22=PxRB+（1-Px）RB
小微企业群体与银行群体的平均收益分别为■1与■2。
■1=PxU11+（1-Px）U12
■2=PyU21+（1-Py）U22
（一）小微企业的演化稳定策略分析
如果U11>■1，则表示小微企业选择策略一所获得的收益大于其平均收益，在利益的诱导之下，会有更多的小微企业选择策略一，即小微企业群体中选择向银行融资的比例Px会随时间的推移而增大，反之，则Px会随时间的推移而减小。假设小微企业群体选择策略一的比例Px的相对调整速度与其收益超过平均收益的幅度成正比，则Px的变化可用以下微分方程来刻画：
■=Px（U11-■1）=Px（1-Px）（PyπA+PyCA-CA）
该方程为小微企业群体选择策略一的复制动态方程。小微企业群体的复制动态的稳定状态指的是选择策略一（合作）与选择策略二（不合作）的小微企业数达到平衡状态，即小微企业选择向银行融资的比例Px不再随时间t推移而变化，始终保持一个稳定值，假设该稳定值为Px*，该稳定值描述的是：经过银企双方的动态演化博弈过程后，小微企业群体中选择向银行贷款的比例究竟有多大。
令F（Px）=■，F'（Px）=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA），要使Px达到稳定状态，则F（Px）=0，显然，其稳定值为Px*=0、Px*=1、Px*=CA/（πA+CA）。
1.当Py*=CA/（πA+CA）时，F（Px）值总为零，即Py在[0，1]内都是稳定值，从图1中S1线可看出，当银行群体选择发放贷款这一策略的概率为CA/（πA+CA）时，小微企业群体选择什么策略对其收益没有影响。
2.当Py>CA/（πA+CA）时，由于F'（0）>0，F'（1）<0，则F（Px）值在Px∈（0，1）中先增后减，所以此时Py*=1为演化稳定值。从图1中S2线可看出，当银行群体中选择提供贷款策略的概率大于CA/（πA+CA）时，小微企业群体会不断地从拒绝向银行融资转为同意向银行融资，即同意向银行融资是小微企业群体的演化稳定策略。
3.当Py 图1 小微企业群体的演化策略动态图
（二）银行的演化稳定策略分析
同理，可以得到银行群体选择策略一的复制动态方程：
■=Py（U21-■2）=Py（1-Py）（PxπB+PxCB-CB）
设Py*为动态平衡状态下银行群体中选择向银行贷款的比例，并令Q（Py）=■，Q'（Py）=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB），要使Py达到稳定状态，则Q（Py）=0，显然，其稳定值为Py*=0、Py*=1、Py*=CB/（πB+CB）。
1.当Px*=CB/（πB+CB）时，Q（Py）值总为零，即Px在[0，1]内都是稳定值，从图2中L1线可看出，当小微企业群体选择向银行贷款这一策略的概率为CB/（πB+CB）时，银行群体选择什么策略对其收益没有影响。
2.当Px>CB/（πB+CB）时，由于Q'（0）>0，Q'（1）<0，则Q（Py）值在Py∈（0，1）中先增后减，所以此时Px*=1为演化稳定值。从图2中L2线可看出，当小微企业群体中选择向银行贷款策略的概率大于CB/（πB+CB）时，银行群体会不断地从拒绝提供贷款转向提供贷款，即向小微企业提供贷款是银行群体的演化稳定策略。
3.当Px 图2 银行群体的演化策略动态图
（三）系统的演化稳定策略分析
系统的稳定性状态指的是小微企业群体与银行群体的复制动态变化行为达到均衡，小微企业群体中选择向银行贷款的比例Px和银行群体中选择提供贷款的比例Py保持不变，其稳定值仍用Px*、Py*。美国经济学家弗里德曼（Friedman）认为，可以通过雅可比矩阵来分析系统局部均衡点的稳定性。 由小微企业群体和银行群体的复制动态方程得到系统的复制动态方程组，进而得到该系统的雅可比矩阵J。
J=■
■=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA）
■=Px（1-Px）（πA+CA），■=Py（1-Py）（πB+CB）
■=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB）
矩阵J的迹tr（J）=■+■
令矩阵J的行列式为零，可得到系统的局部均衡点。在区域M={Px，Py∈[0，1]}中，满足矩阵J的行列式为零的点有5个，分别为O（0，0），E（0，1），F（1，0），G（1，1），H（Px*、Py*）。
表2 J矩阵的局部稳定分析结果
具体局部稳定分析结果从表2中可以看出，E（0，1） 与F（1，0）是两个不具有稳定性的均衡点，称H点称为鞍点，而O（0，0） 和G（1，1）是两个具有稳定性的均衡点，O、G分别表示小微企业与银行都选择“不合作”策略、都选择“合作”策略，当小微企业群体与银行群体在保持演化稳定状态的条件下，两群体中单个成员改变策略选择时并不会使其他成员也改变策略选择。
图3 小微企业与银行的演化博弈动态图
