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[摘 要]利率市场化改革将对中小企业融资产生深远的影响。在利率市场化背景下中小企业要加快自身发展，完善和改进各项业务及管理指标才能最终走出融资难的困境。
[关键词]中小企业 利率市场化 融资对策
中图分类号：G276 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2015）25-0079-01
一、引子
长期以来受金融政策及商业银行等的歧视、融资环境差的影响，严重妨碍了中小企业的长期发展。但是，随着我国金融领域的深层次改革，我们的市场正在逐渐走向成熟，利率的市场化也是形势发展的必然要求，近年来，按照先外币后本币、先贷款后存款；先长期、大额后短期小额的工作思路，中国利率市场化改革正在稳步推进。在此背景下，中小企业需要做哪些准备才能借改革之机走出融资难的困境，是一个需要研究的重大课题。
二、相关概念的界定
（一）融资的含义及融资方式
简单的说融资就是资金的融通，通俗的讲是资金的借贷。其含义分为狭义与广义，狭义就是指单纯的资金的借入，或称融进；而广义的则是既借又贷，包括融进与融出。本文是指狭义的融资，单纯的资金融入。
企业根据不同的标准其融资的方式方法会有所不同，一般较为流行的方法是根据融资的主体来划分分为三个层次：第一层，从资金来源的角度分为内源性融资与外源性融资；外源性融资，顾名思义就是从企业外部借入的资金；即：直接融资与间接融资；第三层，是对直接融资、间接融资方式进行的进一步细分。
（二）利率市场化
利率市场化既是一个静态的概念也是一个动态的概念，在我国具有特殊的意义。静态看，利率市场化是指一种经济活动的描述，金融机构在货币借贷或资金融进融出过程中的利率水平，在价值规律作用下由市场供求来决定，其中包括利率的决定、利率的传导、利率的结构和利率管理的市场化。本质上，是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据自身的资金情况业务能力以及对市场的判断来决定资金利率水平的高低，
三、利率市场化对中小企业融资环境影响
（一）利率波动的影响
利率完全实现市场化之后，进入市场的资金必然全部市场化，这样就会导致市场的存款资金充足甚至会大量增加，加上个金融机构之间的竞争，那么资金中枢利率水平所表现的资金价格必然会出现下降趋趋势，最终走向向均衡，利率上下波动是以物价和社会平均利润率曲线为轴心运动的，不会偏离很大。
（二）对商业银行的影响
目前，我国商业银行所面临的问题主要是恶性竞争随处可见、同质化严重，利率管制一旦放开，短期利差导致收益下降是必然的。并且，不难预见，竞争的最终结果，就是大批的服务业务结构单一的小型银行面将举步维艰甚至被淘汰出局。因此，利率市场化对外我国商业银行来说既是挑战也是机遇。
（三）对融资格局的影响
就当前情况看，由于利率管制和政策限制，根据投资主体的性质大小以及规模的不同，导致我国当下的金融市场主要有两部分构成：一是所谓的“金融红市”，即大中型国有企业、部分外商投资企业以及其他一些由政府所重点保护的企业，一般依赖国有商业银行享受有诸多优惠的“金融红市”；二是“金融黑市”，即广大的中小企业主要是民营企业难以通过正常的融资渠道获取资金，只能依赖违规发放资金的中小商业银行和民间借贷以及“影子银行”获取融资，而被称作“金融黑市”。
利率市场化之后，这种现象就会得到有效克服：首先，市场上的资金总量不会发生任何变化，所变化的是市场配置的结果或者市场配置结构；其次，对于经营状况趋好的大多数中小企业，可以督促其脱离“金融黑市”的恶梦，逃离不可靠的民间借贷市场，逐渐实现从正规的渠道获取低成本稳定的资金来源。
四、中小企业利率市场化背景下的融资策略
（一）转变融资意识，明确加强自我积累能力之重要性
外源性融资固然重要，但是外源性和内源性在很多时候是相互影响的，就像矛盾的主要方面和次要方面是相互制约和相互联系的。内源性融资是外源性融资的基础，这是由内源性的特点所决定的，因为内源性资金是中小企业从事生产经营活动的基础，与外源性相比较，其资金的可得性好，在时间上，在数量上能及时的满足企业发展的需要，资金的筹措速度相对较快，而成本不是很高，是企业摆脱融资困境的首先投入的资金，因此中小企业需要正确认识企业自我发展自我积累的重要意义，只有保有内源性资金的留存，才能最终形成良性循环发展，也只有在获得内源资金的支持的同时，也就方便获取包括外源性资金在内的整个融资市场的信任与支持。
