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[摘要] 通过对2003年～2005年吉林省上市公司审计意见的分析研究，揭示吉林省上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计意见的分布特征及原因，并据此找出应采取的解决措施。
[关键词] 上市公司非标准无保留审计意见吉林省一、2003年～2005年吉林省上市公司各类型审计报告的分布比例
表2003年～2005年吉林省上市公司各类型审计报告类型统计
资料来源：www.cicpa.org.cn《年报审计情况快讯》
2003年～2005年，全国A股上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计意见的比例为：13.36%、10.76%和11.86%，该比例基本呈现出下降的趋势。但从表中可以看出吉林省上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计意见的比例分别为：8.82%、11.43%和12.50%，并未呈下降趋势，2004年和2005年非标准无保留审计报告的比例均高于全国平均水平。2003年8.82%的较低比例是因为ST五环在2003年退市，而这家企业在2001年～2003年均被注册会计师出具了非标准无保留审计报告。
二、吉林省上市公司审计意见特征
1.《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》中规定：上市公司如果最近三年连续亏损，证券交易所应自公司公布年度报告之日起十个工作日内做出暂停其股票上市的决定。上市公司要取得上市资格十分不易，因此，企业绝对不愿意出现连续三年亏损而被停牌的现象。特别是一些微亏企业，只要稍加操纵，利润即可转亏为盈，挤进净资产收益率（0，5%）的区间。不过净资产收益率在（0，5%）的吉林省上市公司被出具非标准无保留审计意见的报告只有2份，远小于重亏企业被注册会计师出具的非标准无保留审计报告数。
2.《关于做好上市公司增发新股有关条件的通知》与《关于上市公司增发新股有关条件的通知》中规定：上市公司要进行配股，最近三年加权平均净资产收益率平均不低于6%。对净资产收益率在（0，5%）之间的上市公司而言，为提高净资产收益率对会计报表进行粉饰，很容易被注册会计师发现，被其出具保留意见、无法表示意见报告。证监会在14号规则中规定:如果上市公司的财务报告因明显违反会计准则、会计制度，以及有关信息披露规范，经注册会计师指出后，公司应当进行更正；如果公司拒绝调整，因此被出具非标准无保留审计意见，则其定期报告披露后，证券交易所将立即对上市公司的股票实施停牌处理，证监会在股票停牌期间将依法对有关事项进行调查并做出处理。可见，其违规成本大于收益。因此，此类上市公司一般会放弃通过粉饰会计报表来提高净资产收益率的做法。吉林省上市公司为取得配股权而进行盈余操纵的现象并不显著。
3.Aharony ，Lee & Wang的实证研究表明，中国的上市公司在初次发行股票时（IPO），存在做大盈余以提高发行价格的现象。由于发行上市前的过度财务包装，使得这些公司在上市后业绩普遍下滑，财务压力越来越大，上市前积累的问题逐渐暴露出来。为了能够继续生存或融资，这些公司进行利润操纵的动机也更强烈。因此，注册会计师为了规避风险，更可能对这些公司出具非标准无保留审计意见。吉林省上市公司上市时间越早，其被出具非标准无保留审计意见的比例相对越高。
4.吉林省上市公司被出具非标准无保留审计意见主要集中在以下几个问题上:(1)持续经营能力存在不确定性。这些公司普遍存在巨额担保、逾期债务、大股东及关联公司巨额资金占用，伴随着主业停顿、巨额亏损等局面。注册会计师对其编报所依据的持续经营假设是否成立存在疑问，因而无法对其财务报告发表意见。(2)提示重大财务风险。部分公司虽未面临上述严重的财务问题，但也出现不良征兆，如连续两年亏损、业主萎缩、主要经营性资产被查封、借款逾期、大量担保诉讼、营运资金为负等情况，注册会计师根据情况轻重予以保留意见或通过解释性说明向投资者提示风险。(3)审计范围严重受限。由于上市公司内部控制水平低下、管理不规范，原始材料及记录不完整，使注册会计师无法实施必要的审计程序对重大资产进行认定而出具非标准无保留审计意见。
