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摘要：20世纪90年代以来，中小企业的坐的得到了中国各界的认可，比如创造就业机会，优化调整农业结构，充当经济增长引擎等等。我国的中小企业发展很快，为我国的经济增长做出了巨大的贡献。中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的作用。但我国目前的特殊的体制，政策和机制等因素的制约，导致了中小企业在发展时要面临很多自身无法克服的制度，经济以及法律等问题。在所有的难题中，融资问题成为了受关注度最高，范围最大的难题。
关键词：中小企业融资 融资难问题 制约因素 政策执行
1、中国中小企业融资现状和问题
影响和制约中小企业进一步发展的原因有很多，其中最主要原因就是企业外部融资问题。随着企业的发展，企业要完成从劳动型向技术型的转变，这时内部资金很难满足企业投资需求，对外部资金的需求也就愈加迫切。由于企业自身所存在的问题加上人们传统观念的束缚和国际金融政策的限制，使中小企业融资渠道相对狭窄。这主要表现在：
1.1融资机构对中小企业存在歧视
2003年1月1日以前，中央未来搞活国有企业，提出了“抓大放小”的方针政策，抓大就是要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，放小就是在确保大企业信贷的基础上才能考虑中小企业需要，对中小企业明显重视不够。由于中小企业大多数是效益不稳定，贷款回收不好，非国有的，而且容易产生信贷风险，所以银行对中小企业的贷款条件十分苛刻，形成了对中小企业的信用歧视。
1.2中小企业直接融资状况不理想
在债券融资方面，目前我国实行“规模控制，集中管理，分批审批”的规模管理，发行时优先考虑能源，农业，交通以及城市公共设施建设项目。受国家的规定对企业的债券利息征收所得税，信用风险大再加上中小企业规模小等因素，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成；
在股权投资方面，因为中小企业大多都属于成长期和创业期，很难达到上市的资格。尽管在2004年的时候在深圳证券交易所开通了中小企业板块，为中小企业的融资开辟了一条新通道。但是由于上市程序和条件等都与主板几倍相同，所以不能从根本上解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。
1.3缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系
中小企业在一开始建立时，向银行，信用社等贷款，可银行信用社贷款需要有人担保。但建立的小企业孤独资产较少，不足以抵押，所以贷款受到限制。企业在办理业务中具有收费多和环节多的特点，许多环节都比较繁琐。信用低，高收费，就会使人们对中小企业的前景不看好就不会去担保。
2、中小企业融资难的原因
2.1中小企业管理者存在许多薄弱环节，抗风险能力弱
很多中小企业都缺乏具有现代企业经营理念的经营管理者，致使企业管理不规范，甚至还存在家族式管理的现象。这体现在七月贷款抵押担保能力不足，许多的企业固定资产不多，资产负债率高；大部分中小企业都是家族式的，经营管理水平不高，做出的决策具有盲目性，不能适应市场经济要求；大多数企业自身财务管理不规范，信用等级比较低，诚信程度不够高，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查和之后的监管，所以银行不敢轻易贷款给中小企业。
2.2商业银行的体系影响中小企业的贷款
为了防范金融风险，国有商业银行近年来实施了面向大城市，大企业的发展战略。因为中小企业的收费多和环节多，中小企业的贷款成本是大企业的5倍，银行发放每笔贷款所需的监管费用与调查大体相同，每笔贷款的规模越大，其交易成本越低，中小企业小规模的贷款必定增加银行的成本。与此同时，政府对银行开展中小企业的激励机制有待创新，目前银行自身在信用评级，机构设置，贷款管理，产品设计等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。
2.3中小企业信用担保机构规模小，风险分散于补偿制度缺乏
现在中小企业的信用担保很难满足中小企业提升信用能力的需要，一般情况下，政府出资设立的信用担保机构职能给中小企业提供一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。民营的担保机构又受到所有制的限制，所以中小企业只能资金承担担保贷款风险，无法与合作银行形成共担机制。此外风险分散与补偿制度缺乏，使得担保机构的信用能力和担保资金的放大功能都受到了很大制约。据调查，中小企业因无法落实担保而遭到拒贷的比例高达23.8%。
3、我国现行促进中小企业融资政策的执行情况
3.1中小企业银行信贷
中国目前最主要的政策趋向是增强银行对中小企业信贷发放动机，增加中小企业银行融资的可行性。对此政府实行了双重措施。一方面为中小企业信贷的扩张构建一个政策性外部支撑体系，即建设，强化信用担保体系。另一方面推进中国商业银行内部机构和业务的改革。从1999年试点开始到现在，初步构建了一个以省，自治区，直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，形成了自己独特的信用担保体系。
3.2票据市场
票据融资方式具有中小企业资金需求流动性强，周期短，金额小，频率高的特点，既做到了降低融资成本又减少了中小企业的信贷抑制，所以可观的缓解了中小企业的融资难问题。
3.3创业投资公司
20世纪70年代以来，创业投资的概念在美国等发达国家中产生，实践证明创业投资时中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器，成为新经济的主要推动力。我国也在96年开始在各级政府机那里创业投资公司的尝试。创业投资公司确实起到了一定作用，但问题是还处于起步阶段，短期内无法再中小企业融资中发挥更大的作用。
4、结束语
鉴于中小企业的一系列经济社会效益，我国要大力扶持中小企业发展。特别是在金融融资方面给予优惠政策。完善包括银行信贷、票据市场、创业投资公司在内的融资渠道，使中小企业蓬勃发展。
参考文献：
[1]杨泽云，杨宜.浅析构建我国中小企业融资体系[J]. 经济丛刊, 2009.
