论文部分内容阅读
子女教育是中高净值人群最关心的话题之一，6成以上的富裕家庭有让子女出国留学的想法。父母希望孩子在海外优质的教育环境中得到更国际化、多元化的教育。
合理的财务规划是留学准备中一项重要的长期工作，包括三大重点：第一，当前家庭的财务特征及风险偏好适合怎样的留学理财方案？第二，在此留学理财方案中，如何利用金融工具的风险收益特征合理搭配？第三，如何发挥这组金融工具在中长周期下对留学支持的更大价值？
做出预算，确定规划目标
留学费用主要由学费和生活费两部分组成。分析出国留学现状可知，目前美国依旧是留学生的首选之地，这里以美国为例计算留学费用。美国留学学费依据大学性质不同而不同，见下表。
美国留学的生活费方面，一般来说，1年的食宿费用在3000～7500美元，书本及个人开支600～2600美元，杂费及保险费150～1000美元，合计6750～14600美元，按中等水平10675美元推算，合人民币9万元/年。
如果在美国上公立大学，学杂费和生活费按中等水平计，留学4年需80万～150万元人民币。
留学案例之艺术工作者家庭
这类家庭的特征是收入相对较高，但并不稳定。
案例背景 许女士在女儿6岁开始上小学时决定让她就读国际学校。她对女儿的期许是在一个轻松的环境里学习，高中后申请国外的大学留学深造。
许女士夫妇认为，有必要留一部分费用保证女儿就读国内学校后可以无缝连接国外大学。万一自己和丈夫发生意外，女儿也能继续完成学业。如有可能再为孩子准备一笔长久的可支取费用，以保证她的基本生活。
理财方案 分红返利型保险。徐女士家庭无房贷，不熟悉高风险投资。笔者为徐女士设计的方案是选择加大保险杠杆，通过中长期规划做好女儿出国留学的资金累积。考虑许女士一家的投资风险偏好和风险承受能力后，建议用分红返利型保险年金来确保女儿的留学计划。
方案执行 投保分红返利型保险年金，投保人为许女士，被保险人为女儿。从女儿6岁开始投保，投保期限为10年，年交保费68万元，保险期限至女儿88岁，保额30万元。此外，对应的现金流（以下数据只包含固定返还部分，未加入浮动分红部分）包括：第一，女儿6岁开始每年可领取保额的30%，即9万元（建议留存在保险账户里继续复利增长，直到女儿18岁一次性领取约120万元，作为留学费用）;第二，女儿60岁开始每年可领取保额的100%，即30万元，作为养老现金流。
方案效用 女儿的留学学费、生活费及养老费得以锁定，且回报固定化。第一，许女士用当前可控制的高收入锁定女儿大学的留学金。第二，许女士的女儿从18岁开始，在留学金之外，每年可继续领取9万元生活费用。这笔费用也可以作为许女士的养老金、女儿的婚嫁金。第三，女儿60岁起每年可领取30万元。女儿68岁、78岁和88岁时，按基本保险金额30万元分别给付2倍、5倍、10倍作为祝寿金。也可作为跨代的传承基金（如账户沉淀资金，在复利下是一笔可观的增值资产）。
以上数据只计算了这款年金产品的固定返还部分，除此之外产品还有浮动收益部分。这将是一笔陪伴许女士女儿终身的随时根据需要领取现金且覆盖较全面的保障，也是许女士留给女儿爱的延续。
留学理财案例之美元收入家庭
这类家庭可直接进行海外投资，但海外投资方式需简单且有效。
案例背景 44岁的孟先生是跨国集团高层管理者，有留学背景，工资以美元发放。自孩子2015年上小学起，孟先生不再将工资兑换成人民币，将大部分美元存起来，计划在孩子出国留学时使用。除银行定存外，孟先生找不到更好的美元理财途径。
理财方案 海外资产智能投顾服务“玑慧”+一款消费型定期寿险。“玑慧”是一种美元理财新方式，该服务基于现代投资组合理论，利用人工智能模型与机器学习系统，提供美元资产配置的组合和调整方案，并自动再平衡。智能模型可实现在同等风险水平上找到最优回报的投资组合。
既然是海外投资，孟先生对于投资的合规性也非常关心。为“玑慧”提供智能算法的必贝公司（BBAE）注册于美国特拉华州，拥有美国证监会RIA牌照。孟先生在了解公司的合规性，账户透明，资产可视，手续费低廉以及7×24小时数据接入等特点后，决定采用这种方式作为子女留学金储备。
方案执行 第一，海外资产智能投顾服务“玑慧”。根据孟先生的风险投资偏好和市场特征，智能算法得出适合孟先生的最优投资策略与组合方案，并在全球范围内配置16类低相关度的资产。每年投入2万美元，共投入10年。“玑慧”账户的预期年收益率为8%～15%，以10%计，10年后总收益为35万美元，可在孩子留学之际提供有效的资金支持。第二，消费型定期寿险。孟先生为自己配置300萬元的消费型定期寿险，保障期限到60周岁。用低廉的保费获得高额的保障，确保风险发生时依旧能保持家庭收入，为孩子的未来铺好金光大道。
方案效用 首先，孟先生对美元收入进行了很好的利用，用智能投顾服务获得同等风险下的更高收益可能，同时分享美元升值周期的额外收益;其次，利用智能投顾服务降低了投资单一市场风险，捕捉全球大类资产轮动机会，实现资产的全球化最优配置;最后，寿险的搭配可相对降低孩子留学金储备的极端风险。
结语
金融工具没有绝对的好与坏，它的选择需要与家庭收入特征、风险偏好和理财目标相结合。留学需要一笔数目较大的资金保障，如能用合理的方法提前规划，则可实现既不用占用大量现金，同时还有不错的收益和保障，为教育提供更好的呵护。