5.吉林省上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计报告高于全国平均水平的原因主要在于重亏企业的持续经营能力问题。2004和2005年吉林省先后有3家上市公司因为连续三年亏损被停牌。2005年又有两家吉林省上市公司被戴星，如果其2005年仍然亏损，则将被停牌。提高吉林省上市公司标准无保留审计报告数的关键是要提高吉林省上市公司的经营能力，特别是重亏企业的经营能力。
三、结论和启示
1.结论。(1)吉林省上市公司经济效益较差。吉林省上市公司业绩指标（2005年年末）：平均每股收益0.035元；总资产收益率0.6%；主营业务利润率18.59%；主营业务收入增长率39.55%；净资产增长率-25.36%。可以看出，吉林省上市公司平均每股收益较低，经营能力和经营业绩较差，没有体现出强劲的增长力。(2)上市公司行业分布单一。受制于东北老工业基地重化工业地位突出的产业结构特点，吉林省上市公司行业结构上严重畸形，表现为制造业上市公司数量“一支独秀”，其他行业数量偏小，且偏重于国有大中型。这种行业结构状况，虽反映出吉林省在制造业上的优势，但不利于迅速调整地区产业结构，不利于经济迈上新台阶。(3)上市公司内部控制和财务管理薄弱。主要经营性资产被查封、借款逾期、大量担保诉讼、营运资金为负等情况均是由于财务管理失效、内部控制无力造成的。
2.启示。(1)提高吉林省上市公司总体实力和可持续发展能力。由于吉林省隶属于东北老工业基地，因此历史遗留问题多。反映在企业经营则表现为经营理念落后，经营业务单一，缺乏有效的管理机制和竞争实力，一些企业虽然已经上市，但尚未建立现代企业制度和科学的法人治理结构。未来，随着股票市场股权分制改革的推进和多层次证券市场的构建，中国股票市场将会有较大的发展前景。在利用股票市场振兴吉林省经济的过程中，重点在于提高现有上市公司的可持续发展能力,增强上市公司的盈利能力。可行的方法之一是在吉林省具有比较优势的装备制造业、资源加工业、医药产业，以及高新技术产业中，培植出一批在国内外具有一定垄断能力、较高的市场占有率和国际竞争力的企业和企业集团。因此，要在规范运作、明晰产权的基础上，推动吉林省企业改制、改组、改造，使更多企业建立现代企业制度，完善法人治理结构；支持具有地区发展优势、具有主导性、支柱性的企业做大、做强、做深主业，突出产业优势，提高核心竞争能力。(2)培育具有吉林省经济发展特点的区域性资本市场吉林省作为东北老工业基地，经济发展中一个比较突出的问题在于——优势产业集中于传统产业，而现代高新产业相对匮乏。为了适应并推动吉林省经济的发展，区域资本市场的构建必须遵循优化发展的原则：一是要发挥区域经济优势；二是要扶持新兴产业。区域资本市场的形成和发展，必须从实际出发，着重支持那些本地区拥有竞争优势的支柱产业，并与其他区域资本市场建立发达的分工协作关系，体现出区域资本市场的优势和特色。吉林省的优势产业主要体现在两个方面：一是包括装备制造业在内的重化工业；二是强大的优质绿色农业。这些优势产业属于传统产业，其发展已经成型，可供挖掘的潜力相对有限。因此，要更加注重培育新兴产业。资本市场要努力通过制度创新和产业创新，为有发展潜力的高新技术企业和中小企业提供投融资便利，促进新兴产业集群的形成和发展壮大，创造新的经济增长点。(3)加快吉林省市场开放程度，建立与全国市场接轨的统一市场。吉林省区域商品市场作为全国多层次商品市场的一个组成部分，不可能在封闭的状态下脱离实体经济独立运作，开放性发展是其内在要求。开放性发展可以分为内部开放和外部开放。内部开放是指允许吉林省区域内符合一定条件的企业和个人参与到市场竞争中来，在各自所适合的市场层次上进行投融资活动，避免所有制的歧视，避免过多的行政性阻挠。为此，发展多层次区域市场首先要求区域内部开放，其实质就是充分发挥商品市场配置资源的职能，在省内进行资源的有效配置。
外部开放要求企业利用商品市场在区域外部进行经济活动，并发展外向型经济。市场狭小和资本短缺无疑是吉林省区域经济发展的一大瓶颈，单靠本区域内的资源整合和市场调节显然无法实现经济振兴的战略目标。因此，必须充分利用全国市场这个平台，从外部筹集发展资金，加快自身发展。同时，由于企业竞争力总体偏弱，必須推动企业特别是上市公司积极参加国际市场竞争，发展外向型经济，帮助区域内的主导产业或产品形成国际竞争力。另外，外部开放还要求加强区域间的横向联合与协作，这有利于优势互补，共同促进经济发展。