图3显示，小微企业群体与银行群体的动态演化结果取决于两方面：一方面，鞍点H（Px*、Py*）的位置，该点的位置决定了区域OEHF和区域GEHF的大小，若区域OEHF大于区域GEHF，则系统的动态演化结果为双方都选择“不合作”策略的概率较大，若区域OEHF小于区域GEHF，则系统的动态演化结果为双方都选择“合作”策略的概率较大;另一方面，Px、Py的初始大小，若（Px，Py）的初始位置落在区域OEHF内，则系统的动态演化结果为双方都选择“不合作”策略，若（Px，Py）的初始位置落在区域EHFG内，则系统的动态演化结果为双方都选择“合作”策略。
四、演化博弈结果分析及相关对策建议
通过图3分析可得：系统演化博弈得到的均衡结果有两个，即双方都选择“合作”或“不合作”策略，而H（Px*、Py*）点的位置决定了这两种均衡结果的概率。当Px*+Py*=1时，两种均衡结果的概率相等;当Px*+Py*>1时，双方都选择“不合作”策略的概率大;当Px*+Py*<1，双方都选择“合作”策略的概率大。在现实的信贷市场中，排除一切制度安排因素，系统演化博弈的结果究竟是倾向于选择“合作”策略，还是选择“不合作”策略呢？
一方面，小微企业具有生产规模小、财务透明性差、抵押担保物少、经营风险大等特点，这决定了银行对小微企业提供贷款需承担较大的信贷违约风险，为降低经营风险，实现利益最大化，银行偏好于向资产规模大、经营风险小、财务透明度高、抵押担保物多的大企业提供贷款，因此，若银行放弃大企业而选择向小微企业贷款，其所获得的利润增量πB将会减少，再加上银行与小微企业之间存在着严重的信息不对称，更会增加银行向小微企业提供贷款所付出的成本CB，所以，银行为实现利益最大化、降低信贷违约风险，将倾向于拒绝向小微企业提供贷款。
另一方面，小微企业所具有的经营管理水平低、产品市场占有率低、技术实力薄弱、市场竞争力弱小等特点，决定了其贷款资金的使用效率较低，以及贷款资金所投资项目的成功概率较低。与大企业相比，小微企业获得的贷款资金所带来的利润增量πA会低一些，再加上小微企业为了能够取得银行信贷资金，会付出较高的成本CA来改善财务状况及加强同银行的沟通，πA的减少及CA的增加会导致Px*增大，从而使得银行与小微企业双方选择“不合作”策略的概率增加。
因此，在现实的信贷市场中，排除一切制度安排等因素的干扰，系统演化博弈的结果将倾向于选择“不合作”策略。通过上面分析可知：Px*=CA/（πA+CA），Py*=CB/（πB+CB）。为方便起见，这里仅分析单个因素变化对系统演化结果的影响。当CA变小时，Px*变小;当CB变小时，Py*变小;当πA变大时，Px*变小;当πB变大时，Py*变小。因此，帮助小微企业走出融资困境，须采取相关举措，使CA、CB变小，使πA、πB变大，以提高小微企业与银行都选择“合作”策略的概率，具体措施如下：
（一）降低CA，使Px*变小的措施
1.加强小微企业的诚信机制建设。诚实守信是市场经济运行不可或缺的条件，诚信是企业的无形资本和生存之本，良好的诚信是在激烈的市场竞争中立于不败之地的根本。一方面，小微企业要通过建立现代企业制度，完善法人治理结构，完善财务管理制度，增加小微企业财务及经营信息的真实度与透明度，不弄虚作假，做到财务、经营信息的真实披露;另一方面，还要努力培育小微企业自身的诚信意识，做到不拖欠债务，杜绝不良信用记录，提高贷款信誉度，来完善自身诚信机制，进而可以提高小微企业的贷款信用等级，为融资创造条件，从而可以降低小微企业向银行融资的成本CA，使得Px*变小，以提高双方选择“合作”策略的概率。
2.建立“银企”、“企企”合作关系。一方面，要建立银企合作会计制度。由当地银行等金融机构与小微企业选聘优秀的财务会计专业人员去小微企业中挂职，担任小微企业的会计主管，帮助小微企业建立现代财务会计制度，完善其财务信息披露制度。会计主管隶属于银行员工，但是在小微企业中挂职。会计主管必须定期对小微企业的财务状况、经营状况等信息进行考察与分析，并向银行汇报小微企业的财务状况并提交规范的财务报表，从而使银行比较全面真实地了解企业的经营风险、财务信息，从而减少银行信贷资金的贷后监督困难，有助于银行及时地发现、降低小微企业的信贷违约风险，从而减少银行与小微企业之间的信息不对称;另一方面，小微企业群体间通过交流与协商，自主、自愿地结成贷款同盟，并负信贷违约连带责任关系，形成“企企”合作的新型贷款模式，小微企业通过这种相互担保的方式有助于改善其在银行贷款中抵押资产不足而造成的不利境况，从而缓解小微企业的融资困境。通过建立“银企”、“企企”合作关系，可有效增加银行对小微企业的信任程度，从而降低小微企业向银行融资的成本CA，使得Px*变小，以缓解小微企业的融资困境。 （二）降低CB，使Py*变小的措施
1.加强银行对小微企业征信体系建设。一是健全征信体系的法律制度。完善的征信体系离不开法律的支持，相关立法部门要制定一系列针对征信体系建设的法律。小微企业有隐瞒自身经营与财务信息的偏好，这只能通过立法来解决。通过征信立法，界定小微企业的经营信息数据的披露范围，明确其可以保密的信息及必须披露的信息，从而推动征信体系的法治建设。二是大力发展资信评估行业。资信评估在征信工作中发挥着不可替代的作用。资信评估机构应该是独立于金融机构与小微企业之外的第三方机构，通过自身在评估方面的专业优势，综合考虑小微企业的经营状况、管理者素质、产品竞争力、资产状况、偿债能力等因素，采取定性分析与定量分析的方法，借助一套能够充分有效地揭示小微企业经营与信用风险的信用评价体系，为金融机构的信贷做出可行性与风险度分析，从而降低信贷违约风险，实现收益最大化。三是充分发挥中国人民银行在征信体系建设中的作用。由于信用信息数据还存在管制，并没有完全放开，这给征信机构的信用数据采集工作带来一定的困难。因此征信机构建设应该由政府部门组织协调，充分运用法律、行政等手段，将分散的信用数据汇集到征信机构的数据库中。
