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摘要：企业有了毛利率才有核心利润，无论是企业的经营者还是投资者，都会追求一定的毛利率和毛利增长率。毛利率是企业在直接生产过程中的获利能力的体现，作为衡量企业的盈利能力重要指标，更是代表企业核心竞争力、经营状况和成长性的重要指标。
关键词：企业;毛利率;利润
一、毛利率的定义
毛利率=毛利润/营业收入=（营业收入一营业成本）/营业收入
从毛利率的定义中可以看出，毛利率的变化是分子或者分母的变化引起的。营业收入的变化，可能是商品或者服务的销售价格的变化引起的;营业成本的变化，则可能是原材料、生产成本或者人工成本的变化引起的，比如原材料供给关系的变化会引起原材料价格突变，或者由于生产技术提升，生产设备的革新引起的生产成本下降等。
二、三维剖析毛利率
毛利是评价企业盈利能力的关键指标之一，是企业产品销售的初始获利能力，是企业利润的起点，没有足够高的毛利率，企业不可能有较大的盈利，那么是不是毛利率越高越好呢？回答是否定的，单纯的拿毛利率绝对值进行比较是不科学的，在分析毛利率时，不但要关注利润数量，还要关注利润质量，更要关注的是数字背后的东西。
（一）毛利率的纬度：行业间比较
行业间的比较只是毛利率分析的第一步，根据证监会2012年行业分类的大类统计数据。
按照毛利率中位数排序，毛利率较低的行业有建筑业（15%），批发和零售业（17%），农林牧渔业（22%）;毛利率较高的行业有住宿和餐饮业（57%），金融业（55%），信息传输、软件和信息技术业（43%）。毛利率指标比较明显的行业特征就是重工业企业毛利率水平较低，轻工业、服务行业和金融业毛利率较高。
有的行业就是天生的毛利率高，比如机器制造行业与软件行业相对比，如果生产一套机器并卖出去，投入的固定的原材料和制造成本是固定的，即使是批量生产，形成规模效应，摊薄共性成本，对毛利率的影响也是微乎其微;但是软件行业就不同，如果您做出一套软件，除了前期投人的研发成本，使用用户的成倍增长，并不会造成软件的运维成本同比例的增长。这就是边际效应，软件或者互联网行业的边际效应可以无限接近于0，行业特性造成软件行业的毛利率天然就比制造业高。
不同行业之间的商业模式千差万别，所以整体毛利率也差很多，整体毛利率也和行业的景气程度有关，不能简单地说毛利率高就是好，低就是差。如果毛利率高只是因为先进入，而没有真正的高壁垒的核心竞争力（比如核电行业），那么高毛利率很快就因为新竞争者的进入而降下来。
（二）毛利率的经度：同行业比较
同行业之间，因为产品种类、产品销售模式、产品销售区域、经营战略、规模效应等因素，同行业的毛利率也不尽相同。企业毛利率一般围绕着行业毛利率平均值上下波动，在行业平均值以上的企业，可能企业实力强，产品有品牌，拥有自主定价权（比如茅台酒业的毛利率高达92%）。
春秋航空采用成本领先的经营战略，且是成功的，由于其成本低，就可以制定比较低的售价，与中国国航相比，在毛利率上相差很多，但是在其他费用上的节约会体现为春秋航空的净利率表现比较好。所以即使是同行业比较，也并不是毛利率越高越好，因为毛利率仅仅是判断公司盈利能力的第一步。
（三）毛利率的深度：企业的序时比较
企业毛利率按照序时序列分析，可以得出企业的总体的业绩走向，保持一定的毛利率和毛利增长率是企业生存的必要条件，除非经济环境发生重大变化，企业的序时毛利率一般比较稳定，不会有较大的波动。如果毛利率向上波动是因为提高了产品定价而导致的，说明企业实力增强，有一定的产品定价权，如果是靠降低成本达到高毛利率，那就可能存在一定的问题，
三、影响毛利率的因素
（一）行业周期及特性
1.行业周期与毛利率