[关键词] 上市公司非标准无保留审计意见吉林省一、2003年～2005年吉林省上市公司各类型审计报告的分布比例
表2003年～2005年吉林省上市公司各类型审计报告类型统计
资料来源：www.cicpa.org.cn《年报审计情况快讯》
2003年～2005年，全国A股上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计意见的比例为：13.36%、10.76%和11.86%，该比例基本呈现出下降的趋势。但从表中可以看出吉林省上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计意见的比例分别为：8.82%、11.43%和12.50%，并未呈下降趋势，2004年和2005年非标准无保留审计报告的比例均高于全国平均水平。2003年8.82%的较低比例是因为ST五环在2003年退市，而这家企业在2001年～2003年均被注册会计师出具了非标准无保留审计报告。
二、吉林省上市公司审计意见特征
1.《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》中规定：上市公司如果最近三年连续亏损，证券交易所应自公司公布年度报告之日起十个工作日内做出暂停其股票上市的决定。上市公司要取得上市资格十分不易，因此，企业绝对不愿意出现连续三年亏损而被停牌的现象。特别是一些微亏企业，只要稍加操纵，利润即可转亏为盈，挤进净资产收益率（0，5%）的区间。不过净资产收益率在（0，5%）的吉林省上市公司被出具非标准无保留审计意见的报告只有2份，远小于重亏企业被注册会计师出具的非标准无保留审计报告数。
2.《关于做好上市公司增发新股有关条件的通知》与《关于上市公司增发新股有关条件的通知》中规定：上市公司要进行配股，最近三年加权平均净资产收益率平均不低于6%。对净资产收益率在（0，5%）之间的上市公司而言，为提高净资产收益率对会计报表进行粉饰，很容易被注册会计师发现，被其出具保留意见、无法表示意见报告。证监会在14号规则中规定:如果上市公司的财务报告因明显违反会计准则、会计制度，以及有关信息披露规范，经注册会计师指出后，公司应当进行更正；如果公司拒绝调整，因此被出具非标准无保留审计意见，则其定期报告披露后，证券交易所将立即对上市公司的股票实施停牌处理，证监会在股票停牌期间将依法对有关事项进行调查并做出处理。可见，其违规成本大于收益。因此，此类上市公司一般会放弃通过粉饰会计报表来提高净资产收益率的做法。吉林省上市公司为取得配股权而进行盈余操纵的现象并不显著。
3.Aharony ，Lee & Wang的实证研究表明，中国的上市公司在初次发行股票时（IPO），存在做大盈余以提高发行价格的现象。由于发行上市前的过度财务包装，使得这些公司在上市后业绩普遍下滑，财务压力越来越大，上市前积累的问题逐渐暴露出来。为了能够继续生存或融资，这些公司进行利润操纵的动机也更强烈。因此，注册会计师为了规避风险，更可能对这些公司出具非标准无保留审计意见。吉林省上市公司上市时间越早，其被出具非标准无保留审计意见的比例相对越高。
4.吉林省上市公司被出具非标准无保留审计意见主要集中在以下几个问题上:(1)持续经营能力存在不确定性。这些公司普遍存在巨额担保、逾期债务、大股东及关联公司巨额资金占用，伴随着主业停顿、巨额亏损等局面。注册会计师对其编报所依据的持续经营假设是否成立存在疑问，因而无法对其财务报告发表意见。(2)提示重大财务风险。部分公司虽未面临上述严重的财务问题，但也出现不良征兆，如连续两年亏损、业主萎缩、主要经营性资产被查封、借款逾期、大量担保诉讼、营运资金为负等情况，注册会计师根据情况轻重予以保留意见或通过解释性说明向投资者提示风险。(3)审计范围严重受限。由于上市公司内部控制水平低下、管理不规范，原始材料及记录不完整，使注册会计师无法实施必要的审计程序对重大资产进行认定而出具非标准无保留审计意见。