因此通过征信体系建设，能有效降低银行贷款的违约风险与信息搜寻成本，从而降低银行向小微企业提供贷款的成本CB，使得Py*变小，以提高双方选择“合作”策略的概率。
2.大力发展地方中小金融机构。第一，改革中小金融机构的产权制度。多数地方中小金融机构的资本金来自政府，地方政府会对金融机构的日常经营活动产生较多的行政干预，产权结构的不合理在一定程度上造成中小金融机构在公司治理上的混乱。所以合理的产权制度安排是完善企业治理结构、提高企业运作效率的重要保障。明晰的产权关系，有利于协调经营者与所有者的利益关系，使有关各方面都能够积极主动地参与到金融机构的运作中，从而提高其经营效率，实现收益最大化。具体的做法主要有：一是推进多元化改革。地方中小金融机构应吸收民间资本，增加个人与企业的持股比例，降低政府持股比例，实现企业股权结构的多元化;二是建立完善的法人治理结构。明确企业内部责任，实现企业运营的高效运转。第二，进行科学的市场定位，与小微企业形成共生关系。地方中小金融机构具有资产规模小的特点，在信贷市场中难以形成与大型国有银行相匹敌的竞争力，应该选择“避大趋小”策略，避免同大型银行争夺大客户，积极布局中小客户。大型银行在地方基层的网点相对较少，而小微企业又主要分布在基层地区，这种情况导致小微企业的融资形成真空。因此地方中小金融机构应该进行合理的科学定位，充分利用自身的地缘优势与信息优势，与当地小微企业形成稳定的“共生”关系，形成共赢的良好合作局面。第三，进行金融创新。地方中小金融机构应该充分利用自身与小微企业的特点，通过金融创新，开发出针对小微企业的信贷产品，从而不断吸引小微企业客户群，不断开拓业务范围，形成金融机构新的利润增长点。通过以上三方面举措才发展地方中小金融机构，从而降低银行向小微企业提供贷款的成本CB，使得Py*变小，以缓解小微企业的融资困境。
（三）增加πA，使Px*变小的措施
1.提高小微企业自身的经营能力。企业要想在激烈的市场经济中脱颖而出，就需要增强自身内在的经营实力与水平。小微企业应该在建立现代企业制度、完善法人治理结构的前提下，要根据国家经济体制改革与社会主义市场经济发展方向，审时度势，科学分析，对相关产品的需求量与供给量进行准确的分析预测，紧跟市场的需求，进行准确的市场定位，积极拓展符合时代潮流与经济发展的新业务，不断提高小微企业相关产品和服务的市场竞争力，提高小微企业的经营利润。另外小微企业在借助银行信贷资金来扩大生产规模、增加技术投入时，要认真收集相关经营数据信息，利用这些经营数据信息，对相关项目实施的可行性与风险型进行较为科学完整的分析与预测，决不能盲目、跟风投资，通过上述做法，能够在一定程度上降低项目失败的可能性，实现信贷资金的优化配置，提高信贷资金的使用效率，进而提高项目取得成功的概率，从而使小微企业获得银行贷款后所带来的收益增加量πA变大，使得Px*变小，以提高银企双方选择“合作”策略的概率。
2.给予小微企业税收及资金支持。小微企业所具有的生产规模小、制度不健全、抵押资产少等特点，使其在产品市场与信贷市场中都处于不利的地位，需要给予一定的政策支持，促进其可持续发展。一方面，小微企业在活跃市场经济、增加就业等方面发挥着不可替代的作用，有必要对其实行税收优惠政策。通过制定相关税收减免规则，对符合减免条件的小微企业实行税收减免，降低企业的税负，提高小微企业在市场经济中的竞争力与存活度，进一步提高其发挥对经济的作用;另一方面，小微企业的发展也离不开政府财政资金的支持，通过成立政府财政专项资金来支持具有良好发展前景的小微企业，为小微企业的发展提供资金，使小微企业得以扩大生产规模、增加研发与技术投入，从而提高小微企业的生产能力与研发能力，进而增强其市场竞争力，充分发挥其应有的促进本地区经济发展的重要作用。因此，给予小微企业税收及资金支持，缓解小微企业所面临的资金流压力，可以使小微企业的收益增加量πA变大，使得Px*变小，从而缓解小微企业的融资困境。
（四）增加πB，使Py*变小的措施
