央行7月19日决定，7月20日起全面放开对金融机构的贷款利率管制。之前央行对金融机构的贷款利率有0.7倍的下限规定。此消息被市场普遍解读为中国在金融市场化的道路上又迈出了关键一步。本期封面报道《利率松绑》，将就此改革事件对投资理财可能产生的影响做深入的讨论。
　　对理财参与者而言，除了货币（或者通俗地讲是“钱”），利率是另一个最基本的概念。我们手里的钱，要么用来买东西进行消费，要么用来借给他人进行投资（准确地说应该是“卖”给他人）。当货币用来借给他人时，货币就具备了商品流通的属性，就与其他商品一样，有其自身的价格，这个价格就是利率。就像一根冰淇淋是10元，一本理财杂志是12元一样，利率3.5%是指融资者使用每100元钱的价格是3.5元。同样的商品，在不同地域、面对不同的买主、针对不同的情景，价格通常是不一样的，由此营销上有“差异化定价”的说法。如一根冰淇淋，卖主在冬天和夏天可能价格订得不同，冬天会便宜一些；一本杂志，你在报刊亭上买的价格通常与在邮局订一年也不一样。利率的种类也是林林总总，它们共同组成了利率体系。如我们经常听说的，有法定利率、公定利率、市场利率；短期利率、长期利率；存款利率、贷款利率、同业拆借利率等。
　　通俗地讲，市场化是指利用价格机能实现供需平衡的一种经济状态。我国目前正在建设社会主义市场经济，而市场经济的核心就是充分发挥价格对资源配置的基础性调节作用。但也不要太迷信“市场万能论”，连崇尚自由经济的美国，不也发生了严重的次贷危机了吗？美国总统奥巴马在其首任总统就职演说中坦言：“我们面临的不是市场是好还是坏的问题。市场创造财富、拓展自由的能力无可匹敌。但是这场危机提醒我们，如果没有监管，市场很可能会失去控制，而且偏袒富人的国家繁荣无法持久。”由于经济学中所提到的“外部性” 原因，即一种经济行为可能会给他人带来好处或损失，却不为此获得回报或者承担义务，市场行为必须加以必要的约束。如你买了一条宠物狗，仅仅支付卖狗人费用，交易完成；而你的邻居却整天承受狗叫的侵扰，你却不必为他支付 “噪音污染费”。
　　国家对利率进行管制，造成了银行可以通过吃存贷差轻松赚钱。为提高效率，市场化是大势所趋。利率市场化程度越高，金融理财机构就越要依靠产品和服务创新来赢得客户，投资理财者的选择就会越多，这对我们是个福音。但市场化环境更强调市场主体的作用，要求他们的独立意识要强。我们就更要多学一些金融理财知识，在市场化环境中增加议价和选择评判能力。