论文部分内容阅读
2010年11月26日，由《21世纪经济报道》组织的“第五届21世纪亚洲金融年会暨2010年亚洲银行、保险竞争力排名报告发布”在北京中国大饭店举行。
本届年会上，中国银行业监督管理委员会及主要中国内地商业银行的十几位代表发表演讲。中国内地、中国香港、韩国、日本等亚洲国家和地区的金融机构高管作为特别嘉宾出席了此次盛会。
本期内容：
2010年乃是后危机第一年，世界金融格局正在变革之际，金融业处于世界的聚焦下。本届金融年会以“后危机时代的亚洲宣言”为主题，将话题集中在眼下；着力探讨世界经济如何回归平衡，对亚洲各国的国际贸易，国际资本流动影响如何。
主持人：今年的21世纪金融年会以后危机时代的亚洲宣言为主题。后金融危机时代世界新的格局正在形成，世界经济如何回归平衡对、对亚州各国的国际贸易，国际资本流动影响如何，中国在率先恢复经济增长的同时，金融发展的战略得以调整，新的形势之下货币体系、汇率制度、金融监管体系变革的版图、财富管理、企业融资、风险预防有效适时推进，金融产品创新理念与思路也已经发生悄然的变化，理清这些问题，冲破思维的瓶颈和障碍，是亚洲金融界的必经之路，本届21世纪亚洲金融年会金融家论坛邀请银行家，金融家共同探讨后危机时代中国以及亚洲金融业发展的新的走向，新动力以及新宣言。
下面我们非常荣幸的邀请中国银行业监督管理委员会王兆星副主席做主题演讲。
王兆星：在危机之前我们就及时的提高了资本充足率的要求，提高了贷款损失的要求，加强了贷款流动性的管理，特别加强对房地产金融风险有效的监管。这保证了我国银行业健康快速的发展，同时对银行业提供了强有力的支持。应该说经过30多年的开放，中国银行业的国际化程度已经大幅提高，但还面临着很多的挑战，我们还面临着国际金融环境、国际金融监管的变化，也面临着中国将进一步加快转变经济发展方式，调整经济结构这些重大而深刻的变革。所以中国银行业必须进一步加快改革开放创新的步伐，同时也要进一步提高我们的监管能力和水平，更好地促进中国银行业改革开放和创新的进程。所以在今后一个时期，特别是在“十二五”时期，中国银行业也要进一步的加快自身的发展方式和转变结构的调整，我认为要在以下几个方面来实现更好、更快的转变：
第一，要更加注重中国银行业自身相对比较粗放的发展方式的转变，要尽快实现规模、速度、结构、效益、质量的协调发展。
第二，要更好地为我国实体经济服务，更好地满足实体经济对于服务、金融产品、金融知识的需求，更好地支持我国金融业的发展和实体进程。
第三，我们的中国银行业要更加注重改善对小企业的金融服务，改善对农村的金融服务，改善对消费金融、科技金融、绿色金融的发展和服务，真正实现我国经济的绿色发展和可待续发展。
第四，中国银行业也要更加注重进一步提升公司治理能力、风险管理能力，进一步提升国际的核心竞争力。
最后，我们的银行业也要更加注重改善对消费者的金融服务，要为金融消费者提供更好、更便捷、更安全的金融服务，更好地保护消费者的合法权益。
主持人：下面欢迎中国光大集团的董事长唐双宁发表演讲。
唐双宁：美国货币量化宽松可能产生的三种后果：
第一种是损人利己。损人是肯定的，量化宽松本质上自扫门前雪，本质上以邻为壑的货币贬值政策，其后果是过量的美元将导致流动性泛滥，热钱冲击市场，汇率波动加剧，引发全球的通胀以及通胀预期以及资产泡沫，冲击其他国家货币政策的独立性，加剧全球范围的货币债和贸易债，搞乱国际金融秩序，打击全球的经济复苏，我觉得这是损人的方面。那么利已是美国自己的愿望，想刺激本国的经济，同时也是大选的需要，这是损人利已。
第二种可能是损人不利己。第二次量化宽松政策是一剂猛药，但未必是一剂良药，现在问题是企业不愿意借，银行不愿意贷。美国存在三大问题，一个是消费不振，一个是投资信心缺乏，第三个是高失业率。根本原因不在于货币量大小，而在于深层次变化。金融秩序的基本面遭到破坏，不采取治本之策，仅靠货币数量的推动，可能只是政治上的一厢情愿，或者策略上的掩人耳目，就像弗里德曼比喻的汇率政策，说你可以将马拉到河边，但是你不能按着它喝；凯恩斯也讲你不能推着绳子，因为绳子是拉的。美国用货币量的这根绳子推动服务和就业，所以可以讲是合本逐末，损了别人未必能利自。