根据行业周期是指从行业出现到完全退出社会经济活动所经历的时间，行业生命周期主要包括四个发展阶段，分别是幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期和成长期市场增长率较高，需求增长率较高，市场处于供不应求的状况，自上而下的提价，从而提高了整个行业的毛利率，当行业处于成熟期时候，市场增长率和需求增长率都不高，行业的竞争市场基本稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，从而毛利率呈现稳中有降的趋势;当行业处于衰退期，产能过剩，自上而下的降价清理库存，会使得整个行业毛利率呈下行走势。
2.行业特性与毛利率
（1）产业链上下游的议价能力
一条完整的商业价值链至少包含三个部分，从生产的角度来说是设计方、制造方和销售服务，产业链利益相关方都处于博弈的状态。宏碁集团创办人施振荣先生提出的微笑曲线理论，微笑嘴型的一條曲线，两端朝上，在整个产业链中，附加价值更多体现在两端的设计和销售环节中，处于中间环节的制造附加值最低。比如芯片的自主研发行业，大家都知道它必然处于微笑曲线的顶端，为什么行业的竞争程度低呢？自主研发的芯片除了要投入大量的人力物力设计研发，仅仅一个流片的成本就几十亿，而且成功的概率还不确定，即使研发成功，在芯片的性能上可能与国外巨头的还是有差距，未必有市场。一个行业的进入壁垒高，行业竞争激烈程度就低，议价能力就强，随之毛利率就高，企业附加价值就高。
（2）垄断企业会有垄断利润
垄断行业可能会产生垄断利润。垄断的形成，可能是国家管控形成的，例如中国移动在国内电信的寡头市场中毛利率表现比较好;也可以靠企业自身竞争力形成的，如苹果等。
（二）关联方交易
从企业集团的角度，为了某些目的，而操纵上市公司的报表。有可能是通过上市公司的关联方给上市公司输送利益，也有可能是反向操作，这些关联交易有可能通过收入、成本体现出来（会影响毛利率），也可能通过其他报表项目（例如投资收益等）体现出来（不影响毛利率）。如果一个企业与关联方之间频繁交易，那么其业绩的可靠性和真实性就大打折扣了。总之，关联交易的安排可能会扭曲企业真实的盈利水平（包括毛利率）。 （三）产品积压
产品积压可能会导致毛利率升高，这主要是由于会计核算上固定的制造费用要分摊到产成品上，如果当期产成品积压了，那么分摊的单位固定制造费用就会变小，使得总单位成本变小。此时，如果产品卖出去了，可能会体现出较高的毛利率。
（四）会计处理
1.會计分类
会计是一门技术，更是一门艺术，同一项费用，会计分类不同，在会计报表中列示的位置就不同，对会计指标的影响就不尽相同。众所周知，白酒行业的毛利率普遍在60%以上，其中贵州茅台更是高达90%以上。下面对比一下洋河股份和五粮液的毛利率，可见，五粮液的毛利率平均高出洋河股份8%，除了其他影响因素外，讨论一下会计分类对毛利率的影响。
洋河股份在2016年年报中披露的营业成本的比重，营业成本中包含消费税，在“税金及附加”科目的报表附注中可以看到，洋河股份是将委托给生产子公司加工白酒的代扣代缴的消费税及附加计入了生产成本，而五粮液将该部分计入了应交税金。可见，这样的分类对营业利润和净利润都是没有影响的，但是对毛利率有影响。
2.会计政策
会计政策的变更如果给收入或者成本的确认带来变动，那么势必影响到毛利率数字，同行业不同企业运用不同的会计政策，会影响到毛利率在同行之间的可比性。比如存货的计价方法是先进先出还是后进先出法，固定资产的折旧政策等的会计政策的制定，都直接影响营业成本，导致同行业的毛利率不可比。
四、结束语
总之，毛利率是企业经济效益的重要因素之一，必须予以重视。在实际工作当中，相关企业应该结合实际发展状况对毛利率进行全方位的剖析，掌握其影响因素，从而确保自身利益，促进经济效益最大化目标的实现，推动企业的健康持续前行。
参考文献：
[1]张宜雷.企业营业毛利分析新探[J].会计师，2013，No.176（17）：42-44.
[2]邱小平.连锁经营企业“实现毛利目标下的商品价格模型”构建的思考[J].商场现代化，2017（4）：31-32.