1.完善小微企业的信用担保体系。一是建立担保风险补偿机制。担保行业作为一个高风险行业，担保机构的代偿时有发生，如果仅仅依靠担保机构的担保费收入，可能难以弥补代偿所带来的损失，这就需要地方财政对担保机构的支持，每年从地方财政预算中安排一定专项来建立担保行业的信用担保风险补偿基金，用于贴补担保机构由于代偿所造成的损失。二是对担保机构给予税收优惠，并健全风险分担机制。给予担保机构税收减免优惠措施，有利于降低担保机构的经营负担，提高担保机构的经营实力。担保机构在为小微企业提供信贷担保时，银行往往将违约风险全部转嫁给担保机构，使得担保机构所承担违约责任重大，小微企业一旦经营不济而违约，担保机构将面临代偿，因此要建立一套较为科学的涉及担保机构、银行、小微企业三方责任的风险分担机制，防止风险全部转嫁给担保机构。三是担保机构要完善内控体系，严控担保风险。担保机构要通过制定一系列规章制度，来完善内控体系，实行审核、担保、代偿分离制度，提高担保业务的透明度，建立担保业务报告制度。同时不断学习国内外关于防范担保风险的举措，对担保机构可能存在的问题及风险进行及时的检测与分析，从而降低担保机构的操作风险。通过这个两方面措施来完善小微企业的信用担保体系，降低银行的贷款风险，提高银行盈利的可能性，从而使银行的收益增加量πB变大，使得Py*变小，从而提高银企双方选择“合作”策略的概率。 2.健全小微企业融资法律制度。小微企业的发展离不开良好的金融生态环境，良好的金融生态环境有助于缓解小微企业的融资困境，而良好的金融生态环境必须要有相配套的法律制度的支持。因此有关部门要颁布针对小微企业融资的专门法律，为小微企业融资创造一个充满公平、竞争有序的良好金融生态环境。建立健全小微企业融资的法律制度，不仅可以在一定程度上为小微企业的融资提供法律保障，形成一个良好的融资环境，还有助于保障银行等金融机构的利益，如果小微企业在贷款后，由于经营不善或不按规定使用项目资金，导致项目失败而信贷违约，就会承担相应的法律责任，进而在一定程度上保障银行等金融机构的利益。因此，健全小微企业融资法律制度，可以降低银行的信贷风险，增加银行的利润，从而使银行的收益增加量πB变大，使得Py*变小，从而缓解小微企业的融资困境。
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作者简介：王继升（1989-），山东沂水人，硕士，就职于山东农业大学经济管理学院。
【关键词】小微企业 银行 信贷行为 演化博弈
一、引言
小微企业作为我国国民经济重要的组成部分，已成为市场经济中最活跃的细胞，小微企业广泛分布于各地区与各行业，在促进产业结构升级、活跃地区经济、解决就业等方面发挥着不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。据工商总局数据显示，截止到2013年底，我国经工商注册的小微企业有1023万户，占企业总数的98%以上，就业人数占全国就业总人数的80%以上，提供的产品和服务占GDP总量的60%左右，占全国企业税收的50%以上。然而小微企业所获得的金融资源与其在经济中发挥的巨大作用极不相称。据银监会统计，在我国占企业总数0.5%左右的大企业拥有50%以上的银行贷款余额，而占企业总数98%以上的小微企业所拥有的银行贷款余额却少于20%，并且有超过80%的小微企业的融资需求得不到完全满足。面对严重的融资困境，小微企业面临着很大的经营困难，融资难问题逐渐成为压垮小微企业的“最后一根稻草”，大量小微企业因融资需求得不到满足，造成其因资金链条断裂而倒闭。
近年来，小微企业融资难问题不断受到关注，已成为学术界讨论的热点话题。究竟是什么原因导致小微企业融资难呢？相关研究主要集中在以下四方面：第一，信贷配给。斯蒂格利兹（Stieglitz）和威斯（Weiss）认为融资难的根本原因在于信贷市场上信息不对称带来的逆向选择和道德风险，银行为实现收益最大化，不得不向小微企业实行信贷配给;第二，体制的缺陷。我国金融体制具有垄断性，民间资本进入的门槛非常高，而面对银行等金融机构的金融资源垄断，小微企业无能为力，只得接受既定的体制;第三，银行方面原因。银行为实现利益最大化，偏好于向信贷违约风险低的政府部门和大企业贷款，而不倾向于向生产规模小、抵押资产不足的小微企业贷款;第四，小微企业自身原因。小微企业由于具有财务制度不健全、贷款抵押物缺乏、经营风险大等特点，很难获得银行信贷资金的支持，贷款需求的不到满足成为常态。
在未来相当长的一段时间内，小微企业融资难问题将会继续存在下去，那么作为资金需求方的小微企业群体和作为资金供应方的银行群体之间的信贷博弈将会持续进行下去，小微企业群体和银行群体在长期、多次、重复的信贷博弈中，经过双方不断的学习、模仿、试错过程，会最终确定自己的“最优”信贷策略选择，该过程就是演化博弈中的动态演化过程，该“最优”策略就是演化博弈的演化稳定策略。20世纪80年代，斯密斯（Smith）与普瑞斯（Price）提出了演化稳定策略（Evolutionary Stable Strategy），这标志着演化博弈理论的诞生。演化博弈论起源于生物进化论，把演化生物学同理性经济学结合起来，摒弃了传统的“完全理性”的假设，提出了“有限理性”的假设，认为博弈者是通过不断“试错”而达到博弈均衡的，演化博弈理论广泛应用于经济学中。本文以演化博弈为视角，通过构建小微企业群体和银行群体的演化博弈模型和分析小微企业群体和银行群体的动态演化博弈过程，得出两个群体的动态演化均衡结果，进而提出使演化均衡结果向两个群体同时选择“合作”策略收敛的对策，以期对缓解小微企业的融资困境有所帮助。
二、小微企业与银行的演化博弈模型构建
