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本期(3月15日~4月9日)中,股市行情稳步向好,大有盘出自2009年8月以来形成的下降压力趋势线的态势。国债、企债指数均走上了阶段性高点并略有回调,但对相关基金影响不大。在此背景之下,各类基金均取得了较好收益。
场内:杠杆板块走势强劲
场内基金需重点关注封基、固收板块和杠杆板块。
封基:红利行情已过
封基本期走势良好,由于分红因素的影响,行情此起彼伏,部分基金走上新高,但作为阶段性题材,分红至今已告段落,后市行情只能看自身净值的提高了。
固收板块:见顶回调
受债市行情见顶的影响,固定收益板块的走势整体上表现出见顶回调态势。同时,跷跷板因素不容忽视,前期股市行情走势不好,债市走势稳健向上,这已提前透支了后期行情的空间。就此板块中现有的3只基金(富国天丰、同庆A、国泰估值优先)来看,经过一定的调整后,其内在投资价值依然显著。
杠杆板块:表现抢眼
杠杆板块表现出了走高的态势,表现最好的基金是同庆A和瑞和小康。前者走势强,与其折价率高、流动性好有密切的关系,后者与其产品设计、净值状态等因素紧密相关。选择该板块基金投资时,要认真研究每只基金的份额分类、收益分配和净值计算规则。
场外:股市基金整体表现佳
场外基金主要关注股市、债市投资基金和货币基金。
股市基金表现各异
各类股市基金的绩效表现出了一定差异。
标准指基全体正增长标准指基本期平均增长4.38%,全部个基的净值均实现增长。受中小市值股票走势强劲的影响,带动了相关指数不断涨上新高,使得跟踪这些指数的指基的净值不断走上新高,最为典型的是华夏中小板ETF、南方500和广发500,而其他跟踪以大盘蓝筹类股票的指基表现一般。
股基收益高
股基本期平均增长6.11%,专业化投资总体上获得了高于市场平均水平的收益(标准指数型基金的平均净值增长率),东吴行业轮动、信诚盛世蓝筹、天治创新先锋、华商盛世成长和东吴双动力5只基金的增长率都超过了10%。
灵活配置型基金表现难得此类基金本期平均增长6.07%,与股基相近,这是此类基金较长一段时间以来难得的较好绩效表现。东吴进取策略是其中唯一一只增长超过10%的基金。
偏股基金绩效不佳此类基金本期的绩效表现较为让人失望,平均增长4.9%。原因在于很多此类基金或较为崇尚价值投资,或较早地进行的风格轮换,对大盘蓝筹类股票有较多地持有。
在上述股市基金中,本期绩效表现较为突出的公司为东吴、华商、天治、银华、嘉实和信诚等,其中银华、华商的绩效表现一直较为稳定。
债市基金继续强势表现
债市行情见顶回落,对主做债券的基金并没有造成大的影响,一是因为回落的幅度有限,二是因为这些基金的部分收益与股市行情挂钩,没有受到负面影响。一级和二级债基本期平均净值增长率分别为1.97%和1.74%,分析差异的原因,在于股市走好为一级债基带来了良好的收益,而二级债基由于天然的稳健特色,不会追逐股市热点进行投资。
货币基金不温不火
货币基金继续维持着自己的低风险和低收益,本期净值增长0.1364%。摩根士丹利华鑫货币、天治天得利和万家货币收益领先。这3只基金的共同特点在于都属小公司,其中万家货币属于长期业绩领先基金。
场内:杠杆板块走势强劲
场内基金需重点关注封基、固收板块和杠杆板块。
封基:红利行情已过
封基本期走势良好,由于分红因素的影响,行情此起彼伏,部分基金走上新高,但作为阶段性题材,分红至今已告段落,后市行情只能看自身净值的提高了。
固收板块:见顶回调
受债市行情见顶的影响,固定收益板块的走势整体上表现出见顶回调态势。同时,跷跷板因素不容忽视,前期股市行情走势不好,债市走势稳健向上,这已提前透支了后期行情的空间。就此板块中现有的3只基金(富国天丰、同庆A、国泰估值优先)来看,经过一定的调整后,其内在投资价值依然显著。
杠杆板块:表现抢眼
杠杆板块表现出了走高的态势,表现最好的基金是同庆A和瑞和小康。前者走势强,与其折价率高、流动性好有密切的关系,后者与其产品设计、净值状态等因素紧密相关。选择该板块基金投资时,要认真研究每只基金的份额分类、收益分配和净值计算规则。
场外:股市基金整体表现佳
场外基金主要关注股市、债市投资基金和货币基金。
股市基金表现各异
各类股市基金的绩效表现出了一定差异。
标准指基全体正增长标准指基本期平均增长4.38%,全部个基的净值均实现增长。受中小市值股票走势强劲的影响,带动了相关指数不断涨上新高,使得跟踪这些指数的指基的净值不断走上新高,最为典型的是华夏中小板ETF、南方500和广发500,而其他跟踪以大盘蓝筹类股票的指基表现一般。
股基收益高
股基本期平均增长6.11%,专业化投资总体上获得了高于市场平均水平的收益(标准指数型基金的平均净值增长率),东吴行业轮动、信诚盛世蓝筹、天治创新先锋、华商盛世成长和东吴双动力5只基金的增长率都超过了10%。
灵活配置型基金表现难得此类基金本期平均增长6.07%,与股基相近,这是此类基金较长一段时间以来难得的较好绩效表现。东吴进取策略是其中唯一一只增长超过10%的基金。
偏股基金绩效不佳此类基金本期的绩效表现较为让人失望,平均增长4.9%。原因在于很多此类基金或较为崇尚价值投资,或较早地进行的风格轮换,对大盘蓝筹类股票有较多地持有。
在上述股市基金中,本期绩效表现较为突出的公司为东吴、华商、天治、银华、嘉实和信诚等,其中银华、华商的绩效表现一直较为稳定。
债市基金继续强势表现
债市行情见顶回落,对主做债券的基金并没有造成大的影响,一是因为回落的幅度有限,二是因为这些基金的部分收益与股市行情挂钩,没有受到负面影响。一级和二级债基本期平均净值增长率分别为1.97%和1.74%,分析差异的原因,在于股市走好为一级债基带来了良好的收益,而二级债基由于天然的稳健特色,不会追逐股市热点进行投资。
货币基金不温不火
货币基金继续维持着自己的低风险和低收益,本期净值增长0.1364%。摩根士丹利华鑫货币、天治天得利和万家货币收益领先。这3只基金的共同特点在于都属小公司,其中万家货币属于长期业绩领先基金。