[3]刘磊.百货零售企业不同口径下的毛利率计算与企业管控[J7.财会学习，2017（24）;51+53.
作者简介：
郭晓龙，中核霞浦核电有限公司，福建宁德。
关键词：企业;毛利率;利润
一、毛利率的定义
毛利率=毛利润/营业收入=（营业收入一营业成本）/营业收入
从毛利率的定义中可以看出，毛利率的变化是分子或者分母的变化引起的。营业收入的变化，可能是商品或者服务的销售价格的变化引起的;营业成本的变化，则可能是原材料、生产成本或者人工成本的变化引起的，比如原材料供给关系的变化会引起原材料价格突变，或者由于生产技术提升，生产设备的革新引起的生产成本下降等。
二、三维剖析毛利率
毛利是评价企业盈利能力的关键指标之一，是企业产品销售的初始获利能力，是企业利润的起点，没有足够高的毛利率，企业不可能有较大的盈利，那么是不是毛利率越高越好呢？回答是否定的，单纯的拿毛利率绝对值进行比较是不科学的，在分析毛利率时，不但要关注利润数量，还要关注利润质量，更要关注的是数字背后的东西。
（一）毛利率的纬度：行业间比较
行业间的比较只是毛利率分析的第一步，根据证监会2012年行业分类的大类统计数据。
按照毛利率中位数排序，毛利率较低的行业有建筑业（15%），批发和零售业（17%），农林牧渔业（22%）;毛利率较高的行业有住宿和餐饮业（57%），金融业（55%），信息传输、软件和信息技术业（43%）。毛利率指标比较明显的行业特征就是重工业企业毛利率水平较低，轻工业、服务行业和金融业毛利率较高。
有的行业就是天生的毛利率高，比如机器制造行业与软件行业相对比，如果生产一套机器并卖出去，投入的固定的原材料和制造成本是固定的，即使是批量生产，形成规模效应，摊薄共性成本，对毛利率的影响也是微乎其微;但是软件行业就不同，如果您做出一套软件，除了前期投人的研发成本，使用用户的成倍增长，并不会造成软件的运维成本同比例的增长。这就是边际效应，软件或者互联网行业的边际效应可以无限接近于0，行业特性造成软件行业的毛利率天然就比制造业高。
不同行业之间的商业模式千差万别，所以整体毛利率也差很多，整体毛利率也和行业的景气程度有关，不能简单地说毛利率高就是好，低就是差。如果毛利率高只是因为先进入，而没有真正的高壁垒的核心竞争力（比如核电行业），那么高毛利率很快就因为新竞争者的进入而降下来。
（二）毛利率的经度：同行业比较
同行业之间，因为产品种类、产品销售模式、产品销售区域、经营战略、规模效应等因素，同行业的毛利率也不尽相同。企业毛利率一般围绕着行业毛利率平均值上下波动，在行业平均值以上的企业，可能企业实力强，产品有品牌，拥有自主定价权（比如茅台酒业的毛利率高达92%）。
春秋航空采用成本领先的经营战略，且是成功的，由于其成本低，就可以制定比较低的售价，与中国国航相比，在毛利率上相差很多，但是在其他费用上的节约会体现为春秋航空的净利率表现比较好。所以即使是同行业比较，也并不是毛利率越高越好，因为毛利率仅仅是判断公司盈利能力的第一步。
（三）毛利率的深度：企业的序时比较
企业毛利率按照序时序列分析，可以得出企业的总体的业绩走向，保持一定的毛利率和毛利增长率是企业生存的必要条件，除非经济环境发生重大变化，企业的序时毛利率一般比较稳定，不会有较大的波动。如果毛利率向上波动是因为提高了产品定价而导致的，说明企业实力增强，有一定的产品定价权，如果是靠降低成本达到高毛利率，那就可能存在一定的问题，
三、影响毛利率的因素
（一）行业周期及特性
1.行业周期与毛利率
根据行业周期是指从行业出现到完全退出社会经济活动所经历的时间，行业生命周期主要包括四个发展阶段，分别是幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期和成长期市场增长率较高，需求增长率较高，市场处于供不应求的状况，自上而下的提价，从而提高了整个行业的毛利率，当行业处于成熟期时候，市场增长率和需求增长率都不高，行业的竞争市场基本稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，从而毛利率呈现稳中有降的趋势;当行业处于衰退期，产能过剩，自上而下的降价清理库存，会使得整个行业毛利率呈下行走势。
