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本文结合平滑转换自回归模型（STAR）与GARCH模型,对沪深300股指期货基差的非线性特征进行研究,发现STAR-EGARCH模型能够较好地对沪深300股指期货基差进行模拟,且基差具有偏离不对称现象;另外,基差的波动亦具有不对称性,并且相对于利空消息,利好消息对基差波动性的影响更大;基差还具有均值返还特性。