第三种可能是损人害已。从长远看可能饮鸩止渴，对广大新兴国家和地区无异于是火上浇油。害己有三个方面，一个是过度负债，美国联邦财政将难以维系；二是美元长期贬值，货币领袖地位的技术地位动摇三是美国政府行不义之举久矣，必然饱尝失道寡助之果。
这三种后果来源于美国经济的深刻性和世界经济的二元性。世界经济有一系列的二元性，当前主要有两点：一个是复苏的二元性，金融危机以来各国在经济复苏过程中分化成两大阵营，以美、欧、日为代表的发达国家复苏仍面临着相当大的不确定性，并伴随一定程度的通缩；以中国、印度为代表的新兴国家，复苏态势基本确立，面临通胀或者通胀预期的压力。复苏的二元性可能是出现冰火两重天的后果。
当前我国的宏观经济也面临着诸多的两难，美联储的政策又使我们难上加难，怎么解决无外乎是两招，一个是平招，一个是险招、奇招。平招是稳招不出大事，但是也不解决大问题；奇招是险招，可能解决问题，但是又冒风险，美国是大选第一，中国是稳定第一。所以这里边只能说说平招。平招无外乎三条：
一是台纵连横，紧密联系新兴经济体，求大同存小异，捍卫共同利益，积极争取欧元区中间国家加强政治协调，互助互利。
二是积极抵御，加强对资本项目的管理，积极构筑防火墙，完善人民币汇率形成机制，掌握汇率主动权，调控好双向波动的时机、幅度和节奏。
三是完善自身，完善货币政策工具，增强货币政策的有效性，加强外汇储备的总量管理和结构调整，减少被动增加主动，这些话说起来容易，做起来难，不当家不知柴米贵，仅贵参考而已。
主持人：谢谢唐总精彩的具有悬念的主题演讲。下面是我们非常期待的演讲，也是由本次论坛的赞助支持单位，中国银行的行长李礼辉先生来发表致辞和主题演讲。
李礼辉：我想讨论另外一个问题。最近召开的五中全会通过了“十二五”规划的建议，建议提出加快实施“走出去”战略，逐步发展我国大型跨国公司和跨国金融机构提高国际化经营水平。所以这里我想围绕“走出去”和中国银行业崛起这一个课题，结合我们中国银行的实践谈几点看法。
第一点是经济全球化要求中国银行业“走出去”；第二点是创造条件，中国银行业才能“走出去”；第三点是中国银行业要有序、有力、有效的“走出去”。
先说第一点经济全球化要求中国银行业“走出去”： (一)实体经济要求银行业“走出去”。企业走出去了，居民走出去了，必然要求银行业走出去，提供配套的金融服务。
(二)人民币国际化要求银行业走出去。我国经济长期保持高速稳定增长的态势，经济的总量大，人民币的币值稳定，从这个意义上说，人民币的国际化是必然的趋势。
(三)商业银行发展壮大需要“走出去”。与国外相近的同行业比，我国银行业国际化的程度还是明显偏低的，海外业务它的收入占比不太高，我国五大银行海外业务收入的平均占比只有6％左右。
第二个问题是创造条件中国银行业才能“走出去”。经过这几年的改革，我国的银行业已经具备了“走出去”的地理条件，一是全球的资产配置，1985年我国银行业海外资产仅仅90多亿美元，2009年已经超过1970亿美元。2009年我国的银行在香港、澳门还有32个国家的经营机构超过了1000家，其中中国银行大概有800家，海外资产的规模达到1.76万亿元人民币；二是国际信誉，我国的银行业成功抵御了这次金融危机，资产质量、盈利水平持续改善，提高了国际声誉，增强了竞争能力；三是我们中国的金融监管环境，中国的金融监管的质量这几年有了明显的提升，得到了国际银行业充分的认同。
与此同时我们要清醒的认识到我国银行业存在的不足，当前中国的商业银行海外业务仍然有很大的局限性，业务的范围还比较小，经营规模比较小，客户群体也很小，当地市场影响力也很小。为此我们要积极创造条件，培养国际化的金融人才，提高综合管理的能力，创造条件，这样才能够适应“走出去”的需要。
我想讨论的第三个问题是中国银行业要有序、有力、有效走出去。序是战略部署和战略布局，力是实力和能力，效是效率和效益。有序、有力才能够有效。