2.行业特性与毛利率
（1）产业链上下游的议价能力
一条完整的商业价值链至少包含三个部分，从生产的角度来说是设计方、制造方和销售服务，产业链利益相关方都处于博弈的状态。宏碁集团创办人施振荣先生提出的微笑曲线理论，微笑嘴型的一條曲线，两端朝上，在整个产业链中，附加价值更多体现在两端的设计和销售环节中，处于中间环节的制造附加值最低。比如芯片的自主研发行业，大家都知道它必然处于微笑曲线的顶端，为什么行业的竞争程度低呢？自主研发的芯片除了要投入大量的人力物力设计研发，仅仅一个流片的成本就几十亿，而且成功的概率还不确定，即使研发成功，在芯片的性能上可能与国外巨头的还是有差距，未必有市场。一个行业的进入壁垒高，行业竞争激烈程度就低，议价能力就强，随之毛利率就高，企业附加价值就高。
（2）垄断企业会有垄断利润
垄断行业可能会产生垄断利润。垄断的形成，可能是国家管控形成的，例如中国移动在国内电信的寡头市场中毛利率表现比较好;也可以靠企业自身竞争力形成的，如苹果等。
（二）关联方交易
从企业集团的角度，为了某些目的，而操纵上市公司的报表。有可能是通过上市公司的关联方给上市公司输送利益，也有可能是反向操作，这些关联交易有可能通过收入、成本体现出来（会影响毛利率），也可能通过其他报表项目（例如投资收益等）体现出来（不影响毛利率）。如果一个企业与关联方之间频繁交易，那么其业绩的可靠性和真实性就大打折扣了。总之，关联交易的安排可能会扭曲企业真实的盈利水平（包括毛利率）。 （三）产品积压
产品积压可能会导致毛利率升高，这主要是由于会计核算上固定的制造费用要分摊到产成品上，如果当期产成品积压了，那么分摊的单位固定制造费用就会变小，使得总单位成本变小。此时，如果产品卖出去了，可能会体现出较高的毛利率。
（四）会计处理
1.會计分类
会计是一门技术，更是一门艺术，同一项费用，会计分类不同，在会计报表中列示的位置就不同，对会计指标的影响就不尽相同。众所周知，白酒行业的毛利率普遍在60%以上，其中贵州茅台更是高达90%以上。下面对比一下洋河股份和五粮液的毛利率，可见，五粮液的毛利率平均高出洋河股份8%，除了其他影响因素外，讨论一下会计分类对毛利率的影响。
洋河股份在2016年年报中披露的营业成本的比重，营业成本中包含消费税，在“税金及附加”科目的报表附注中可以看到，洋河股份是将委托给生产子公司加工白酒的代扣代缴的消费税及附加计入了生产成本，而五粮液将该部分计入了应交税金。可见，这样的分类对营业利润和净利润都是没有影响的，但是对毛利率有影响。
2.会计政策
会计政策的变更如果给收入或者成本的确认带来变动，那么势必影响到毛利率数字，同行业不同企业运用不同的会计政策，会影响到毛利率在同行之间的可比性。比如存货的计价方法是先进先出还是后进先出法，固定资产的折旧政策等的会计政策的制定，都直接影响营业成本，导致同行业的毛利率不可比。
四、结束语
总之，毛利率是企业经济效益的重要因素之一，必须予以重视。在实际工作当中，相关企业应该结合实际发展状况对毛利率进行全方位的剖析，掌握其影响因素，从而确保自身利益，促进经济效益最大化目标的实现，推动企业的健康持续前行。
参考文献：
[1]张宜雷.企业营业毛利分析新探[J].会计师，2013，No.176（17）：42-44.
[2]邱小平.连锁经营企业“实现毛利目标下的商品价格模型”构建的思考[J].商场现代化，2017（4）：31-32.
[3]刘磊.百货零售企业不同口径下的毛利率计算与企业管控[J7.财会学习，2017（24）;51+53.
作者简介：
郭晓龙，中核霞浦核电有限公司，福建宁德。