假设小微企业和银行是信贷市场中博弈的双方，都拥有“合作”与“不合作”的两种策略选择。一方面，小微企业可能因强烈的资金需求而选择向银行贷款，也可能因为资金需求不强或拥有其它的便利融资渠道而不选择向银行贷款，假设“小微企业向银行贷款”为策略一，“小微企业不向银行贷款”为策略二，小微企业群体中选择这两种策略的比例分别为Px，1-Px。另一方面，银行通过权衡小微企业的经营前景及还款能力来决定是否对其进行放贷，假设“贷款给小微企业”为策略一，“拒绝贷款给小微企业”为策略二，银行群体中选择这两种策略的比例分别为Py、1-Py，（0≤Px≤1，0≤Py≤1）。
表1 小微企业和银行的支付矩阵
在表1中，A与B分别代表小微企业和银行，RA与RB分别代表小微企业与银行在选择“不合作”策略（小微企业放弃向银行贷款、银行拒绝贷款给小微企业）时的收益，即RA代表着小微企业放弃向银行借款，依靠自身生产经营而获得的正常收益，RB代表着银行拒绝向小微企业发放贷款时获得的正常收益，而πA、πB（πA>0、πB>0）分别表示小微企业与银行在选择“合作”策略（小微企业向银行贷款、银行贷款给小微企业）时所带来的收益增加量。当小微企业欲选择银行贷款为融资渠道时，不仅要花费时间、精力、金钱来了解银行贷款的程序、要求等信息，还要完善企业内部的财务制度及加强同银行的沟通，以尽可能地获得银行信贷资金，这期间，假设小微企业所投入的总成本为CA。同理，由于银企间存在着严重地信息不对称，当银行在博弈中选择“合作”策略时，需要花费一定的人力、物力、财力去了解申请贷款的小微企业的生产经营状况、财务透明度、经营风险性等相关信息，以尽可能降低贷款风险性，实现利润最大化，这期间，假设银行所付出的总成本为CB。
因此，支付矩阵说明，当小微企业与银行都选择策略一，即小微企业选择向银行融资，银行同意向小微企业贷款时，小微企业所获得的收益为RA+πA，银行所获得的收益为RB+πB;当小微企业选择策略一，而银行选择策略二，即小微企业选择向银行融资，但银行拒绝向小微企业发放贷款时，小微企业所获得的收益为RA-CA，银行所获得的收益为RB;当小微企业选择策略二，而银行选择策略一，即小微企业放弃向银行融资，而银行有对小微企业发放贷款的意向时，小微企业所获得的收益为RA，银行所获得的收益为RB-CB;当小微企业与银行都选择策略二，即小微企业放弃向银行融资，而银行也拒绝向小微企业发放贷款时，小微企业所获得的收益为RA，银行所获得的收益为RB。 三、演化稳定策略分析
演化博弈过程是选择与突变机制同时起作用的过程，选择指的是能带来高支付的策略会在以后的博弈中为更多的参与者所利用，突变指的是部分个体选择不同于群体的策略。突变并不一定能为选择者带来较高的支付，它实际上是一个不断试错的过程，经过不断的模仿与学习，其适应性会不断改进。从生物进化论角度看，小微企业群体与银行群体间的一次随机博弈未必是最优的，但经过许多次重复博弈后，就可以使稳定策略传递给下次博弈人，从而在以后的博弈中获得稳定的支付，而该稳定策略就是所谓的“演化稳定策略”（Evolutionarily Stable Stragegy，ESS）。
假设小微企业群体用1来表示，银行群体用2来表示，Uij表示第i个群体选择策略j时的期望收益，■i表示第i个群体的平均收益。（i，j=1，2）
当小微企业群体选择策略一（“合作”策略）与策略二（“不合作”策略）时，其期望收益分别为U11与U12。
U11=Py（RA+πA）+（1-Py）（RA-CA）
U12=PyRA+（1-Py）RA
当银行群体选择选择策略一（“合作”策略）与策略二（“不合作”策略）时，其期望收益分别为U21与U22。
U21=Px（RB+πB）+（1-Px）（RB-CB）
U22=PxRB+（1-Px）RB
小微企业群体与银行群体的平均收益分别为■1与■2。
■1=PxU11+（1-Px）U12
■2=PyU21+（1-Py）U22
（一）小微企业的演化稳定策略分析
如果U11>■1，则表示小微企业选择策略一所获得的收益大于其平均收益，在利益的诱导之下，会有更多的小微企业选择策略一，即小微企业群体中选择向银行融资的比例Px会随时间的推移而增大，反之，则Px会随时间的推移而减小。假设小微企业群体选择策略一的比例Px的相对调整速度与其收益超过平均收益的幅度成正比，则Px的变化可用以下微分方程来刻画：
■=Px（U11-■1）=Px（1-Px）（PyπA+PyCA-CA）
该方程为小微企业群体选择策略一的复制动态方程。小微企业群体的复制动态的稳定状态指的是选择策略一（合作）与选择策略二（不合作）的小微企业数达到平衡状态，即小微企业选择向银行融资的比例Px不再随时间t推移而变化，始终保持一个稳定值，假设该稳定值为Px*，该稳定值描述的是：经过银企双方的动态演化博弈过程后，小微企业群体中选择向银行贷款的比例究竟有多大。
令F（Px）=■，F'（Px）=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA），要使Px达到稳定状态，则F（Px）=0，显然，其稳定值为Px*=0、Px*=1、Px*=CA/（πA+CA）。
1.当Py*=CA/（πA+CA）时，F（Px）值总为零，即Py在[0，1]内都是稳定值，从图1中S1线可看出，当银行群体选择发放贷款这一策略的概率为CA/（πA+CA）时，小微企业群体选择什么策略对其收益没有影响。