合理的财务规划是留学准备中一项重要的长期工作，包括三大重点：第一，当前家庭的财务特征及风险偏好适合怎样的留学理财方案？第二，在此留学理财方案中，如何利用金融工具的风险收益特征合理搭配？第三，如何发挥这组金融工具在中长周期下对留学支持的更大价值？
做出预算，确定规划目标
留学费用主要由学费和生活费两部分组成。分析出国留学现状可知，目前美国依旧是留学生的首选之地，这里以美国为例计算留学费用。美国留学学费依据大学性质不同而不同，见下表。
美国留学的生活费方面，一般来说，1年的食宿费用在3000～7500美元，书本及个人开支600～2600美元，杂费及保险费150～1000美元，合计6750～14600美元，按中等水平10675美元推算，合人民币9万元/年。
如果在美国上公立大学，学杂费和生活费按中等水平计，留学4年需80万～150万元人民币。
留学案例之艺术工作者家庭
这类家庭的特征是收入相对较高，但并不稳定。
案例背景 许女士在女儿6岁开始上小学时决定让她就读国际学校。她对女儿的期许是在一个轻松的环境里学习，高中后申请国外的大学留学深造。
许女士夫妇认为，有必要留一部分费用保证女儿就读国内学校后可以无缝连接国外大学。万一自己和丈夫发生意外，女儿也能继续完成学业。如有可能再为孩子准备一笔长久的可支取费用，以保证她的基本生活。
理财方案 分红返利型保险。徐女士家庭无房贷，不熟悉高风险投资。笔者为徐女士设计的方案是选择加大保险杠杆，通过中长期规划做好女儿出国留学的资金累积。考虑许女士一家的投资风险偏好和风险承受能力后，建议用分红返利型保险年金来确保女儿的留学计划。
方案执行 投保分红返利型保险年金，投保人为许女士，被保险人为女儿。从女儿6岁开始投保，投保期限为10年，年交保费68万元，保险期限至女儿88岁，保额30万元。此外，对应的现金流（以下数据只包含固定返还部分，未加入浮动分红部分）包括：第一，女儿6岁开始每年可领取保额的30%，即9万元（建议留存在保险账户里继续复利增长，直到女儿18岁一次性领取约120万元，作为留学费用）;第二，女儿60岁开始每年可领取保额的100%，即30万元，作为养老现金流。
方案效用 女儿的留学学费、生活费及养老费得以锁定，且回报固定化。第一，许女士用当前可控制的高收入锁定女儿大学的留学金。第二，许女士的女儿从18岁开始，在留学金之外，每年可继续领取9万元生活费用。这笔费用也可以作为许女士的养老金、女儿的婚嫁金。第三，女儿60岁起每年可领取30万元。女儿68岁、78岁和88岁时，按基本保险金额30万元分别给付2倍、5倍、10倍作为祝寿金。也可作为跨代的传承基金（如账户沉淀资金，在复利下是一笔可观的增值资产）。
以上数据只计算了这款年金产品的固定返还部分，除此之外产品还有浮动收益部分。这将是一笔陪伴许女士女儿终身的随时根据需要领取现金且覆盖较全面的保障，也是许女士留给女儿爱的延续。
留学理财案例之美元收入家庭
这类家庭可直接进行海外投资，但海外投资方式需简单且有效。
案例背景 44岁的孟先生是跨国集团高层管理者，有留学背景，工资以美元发放。自孩子2015年上小学起，孟先生不再将工资兑换成人民币，将大部分美元存起来，计划在孩子出国留学时使用。除银行定存外，孟先生找不到更好的美元理财途径。
理财方案 海外资产智能投顾服务“玑慧”+一款消费型定期寿险。“玑慧”是一种美元理财新方式，该服务基于现代投资组合理论，利用人工智能模型与机器学习系统，提供美元资产配置的组合和调整方案，并自动再平衡。智能模型可实现在同等风险水平上找到最优回报的投资组合。
既然是海外投资，孟先生对于投资的合规性也非常关心。为“玑慧”提供智能算法的必贝公司（BBAE）注册于美国特拉华州，拥有美国证监会RIA牌照。孟先生在了解公司的合规性，账户透明，资产可视，手续费低廉以及7×24小时数据接入等特点后，决定采用这种方式作为子女留学金储备。
方案执行 第一，海外资产智能投顾服务“玑慧”。根据孟先生的风险投资偏好和市场特征，智能算法得出适合孟先生的最优投资策略与组合方案，并在全球范围内配置16类低相关度的资产。每年投入2万美元，共投入10年。“玑慧”账户的预期年收益率为8%～15%，以10%计，10年后总收益为35万美元，可在孩子留学之际提供有效的资金支持。第二，消费型定期寿险。孟先生为自己配置300萬元的消费型定期寿险，保障期限到60周岁。用低廉的保费获得高额的保障，确保风险发生时依旧能保持家庭收入，为孩子的未来铺好金光大道。
方案效用 首先，孟先生对美元收入进行了很好的利用，用智能投顾服务获得同等风险下的更高收益可能，同时分享美元升值周期的额外收益;其次，利用智能投顾服务降低了投资单一市场风险，捕捉全球大类资产轮动机会，实现资产的全球化最优配置;最后，寿险的搭配可相对降低孩子留学金储备的极端风险。
结语
金融工具没有绝对的好与坏，它的选择需要与家庭收入特征、风险偏好和理财目标相结合。留学需要一笔数目较大的资金保障，如能用合理的方法提前规划，则可实现既不用占用大量现金，同时还有不错的收益和保障，为教育提供更好的呵护。