(一)商业银行战略应该立足于中国银行全球化和实力竞争能力，准确的选择目标市场，优化布局，以客户为中心，为“走出去”的企业和居民提供高品质的服务。
(二)先进的管理模式是基础，要借鉴国外先进银行的管理经验。专业化经营，集约化发展，一体化管理。
(三)国际化人才是条件，海外业务的发展和全球化的管理需要相关领域的高端人才和专业化赋予创新精神的队伍，商业银行应该建立科学的人力资源管理制度，培养人才和管理人才。
(四)当前国际危机的影响还没有消退，世界经济前景仍然有很大的不确定性，商业银行海外业务发展面临的外部环境应该说是非常复杂的，同时我们的一些“走出去”的企业对于东道国的风险识别能力还是不强，控制风险的能力也偏弱一些，这也会给商业银行带来直接的信用风险。
(五)务实的业务转型是关键，海外业务转型应该以市场为导向，以客户为中心，以提升我们相对于其他同业的竞争力为目标，要建立海内外一体化需求，提供一揽子的金融服务，当前特别要注重拓展海外的人民币业务，要提高海外产品的专业化水平。我想我们既要以“走出去”的企业和居民为我们的主要客户，也要加强对跨国企业，东道国企业和当地居民的营销和服务的能力，大力拓展中高端客户，逐步的进入当地的主流社会。
作为中国国际化程度最高的商业银行之一，中国银行将坚决的贯彻落实“十二五”的规划，在我国银行业国际化进程中发挥重要的作用，更好的为企业服务，为居民服务，为提升中国经济的全球化水平作出我们的贡献，再次感谢我们的主办单位，谢谢!
主持人：下面我们来邀请中国人民银行国际司司长张涛来为我们做主题演讲，
张涛：借此机会我想谈一谈新的国际金融监管以及金融稳定方面一些新做法以及在新的环境下如何提高我们亚洲银行业竞争力。
全能型的银行由于业务多样化，核心资本充足率的下降，可能是不可避免的。对于亚洲而言可能情况有所不同，首先从资本来看，“巴塞尔协议三”提高了普通股的占比，与其他的地区相比，亚洲银行业资本中普通股占比普遍的比较大。其他融资工具相对较少，因此可以预计，如果资本定义进一步严格的话，对我们亚太地区银行影响相对少一些。另一方面“巴塞尔协议三”调整了相关风险权重，提高了交易帐户证券化、表外业务和对手方信用风险的资本要求。对我们亚洲银行可能会面临重启证券化，交易帐户和对手方信用风险权重资产等等一方面的影响。我个人认为有几个问题需要注意一下。
首先，要稳步开展金融创新，在风险可控的前提下，开发有特色的新产品和新业务。努力避免低水平下的同质化竞争，从而提高综合盈利的能力。
第二，要大力发展中间业务，特别是要紧密当前的形势和市场需求变化情况，继续加快推进中间业务的发展，提高非信贷资产收益的比例。
第三，需要制定更加科学可行的资本管理的规划，加强资本管理，根据自身风险的特征和运营复杂程度建立更加完善的资本充足评估程序，从而确保资本能够充分覆盖其所面临的各类风险。
第四，不断探索和创新资本融资工具，通过提高盈利能力，增加内部积累，股东注资等多种方式及时补充核心资本，进一步提高资本质量，切实提高银行吸收损失和抵御风险的能力。
第五，要结合新的巴塞尔协议，继续完善资本监管的制度框架，强化资本约束，防止盲目的扩张。同时也要完善治理结构，继续创新管理模式，加强风险控制，从而促进银行业能够健康持续的发展。
总之，亚洲银行业应汲取国际的教训，认真研究部门改革，继续深化金融改革。中国也一样，要努力提高金融稳定的质量，建立符合我们特点的金融领域里面的金融宏观审慎的政策框架，科学实施好逆周期调控，有效防范金融系统风险。
我还想强调一点，我们还要尽快建立覆盖比较全面、标准统一、能够实现信息共享的金融综合统计体系，这方面的工作可能有关方面已经开展起来了，在今后一段时间会有一个比较快速的进展。另外要继续加强有关国际组织和其他各国的政策协作，努力的维护公平竞争，限制监管套利，从而实现国内和区域的金融稳定。
其他嘉宾主题演讲摘要