2.当Py>CA/（πA+CA）时，由于F'（0）>0，F'（1）<0，则F（Px）值在Px∈（0，1）中先增后减，所以此时Py*=1为演化稳定值。从图1中S2线可看出，当银行群体中选择提供贷款策略的概率大于CA/（πA+CA）时，小微企业群体会不断地从拒绝向银行融资转为同意向银行融资，即同意向银行融资是小微企业群体的演化稳定策略。
3.当Py
（二）银行的演化稳定策略分析
同理，可以得到银行群体选择策略一的复制动态方程：
■=Py（U21-■2）=Py（1-Py）（PxπB+PxCB-CB）
设Py*为动态平衡状态下银行群体中选择向银行贷款的比例，并令Q（Py）=■，Q'（Py）=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB），要使Py达到稳定状态，则Q（Py）=0，显然，其稳定值为Py*=0、Py*=1、Py*=CB/（πB+CB）。
1.当Px*=CB/（πB+CB）时，Q（Py）值总为零，即Px在[0，1]内都是稳定值，从图2中L1线可看出，当小微企业群体选择向银行贷款这一策略的概率为CB/（πB+CB）时，银行群体选择什么策略对其收益没有影响。
2.当Px>CB/（πB+CB）时，由于Q'（0）>0，Q'（1）<0，则Q（Py）值在Py∈（0，1）中先增后减，所以此时Px*=1为演化稳定值。从图2中L2线可看出，当小微企业群体中选择向银行贷款策略的概率大于CB/（πB+CB）时，银行群体会不断地从拒绝提供贷款转向提供贷款，即向小微企业提供贷款是银行群体的演化稳定策略。
3.当Px
（三）系统的演化稳定策略分析
系统的稳定性状态指的是小微企业群体与银行群体的复制动态变化行为达到均衡，小微企业群体中选择向银行贷款的比例Px和银行群体中选择提供贷款的比例Py保持不变，其稳定值仍用Px*、Py*。美国经济学家弗里德曼（Friedman）认为，可以通过雅可比矩阵来分析系统局部均衡点的稳定性。 由小微企业群体和银行群体的复制动态方程得到系统的复制动态方程组，进而得到该系统的雅可比矩阵J。
J=■
■=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA）
■=Px（1-Px）（πA+CA），■=Py（1-Py）（πB+CB）
■=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB）
矩阵J的迹tr（J）=■+■
令矩阵J的行列式为零，可得到系统的局部均衡点。在区域M={Px，Py∈[0，1]}中，满足矩阵J的行列式为零的点有5个，分别为O（0，0），E（0，1），F（1，0），G（1，1），H（Px*、Py*）。
表2 J矩阵的局部稳定分析结果
具体局部稳定分析结果从表2中可以看出，E（0，1） 与F（1，0）是两个不具有稳定性的均衡点，称H点称为鞍点，而O（0，0） 和G（1，1）是两个具有稳定性的均衡点，O、G分别表示小微企业与银行都选择“不合作”策略、都选择“合作”策略，当小微企业群体与银行群体在保持演化稳定状态的条件下，两群体中单个成员改变策略选择时并不会使其他成员也改变策略选择。
图3 小微企业与银行的演化博弈动态图
图3显示，小微企业群体与银行群体的动态演化结果取决于两方面：一方面，鞍点H（Px*、Py*）的位置，该点的位置决定了区域OEHF和区域GEHF的大小，若区域OEHF大于区域GEHF，则系统的动态演化结果为双方都选择“不合作”策略的概率较大，若区域OEHF小于区域GEHF，则系统的动态演化结果为双方都选择“合作”策略的概率较大;另一方面，Px、Py的初始大小，若（Px，Py）的初始位置落在区域OEHF内，则系统的动态演化结果为双方都选择“不合作”策略，若（Px，Py）的初始位置落在区域EHFG内，则系统的动态演化结果为双方都选择“合作”策略。
四、演化博弈结果分析及相关对策建议
通过图3分析可得：系统演化博弈得到的均衡结果有两个，即双方都选择“合作”或“不合作”策略，而H（Px*、Py*）点的位置决定了这两种均衡结果的概率。当Px*+Py*=1时，两种均衡结果的概率相等;当Px*+Py*>1时，双方都选择“不合作”策略的概率大;当Px*+Py*<1，双方都选择“合作”策略的概率大。在现实的信贷市场中，排除一切制度安排因素，系统演化博弈的结果究竟是倾向于选择“合作”策略，还是选择“不合作”策略呢？
一方面，小微企业具有生产规模小、财务透明性差、抵押担保物少、经营风险大等特点，这决定了银行对小微企业提供贷款需承担较大的信贷违约风险，为降低经营风险，实现利益最大化，银行偏好于向资产规模大、经营风险小、财务透明度高、抵押担保物多的大企业提供贷款，因此，若银行放弃大企业而选择向小微企业贷款，其所获得的利润增量πB将会减少，再加上银行与小微企业之间存在着严重的信息不对称，更会增加银行向小微企业提供贷款所付出的成本CB，所以，银行为实现利益最大化、降低信贷违约风险，将倾向于拒绝向小微企业提供贷款。