（二）完善企业财务制度，做好信息披露工作
企业经营管理的核心制度之一就是企业的财务管理制度。对融资问题来说，企业财务管理直接关系到内源资金的数量。而在财务管理中其中的资金管理又是重中之重，这里包括资金的筹集使用利润的分成以及费用及成本的分摊等一系列问题。中小企业应当根据自身的特点与市场的状况制定合理的资金管理制度，然后通过合理的自有资金的占有比例，选择合适的折旧方法折旧比率，以确立合理的利润留存占比等方式，实现拥有合适的内源资金数量之目的。在实际运作过程中如果涉及到技术问题可以向税务机关、会计事务所等专业机构或部门进行咨询寻求支持与帮助。
五、政府应制定优惠政策，帮助中小企业进行自我积累
首先，为进一步加大对小微企业的税收支持力度，经国务院批准，自2014年10月1日起至2015年12月31日，对月销售额2万元（含本数，下同）至3万元的增值税小规模纳税人，免征增值税；对月营业额2万元至3万元的营业税纳税人，免征营业税等政策。仅仅是这些还远远不够，需要一个从法律到政策扶持的长效机制。如可以考虑出台类似中小企业基本法之类的法律对中小企业应当享有的权利和承担的义务进行硬约束，使其纳入到法制的保护框架之内1。
其次，政府制定优惠政策的目的，就是鼓励中小企业增强自我积累能力，其中的税收优惠是政府对中小企业支持的最简单最直接的资金扶助方式。政府给予的这些优惠政策可以涵盖：税收的各个环节，如起征点、免征额、纳税环节等方式，由此可以实现提高企业税后利润的目的。
参考文献
[1] 孙俊波，杜信立.改善中小企业融资监管环境策略探析.《金融论坛》，2008，2：
37～41
[2] 赵睿，杨宜.高新技术中小企业融资路径的演变及启示—以北京中关村科技园区为例.《科技管理研究》，2007，12：81-83
作者简介
潘勇，1977.1- 男，青岛经贸科技学校。
许进.中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破〔M〕.北京：人民出版社，2009.286一288
[关键词]中小企业 利率市场化 融资对策
中图分类号：G276 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2015）25-0079-01
一、引子
长期以来受金融政策及商业银行等的歧视、融资环境差的影响，严重妨碍了中小企业的长期发展。但是，随着我国金融领域的深层次改革，我们的市场正在逐渐走向成熟，利率的市场化也是形势发展的必然要求，近年来，按照先外币后本币、先贷款后存款；先长期、大额后短期小额的工作思路，中国利率市场化改革正在稳步推进。在此背景下，中小企业需要做哪些准备才能借改革之机走出融资难的困境，是一个需要研究的重大课题。
二、相关概念的界定
（一）融资的含义及融资方式
简单的说融资就是资金的融通，通俗的讲是资金的借贷。其含义分为狭义与广义，狭义就是指单纯的资金的借入，或称融进；而广义的则是既借又贷，包括融进与融出。本文是指狭义的融资，单纯的资金融入。
企业根据不同的标准其融资的方式方法会有所不同，一般较为流行的方法是根据融资的主体来划分分为三个层次：第一层，从资金来源的角度分为内源性融资与外源性融资；外源性融资，顾名思义就是从企业外部借入的资金；即：直接融资与间接融资；第三层，是对直接融资、间接融资方式进行的进一步细分。
（二）利率市场化
利率市场化既是一个静态的概念也是一个动态的概念，在我国具有特殊的意义。静态看，利率市场化是指一种经济活动的描述，金融机构在货币借贷或资金融进融出过程中的利率水平，在价值规律作用下由市场供求来决定，其中包括利率的决定、利率的传导、利率的结构和利率管理的市场化。本质上，是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据自身的资金情况业务能力以及对市场的判断来决定资金利率水平的高低，
三、利率市场化对中小企业融资环境影响
（一）利率波动的影响