罗熹：当前世界经济正在步人缓慢而艰难复苏的轨道，但国际金融危机的深层次影响远未消除，复苏前景还存在诸多的不确定性，国际金融业在对金融危机进行全面深刻反思的过程中，加快推进一系列深层次的金融监管改革，全球金融机构又在进行新的一轮全面的调整和创新，同时我们也看到，经过这场危机，世界经济的重心在加速更迭，经实体组织的预测，到2015年按购买力评价预算的亚洲经济规模，有可能相当于美国和欧盟之和，也许不出十年时间，亚洲将有可能成为全球最大的经济体和金融市场。
第一，必须坚定不移走体制创新之路。后危机时代中国经济要想实现可持续发展，必须从过去那种以投资和出口为支撑的粗放增长模式转向投资出口消费协调拉动的经济发展。从过多的依赖于加工制造第一、二产业的发展，要转向第一产业、第二产业和第三产 业的协调发展。
第二，坚定不移走国际发展之路。对商业银行自身的发展而言，国际化是谋求更大增长空间，分享全球经济成果的理性选择，同时也是对客户全球化发展进行跟踪服务的必然要求。
洪崎：在后危机时代，我们确实面临两个主要挑战，当然也是也机遇。一大挑战是宏观审慎监管和微观审慎监管和新“巴塞尔协议三”的执行。
第二大挑战就是我们“十二五”中间利率的稳步市场化。其实利率稳步市场化显然现在有两个保护伞，一个是存款的利率现在还不能上浮，一个是贷款的利率还不能下浮，下浮的空间有限。第三个是发展方式的转变，“十二五”规划建议里头发展方式转变，其实在蕴含着对中小企业面临的巨大挑战，也有巨大的机遇。如何战略上能够正确的应对，才使我们今后稳健的发展。
我谈的这三个都是中小银行面临的困难。
第一点是中小银行现在的资本回报率。中小银行好一点的在20％左右，现在我们资本充足率监管要求是lO％。如果实施新“巴塞尔三”，资本充足率要达到13％到14％之间。
第二点是利率的市场化。目前我们利息收入占整个收入80％以上，一旦利率市场化，显然我们的存款利率市场中间会有所上升。我们的贷款利率对大企业会下浮，这使目前主要为大企业服务的这些银行，利差越来越小。显然在今后的日子里，为大企业服务的这些银行是会面临着巨大的挑战。
赖小民：我讲三个问题，第一个是我国金融业综合服务的发展状况，第二个是我国目前发展综合经营过程当中存在的一些问题，第三个是结合中国华融的实践，谈资产管理公司必须以创新为引领，来加快稳步推进综合化的转型。
目前我们国家综合金融服务，大体是五种类型。第一种类型是银行业进军信托、租赁等打破分业经营的界限。第二种类型是保险业，保险业其中以两大保险巨头为首，一个是平安保险，一个是中国人寿。第三种类型是实业、金融联为一体的，其中两大板块，一个是中信集团，一个是光大集团这。第四种类型是包括中国华融资产管理在内的华融、信达，长城、东方等。
第一个问题就是综合经营资产管理公司的治理结构还不太完善。第二个问题关联风险交易在不断的显现，防火墙的建设，银行、证券、保险、非银行之间怎么加强风险防控。第三个总体上来看规模偏小，主业不强，利润太少，品牌不祥，这个问题是很大的问题。所以我们中国华融提出做强主业，做大利润，做强品牌，不断增加华融可持续发展能力。第四个问题是人才队伍建设，综合金融服务，必须有高端的金融人才，这方面非常缺乏。第五个问题监管。我们监管是分业经营、分业监管，金融控股集团的组建综合经营业务发展必须对监管部门提出更高的要求，多年来我们监管以机构监管为主，怎么以机构监管转向功能监管，这是我们研究的课题。这一点我们要加强这方面的研究。最后一个是法律，我们应尽快出台金融控股集团、控股法律。
叶迪奇：我今天借这个机会与各位分享的话题是交通银行的财富管理服务。分四大重点：第一是财富管理市场的发展；第二是交通银行在财富管理业务的政策；第三是交通银行在财富管理服务的内涵；最后是展望以后发展的重点。
通过财富管理策略的实施，交通银行希望能够帮助社会大众树立一个资产配置的理念，我们五年的策略是坚持两化一行的措施，以服务带动发展，全方位把财富管理落实到我们业务中。我们进一步优化提升理财规划服务，增加资产配置的理念与开动全球投资的创新办法。以客户为中心，资产配置充分理解客户财富管理需求，充分测评客户风险偏好的基础上，为客户制定不同时期、不同风险、不同组团的理财规划给客户参考。