另一方面，小微企业所具有的经营管理水平低、产品市场占有率低、技术实力薄弱、市场竞争力弱小等特点，决定了其贷款资金的使用效率较低，以及贷款资金所投资项目的成功概率较低。与大企业相比，小微企业获得的贷款资金所带来的利润增量πA会低一些，再加上小微企业为了能够取得银行信贷资金，会付出较高的成本CA来改善财务状况及加强同银行的沟通，πA的减少及CA的增加会导致Px*增大，从而使得银行与小微企业双方选择“不合作”策略的概率增加。
因此，在现实的信贷市场中，排除一切制度安排等因素的干扰，系统演化博弈的结果将倾向于选择“不合作”策略。通过上面分析可知：Px*=CA/（πA+CA），Py*=CB/（πB+CB）。为方便起见，这里仅分析单个因素变化对系统演化结果的影响。当CA变小时，Px*变小;当CB变小时，Py*变小;当πA变大时，Px*变小;当πB变大时，Py*变小。因此，帮助小微企业走出融资困境，须采取相关举措，使CA、CB变小，使πA、πB变大，以提高小微企业与银行都选择“合作”策略的概率，具体措施如下：
（一）降低CA，使Px*变小的措施
1.加强小微企业的诚信机制建设。诚实守信是市场经济运行不可或缺的条件，诚信是企业的无形资本和生存之本，良好的诚信是在激烈的市场竞争中立于不败之地的根本。一方面，小微企业要通过建立现代企业制度，完善法人治理结构，完善财务管理制度，增加小微企业财务及经营信息的真实度与透明度，不弄虚作假，做到财务、经营信息的真实披露;另一方面，还要努力培育小微企业自身的诚信意识，做到不拖欠债务，杜绝不良信用记录，提高贷款信誉度，来完善自身诚信机制，进而可以提高小微企业的贷款信用等级，为融资创造条件，从而可以降低小微企业向银行融资的成本CA，使得Px*变小，以提高双方选择“合作”策略的概率。
2.建立“银企”、“企企”合作关系。一方面，要建立银企合作会计制度。由当地银行等金融机构与小微企业选聘优秀的财务会计专业人员去小微企业中挂职，担任小微企业的会计主管，帮助小微企业建立现代财务会计制度，完善其财务信息披露制度。会计主管隶属于银行员工，但是在小微企业中挂职。会计主管必须定期对小微企业的财务状况、经营状况等信息进行考察与分析，并向银行汇报小微企业的财务状况并提交规范的财务报表，从而使银行比较全面真实地了解企业的经营风险、财务信息，从而减少银行信贷资金的贷后监督困难，有助于银行及时地发现、降低小微企业的信贷违约风险，从而减少银行与小微企业之间的信息不对称;另一方面，小微企业群体间通过交流与协商，自主、自愿地结成贷款同盟，并负信贷违约连带责任关系，形成“企企”合作的新型贷款模式，小微企业通过这种相互担保的方式有助于改善其在银行贷款中抵押资产不足而造成的不利境况，从而缓解小微企业的融资困境。通过建立“银企”、“企企”合作关系，可有效增加银行对小微企业的信任程度，从而降低小微企业向银行融资的成本CA，使得Px*变小，以缓解小微企业的融资困境。 （二）降低CB，使Py*变小的措施
1.加强银行对小微企业征信体系建设。一是健全征信体系的法律制度。完善的征信体系离不开法律的支持，相关立法部门要制定一系列针对征信体系建设的法律。小微企业有隐瞒自身经营与财务信息的偏好，这只能通过立法来解决。通过征信立法，界定小微企业的经营信息数据的披露范围，明确其可以保密的信息及必须披露的信息，从而推动征信体系的法治建设。二是大力发展资信评估行业。资信评估在征信工作中发挥着不可替代的作用。资信评估机构应该是独立于金融机构与小微企业之外的第三方机构，通过自身在评估方面的专业优势，综合考虑小微企业的经营状况、管理者素质、产品竞争力、资产状况、偿债能力等因素，采取定性分析与定量分析的方法，借助一套能够充分有效地揭示小微企业经营与信用风险的信用评价体系，为金融机构的信贷做出可行性与风险度分析，从而降低信贷违约风险，实现收益最大化。三是充分发挥中国人民银行在征信体系建设中的作用。由于信用信息数据还存在管制，并没有完全放开，这给征信机构的信用数据采集工作带来一定的困难。因此征信机构建设应该由政府部门组织协调，充分运用法律、行政等手段，将分散的信用数据汇集到征信机构的数据库中。
因此通过征信体系建设，能有效降低银行贷款的违约风险与信息搜寻成本，从而降低银行向小微企业提供贷款的成本CB，使得Py*变小，以提高双方选择“合作”策略的概率。
2.大力发展地方中小金融机构。第一，改革中小金融机构的产权制度。多数地方中小金融机构的资本金来自政府，地方政府会对金融机构的日常经营活动产生较多的行政干预，产权结构的不合理在一定程度上造成中小金融机构在公司治理上的混乱。所以合理的产权制度安排是完善企业治理结构、提高企业运作效率的重要保障。明晰的产权关系，有利于协调经营者与所有者的利益关系，使有关各方面都能够积极主动地参与到金融机构的运作中，从而提高其经营效率，实现收益最大化。具体的做法主要有：一是推进多元化改革。地方中小金融机构应吸收民间资本，增加个人与企业的持股比例，降低政府持股比例，实现企业股权结构的多元化;二是建立完善的法人治理结构。明确企业内部责任，实现企业运营的高效运转。第二，进行科学的市场定位，与小微企业形成共生关系。地方中小金融机构具有资产规模小的特点，在信贷市场中难以形成与大型国有银行相匹敌的竞争力，应该选择“避大趋小”策略，避免同大型银行争夺大客户，积极布局中小客户。大型银行在地方基层的网点相对较少，而小微企业又主要分布在基层地区，这种情况导致小微企业的融资形成真空。因此地方中小金融机构应该进行合理的科学定位，充分利用自身的地缘优势与信息优势，与当地小微企业形成稳定的“共生”关系，形成共赢的良好合作局面。第三，进行金融创新。地方中小金融机构应该充分利用自身与小微企业的特点，通过金融创新，开发出针对小微企业的信贷产品，从而不断吸引小微企业客户群，不断开拓业务范围，形成金融机构新的利润增长点。通过以上三方面举措才发展地方中小金融机构，从而降低银行向小微企业提供贷款的成本CB，使得Py*变小，以缓解小微企业的融资困境。