利率完全实现市场化之后，进入市场的资金必然全部市场化，这样就会导致市场的存款资金充足甚至会大量增加，加上个金融机构之间的竞争，那么资金中枢利率水平所表现的资金价格必然会出现下降趋趋势，最终走向向均衡，利率上下波动是以物价和社会平均利润率曲线为轴心运动的，不会偏离很大。
（二）对商业银行的影响
目前，我国商业银行所面临的问题主要是恶性竞争随处可见、同质化严重，利率管制一旦放开，短期利差导致收益下降是必然的。并且，不难预见，竞争的最终结果，就是大批的服务业务结构单一的小型银行面将举步维艰甚至被淘汰出局。因此，利率市场化对外我国商业银行来说既是挑战也是机遇。
（三）对融资格局的影响
就当前情况看，由于利率管制和政策限制，根据投资主体的性质大小以及规模的不同，导致我国当下的金融市场主要有两部分构成：一是所谓的“金融红市”，即大中型国有企业、部分外商投资企业以及其他一些由政府所重点保护的企业，一般依赖国有商业银行享受有诸多优惠的“金融红市”；二是“金融黑市”，即广大的中小企业主要是民营企业难以通过正常的融资渠道获取资金，只能依赖违规发放资金的中小商业银行和民间借贷以及“影子银行”获取融资，而被称作“金融黑市”。
利率市场化之后，这种现象就会得到有效克服：首先，市场上的资金总量不会发生任何变化，所变化的是市场配置的结果或者市场配置结构；其次，对于经营状况趋好的大多数中小企业，可以督促其脱离“金融黑市”的恶梦，逃离不可靠的民间借贷市场，逐渐实现从正规的渠道获取低成本稳定的资金来源。
四、中小企业利率市场化背景下的融资策略
（一）转变融资意识，明确加强自我积累能力之重要性
外源性融资固然重要，但是外源性和内源性在很多时候是相互影响的，就像矛盾的主要方面和次要方面是相互制约和相互联系的。内源性融资是外源性融资的基础，这是由内源性的特点所决定的，因为内源性资金是中小企业从事生产经营活动的基础，与外源性相比较，其资金的可得性好，在时间上，在数量上能及时的满足企业发展的需要，资金的筹措速度相对较快，而成本不是很高，是企业摆脱融资困境的首先投入的资金，因此中小企业需要正确认识企业自我发展自我积累的重要意义，只有保有内源性资金的留存，才能最终形成良性循环发展，也只有在获得内源资金的支持的同时，也就方便获取包括外源性资金在内的整个融资市场的信任与支持。
（二）完善企业财务制度，做好信息披露工作
企业经营管理的核心制度之一就是企业的财务管理制度。对融资问题来说，企业财务管理直接关系到内源资金的数量。而在财务管理中其中的资金管理又是重中之重，这里包括资金的筹集使用利润的分成以及费用及成本的分摊等一系列问题。中小企业应当根据自身的特点与市场的状况制定合理的资金管理制度，然后通过合理的自有资金的占有比例，选择合适的折旧方法折旧比率，以确立合理的利润留存占比等方式，实现拥有合适的内源资金数量之目的。在实际运作过程中如果涉及到技术问题可以向税务机关、会计事务所等专业机构或部门进行咨询寻求支持与帮助。
五、政府应制定优惠政策，帮助中小企业进行自我积累
首先，为进一步加大对小微企业的税收支持力度，经国务院批准，自2014年10月1日起至2015年12月31日，对月销售额2万元（含本数，下同）至3万元的增值税小规模纳税人，免征增值税；对月营业额2万元至3万元的营业税纳税人，免征营业税等政策。仅仅是这些还远远不够，需要一个从法律到政策扶持的长效机制。如可以考虑出台类似中小企业基本法之类的法律对中小企业应当享有的权利和承担的义务进行硬约束，使其纳入到法制的保护框架之内1。
其次，政府制定优惠政策的目的，就是鼓励中小企业增强自我积累能力，其中的税收优惠是政府对中小企业支持的最简单最直接的资金扶助方式。政府给予的这些优惠政策可以涵盖：税收的各个环节，如起征点、免征额、纳税环节等方式，由此可以实现提高企业税后利润的目的。
参考文献
[1] 孙俊波，杜信立.改善中小企业融资监管环境策略探析.《金融论坛》，2008，2：
37～41
[2] 赵睿，杨宜.高新技术中小企业融资路径的演变及启示—以北京中关村科技园区为例.《科技管理研究》，2007，12：81-83
作者简介
潘勇，1977.1- 男，青岛经贸科技学校。
许进.中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破〔M〕.北京：人民出版社，2009.286一288