5.吉林省上市公司被注册会计师出具非标准无保留审计报告高于全国平均水平的原因主要在于重亏企业的持续经营能力问题。2004和2005年吉林省先后有3家上市公司因为连续三年亏损被停牌。2005年又有两家吉林省上市公司被戴星，如果其2005年仍然亏损，则将被停牌。提高吉林省上市公司标准无保留审计报告数的关键是要提高吉林省上市公司的经营能力，特别是重亏企业的经营能力。
三、结论和启示
1.结论。(1)吉林省上市公司经济效益较差。吉林省上市公司业绩指标（2005年年末）：平均每股收益0.035元；总资产收益率0.6%；主营业务利润率18.59%；主营业务收入增长率39.55%；净资产增长率-25.36%。可以看出，吉林省上市公司平均每股收益较低，经营能力和经营业绩较差，没有体现出强劲的增长力。(2)上市公司行业分布单一。受制于东北老工业基地重化工业地位突出的产业结构特点，吉林省上市公司行业结构上严重畸形，表现为制造业上市公司数量“一支独秀”，其他行业数量偏小，且偏重于国有大中型。这种行业结构状况，虽反映出吉林省在制造业上的优势，但不利于迅速调整地区产业结构，不利于经济迈上新台阶。(3)上市公司内部控制和财务管理薄弱。主要经营性资产被查封、借款逾期、大量担保诉讼、营运资金为负等情况均是由于财务管理失效、内部控制无力造成的。
2.启示。(1)提高吉林省上市公司总体实力和可持续发展能力。由于吉林省隶属于东北老工业基地，因此历史遗留问题多。反映在企业经营则表现为经营理念落后，经营业务单一，缺乏有效的管理机制和竞争实力，一些企业虽然已经上市，但尚未建立现代企业制度和科学的法人治理结构。未来，随着股票市场股权分制改革的推进和多层次证券市场的构建，中国股票市场将会有较大的发展前景。在利用股票市场振兴吉林省经济的过程中，重点在于提高现有上市公司的可持续发展能力,增强上市公司的盈利能力。可行的方法之一是在吉林省具有比较优势的装备制造业、资源加工业、医药产业，以及高新技术产业中，培植出一批在国内外具有一定垄断能力、较高的市场占有率和国际竞争力的企业和企业集团。因此，要在规范运作、明晰产权的基础上，推动吉林省企业改制、改组、改造，使更多企业建立现代企业制度，完善法人治理结构；支持具有地区发展优势、具有主导性、支柱性的企业做大、做强、做深主业，突出产业优势，提高核心竞争能力。(2)培育具有吉林省经济发展特点的区域性资本市场吉林省作为东北老工业基地，经济发展中一个比较突出的问题在于——优势产业集中于传统产业，而现代高新产业相对匮乏。为了适应并推动吉林省经济的发展，区域资本市场的构建必须遵循优化发展的原则：一是要发挥区域经济优势；二是要扶持新兴产业。区域资本市场的形成和发展，必须从实际出发，着重支持那些本地区拥有竞争优势的支柱产业，并与其他区域资本市场建立发达的分工协作关系，体现出区域资本市场的优势和特色。吉林省的优势产业主要体现在两个方面：一是包括装备制造业在内的重化工业；二是强大的优质绿色农业。这些优势产业属于传统产业，其发展已经成型，可供挖掘的潜力相对有限。因此，要更加注重培育新兴产业。资本市场要努力通过制度创新和产业创新，为有发展潜力的高新技术企业和中小企业提供投融资便利，促进新兴产业集群的形成和发展壮大，创造新的经济增长点。(3)加快吉林省市场开放程度，建立与全国市场接轨的统一市场。吉林省区域商品市场作为全国多层次商品市场的一个组成部分，不可能在封闭的状态下脱离实体经济独立运作，开放性发展是其内在要求。开放性发展可以分为内部开放和外部开放。内部开放是指允许吉林省区域内符合一定条件的企业和个人参与到市场竞争中来，在各自所适合的市场层次上进行投融资活动，避免所有制的歧视，避免过多的行政性阻挠。为此，发展多层次区域市场首先要求区域内部开放，其实质就是充分发挥商品市场配置资源的职能，在省内进行资源的有效配置。
外部开放要求企业利用商品市场在区域外部进行经济活动，并发展外向型经济。市场狭小和资本短缺无疑是吉林省区域经济发展的一大瓶颈，单靠本区域内的资源整合和市场调节显然无法实现经济振兴的战略目标。因此，必须充分利用全国市场这个平台，从外部筹集发展资金，加快自身发展。同时，由于企业竞争力总体偏弱，必須推动企业特别是上市公司积极参加国际市场竞争，发展外向型经济，帮助区域内的主导产业或产品形成国际竞争力。另外，外部开放还要求加强区域间的横向联合与协作，这有利于优势互补，共同促进经济发展。