（三）增加πA，使Px*变小的措施
1.提高小微企业自身的经营能力。企业要想在激烈的市场经济中脱颖而出，就需要增强自身内在的经营实力与水平。小微企业应该在建立现代企业制度、完善法人治理结构的前提下，要根据国家经济体制改革与社会主义市场经济发展方向，审时度势，科学分析，对相关产品的需求量与供给量进行准确的分析预测，紧跟市场的需求，进行准确的市场定位，积极拓展符合时代潮流与经济发展的新业务，不断提高小微企业相关产品和服务的市场竞争力，提高小微企业的经营利润。另外小微企业在借助银行信贷资金来扩大生产规模、增加技术投入时，要认真收集相关经营数据信息，利用这些经营数据信息，对相关项目实施的可行性与风险型进行较为科学完整的分析与预测，决不能盲目、跟风投资，通过上述做法，能够在一定程度上降低项目失败的可能性，实现信贷资金的优化配置，提高信贷资金的使用效率，进而提高项目取得成功的概率，从而使小微企业获得银行贷款后所带来的收益增加量πA变大，使得Px*变小，以提高银企双方选择“合作”策略的概率。
2.给予小微企业税收及资金支持。小微企业所具有的生产规模小、制度不健全、抵押资产少等特点，使其在产品市场与信贷市场中都处于不利的地位，需要给予一定的政策支持，促进其可持续发展。一方面，小微企业在活跃市场经济、增加就业等方面发挥着不可替代的作用，有必要对其实行税收优惠政策。通过制定相关税收减免规则，对符合减免条件的小微企业实行税收减免，降低企业的税负，提高小微企业在市场经济中的竞争力与存活度，进一步提高其发挥对经济的作用;另一方面，小微企业的发展也离不开政府财政资金的支持，通过成立政府财政专项资金来支持具有良好发展前景的小微企业，为小微企业的发展提供资金，使小微企业得以扩大生产规模、增加研发与技术投入，从而提高小微企业的生产能力与研发能力，进而增强其市场竞争力，充分发挥其应有的促进本地区经济发展的重要作用。因此，给予小微企业税收及资金支持，缓解小微企业所面临的资金流压力，可以使小微企业的收益增加量πA变大，使得Px*变小，从而缓解小微企业的融资困境。
（四）增加πB，使Py*变小的措施
1.完善小微企业的信用担保体系。一是建立担保风险补偿机制。担保行业作为一个高风险行业，担保机构的代偿时有发生，如果仅仅依靠担保机构的担保费收入，可能难以弥补代偿所带来的损失，这就需要地方财政对担保机构的支持，每年从地方财政预算中安排一定专项来建立担保行业的信用担保风险补偿基金，用于贴补担保机构由于代偿所造成的损失。二是对担保机构给予税收优惠，并健全风险分担机制。给予担保机构税收减免优惠措施，有利于降低担保机构的经营负担，提高担保机构的经营实力。担保机构在为小微企业提供信贷担保时，银行往往将违约风险全部转嫁给担保机构，使得担保机构所承担违约责任重大，小微企业一旦经营不济而违约，担保机构将面临代偿，因此要建立一套较为科学的涉及担保机构、银行、小微企业三方责任的风险分担机制，防止风险全部转嫁给担保机构。三是担保机构要完善内控体系，严控担保风险。担保机构要通过制定一系列规章制度，来完善内控体系，实行审核、担保、代偿分离制度，提高担保业务的透明度，建立担保业务报告制度。同时不断学习国内外关于防范担保风险的举措，对担保机构可能存在的问题及风险进行及时的检测与分析，从而降低担保机构的操作风险。通过这个两方面措施来完善小微企业的信用担保体系，降低银行的贷款风险，提高银行盈利的可能性，从而使银行的收益增加量πB变大，使得Py*变小，从而提高银企双方选择“合作”策略的概率。 2.健全小微企业融资法律制度。小微企业的发展离不开良好的金融生态环境，良好的金融生态环境有助于缓解小微企业的融资困境，而良好的金融生态环境必须要有相配套的法律制度的支持。因此有关部门要颁布针对小微企业融资的专门法律，为小微企业融资创造一个充满公平、竞争有序的良好金融生态环境。建立健全小微企业融资的法律制度，不仅可以在一定程度上为小微企业的融资提供法律保障，形成一个良好的融资环境，还有助于保障银行等金融机构的利益，如果小微企业在贷款后，由于经营不善或不按规定使用项目资金，导致项目失败而信贷违约，就会承担相应的法律责任，进而在一定程度上保障银行等金融机构的利益。因此，健全小微企业融资法律制度，可以降低银行的信贷风险，增加银行的利润，从而使银行的收益增加量πB变大，使得Py*变小，从而缓解小微企业的融资困境。
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作者简介：王继升（1989-），山东沂水人，硕士，就职于山东农业大学经济管理学院。