[2]张晓弟.我国中小企业融资问题的探讨[J].现代会计,2007.
[3]高玲娣.中小企业银行融资难成因分析[J].宁波大红鹰学院学报，2008.
[4]王蕊.民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯，2010.
关键词：中小企业融资 融资难问题 制约因素 政策执行
1、中国中小企业融资现状和问题
影响和制约中小企业进一步发展的原因有很多，其中最主要原因就是企业外部融资问题。随着企业的发展，企业要完成从劳动型向技术型的转变，这时内部资金很难满足企业投资需求，对外部资金的需求也就愈加迫切。由于企业自身所存在的问题加上人们传统观念的束缚和国际金融政策的限制，使中小企业融资渠道相对狭窄。这主要表现在：
1.1融资机构对中小企业存在歧视
2003年1月1日以前，中央未来搞活国有企业，提出了“抓大放小”的方针政策，抓大就是要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，放小就是在确保大企业信贷的基础上才能考虑中小企业需要，对中小企业明显重视不够。由于中小企业大多数是效益不稳定，贷款回收不好，非国有的，而且容易产生信贷风险，所以银行对中小企业的贷款条件十分苛刻，形成了对中小企业的信用歧视。
1.2中小企业直接融资状况不理想
在债券融资方面，目前我国实行“规模控制，集中管理，分批审批”的规模管理，发行时优先考虑能源，农业，交通以及城市公共设施建设项目。受国家的规定对企业的债券利息征收所得税，信用风险大再加上中小企业规模小等因素，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成；
在股权投资方面，因为中小企业大多都属于成长期和创业期，很难达到上市的资格。尽管在2004年的时候在深圳证券交易所开通了中小企业板块，为中小企业的融资开辟了一条新通道。但是由于上市程序和条件等都与主板几倍相同，所以不能从根本上解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。
1.3缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系
中小企业在一开始建立时，向银行，信用社等贷款，可银行信用社贷款需要有人担保。但建立的小企业孤独资产较少，不足以抵押，所以贷款受到限制。企业在办理业务中具有收费多和环节多的特点，许多环节都比较繁琐。信用低，高收费，就会使人们对中小企业的前景不看好就不会去担保。
2、中小企业融资难的原因
2.1中小企业管理者存在许多薄弱环节，抗风险能力弱
很多中小企业都缺乏具有现代企业经营理念的经营管理者，致使企业管理不规范，甚至还存在家族式管理的现象。这体现在七月贷款抵押担保能力不足，许多的企业固定资产不多，资产负债率高；大部分中小企业都是家族式的，经营管理水平不高，做出的决策具有盲目性，不能适应市场经济要求；大多数企业自身财务管理不规范，信用等级比较低，诚信程度不够高，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查和之后的监管，所以银行不敢轻易贷款给中小企业。
2.2商业银行的体系影响中小企业的贷款
为了防范金融风险，国有商业银行近年来实施了面向大城市，大企业的发展战略。因为中小企业的收费多和环节多，中小企业的贷款成本是大企业的5倍，银行发放每笔贷款所需的监管费用与调查大体相同，每笔贷款的规模越大，其交易成本越低，中小企业小规模的贷款必定增加银行的成本。与此同时，政府对银行开展中小企业的激励机制有待创新，目前银行自身在信用评级，机构设置，贷款管理，产品设计等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。
2.3中小企业信用担保机构规模小，风险分散于补偿制度缺乏
现在中小企业的信用担保很难满足中小企业提升信用能力的需要，一般情况下，政府出资设立的信用担保机构职能给中小企业提供一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。民营的担保机构又受到所有制的限制，所以中小企业只能资金承担担保贷款风险，无法与合作银行形成共担机制。此外风险分散与补偿制度缺乏，使得担保机构的信用能力和担保资金的放大功能都受到了很大制约。据调查，中小企业因无法落实担保而遭到拒贷的比例高达23.8%。
3、我国现行促进中小企业融资政策的执行情况
3.1中小企业银行信贷
中国目前最主要的政策趋向是增强银行对中小企业信贷发放动机，增加中小企业银行融资的可行性。对此政府实行了双重措施。一方面为中小企业信贷的扩张构建一个政策性外部支撑体系，即建设，强化信用担保体系。另一方面推进中国商业银行内部机构和业务的改革。从1999年试点开始到现在，初步构建了一个以省，自治区，直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，形成了自己独特的信用担保体系。
3.2票据市场
票据融资方式具有中小企业资金需求流动性强，周期短，金额小，频率高的特点，既做到了降低融资成本又减少了中小企业的信贷抑制，所以可观的缓解了中小企业的融资难问题。
3.3创业投资公司
20世纪70年代以来，创业投资的概念在美国等发达国家中产生，实践证明创业投资时中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器，成为新经济的主要推动力。我国也在96年开始在各级政府机那里创业投资公司的尝试。创业投资公司确实起到了一定作用，但问题是还处于起步阶段，短期内无法再中小企业融资中发挥更大的作用。
4、结束语
鉴于中小企业的一系列经济社会效益，我国要大力扶持中小企业发展。特别是在金融融资方面给予优惠政策。完善包括银行信贷、票据市场、创业投资公司在内的融资渠道，使中小企业蓬勃发展。
参考文献：
[1]杨泽云，杨宜.浅析构建我国中小企业融资体系[J]. 经济丛刊, 2009.
[2]张晓弟.我国中小企业融资问题的探讨[J].现代会计,2007.
[3]高玲娣.中小企业银行融资难成因分析[J].宁波大红鹰学院学报，2008.
[4]王蕊.民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯，2010.