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利用WTI日对数收益率数据估计一般极值分布参数，并根据极值BMM模型计算石油价格极端值风险。实证结果表明，在95％的置信水平下，由BMM模型度量的石油价格风险低于正态模型的相应度量值，而在99％的置信水平下，BMM模型对风险的捕捉则显著优于正态分布。上述结论表明，BMM模型在较低置信水平其效力虽不及正态分布VaR模型，但在高置信水平下能更好地捕捉分布的厚尾特征。因此，对于石油风险管理者而言，BMM模型将是测度石油市场极端风险较好的选择。