张东宁：我代表北京银行围绕年会主题，结合中小银行的转型发展实践谈三点体会。
一、转型成为后危机时代重大命题。转型是全球经济的必然趋势，转型是中国崛起的时代主题，转型是企业发展的根本动力，企业必须探索一条与宏观经济发展相适应，资本消耗低，内生增长能力强的专业化、差异化、精细化、内涵式发展道路。
二、北京银行转型发展的实践探索。北京银行成立15年来，始终致力于探索自身实际的转型发展道路，一是鲜明定位，奠定转型发展基础。我们成立之初面临严峻考验，历史包袱沉重，发展基础薄弱，并受到诸多限制，如何在夹缝中生存，在竞争中突围是摆在我们面前的首要问题。当时我们提出服务首都、服务中小、服务市民的鲜明特色，一点一滴用心做好服务。战略创新，拓展转型发展空间。二是国际化发展，设立香港、荷兰、阿姆斯特丹代表处，成为首家进入西方发达国家的中小银行。三是综合化经营，投资入股廊坊银行，设立北京延庆村镇银行，设立中国首家消费金融公司北银消费金融公司，合资成立综合人寿保险公司，呈现出广阔的发展前景。再有就是特色经营，铸就转型发展品牌。我们塑造形成了支持基础设施建设、服务民生保障、服务中小企业、推进节能减排、支持文化创意、服务城乡协调等六大发展亮点，同时我们第一家获批设立中关村示范区分行，全力支持国家级自主创新示范区建设和科技型中小企业。
三、探索新时期中小银行转型之路。一是推进品牌化、区域化、国际化发展；二是坚持差异化、特色化、经济化道路，我们要在产品创新，服务特色方面不断迈出新步伐，持续提升精细化管理水平，高起点引进开发，运用现代管理系统，对收益进行风险调控，对风险进行合理量化，对资本和成本进行有效分配，进而增强管理决策的准确性和科学性；三是打造标杆银行，特色银行、受人尊敬银行。
宗乐新：新形势下，我们需要更为关注资源有限性，关注其配置效益和投入产出比例，并主动寻求战略定位和策略的转型，单纯追求粗放型规模扩张将成为质库，运营有效配置资金与效率最大化将成为共识，思考和探讨当前中小股份制商业银行的可持续发展，我认为有以下五个方面：
一是有效提高经营效率，改变过度依赖贷款增长的粗放发展模式。二是通过提高信贷资金对中间业务收入和综合收益的带动，转变过度以来存贷利差的盈利模式。三是改善通过资产收入结构，调整过度依赖大企业大项目产生的增长盈利方式。四是通过采取差异化的经营策略，寻求差异化市场定位和错位竞争发展格局。五是通过增强内生发展动力，扭转单纯依靠频繁融资支撑的规模扩张。
确保上述转型战略的实现其核心之一是有效解决信贷资源配置效率低的问题，从宏观角度讲，这既有利于支持实体经济，落实国家产业结构调整和货币政策，也有利于缓解产能过剩，抑制资产泡沫和结构性的通货膨胀。具体办法：
一是在客户定位上致力于成为中小企业的战略合作伙伴。
二是在产品策略上不断创新融入提升贸易融资，投资银行、企业理财和现金管理等综合金融服务解决方案，搭建专业化、差异化、高附加值的产品和服务体系。
三是在服务模式上针对细分目标客户市场下的不同特点和业务需求，设计标准化、差异化的分销渠道，营销模式，业务流程和风险管理的政策。
四是在经营管理上强化条线管理的作用，构建矩阵式的经营管理框架，促进并形成公司业务的发展机制。
五是在团队和文化建设上加快培养专业化的人才队伍。
张在荣：如何在各家银行竞争中脱颖而出呢?我们觉得在新亚洲时代，亚洲银行的核心竞争力应该是以亚洲方式来经营这个银行。什么叫做亚洲方式经营银行呢?我们觉得有五大支柱，第一是亚洲关系，第二是视野，第三是服务，第四是创新，第五是连接。
陈宏峻：前几位演讲嘉宾也说了后危机时代，中国的商业银行靠传统的存贷利差已经不能维持发展了，必须寻找出路。那么如何寻找突破口?
金融风暴以后银监会出台一系列的政策，新巴塞尔协议在中国没有完全落地，一系列的要求对资本充足率影响很大，对流动性的资产要求越来越高，中国银监会对商业银行的这方面要求，其实比国外还要严格，这种情况下我们怎么走出自己的核心竞争优势呢?我提两点：第一是大力发展中间业务，第二是加强精细化管理。这两个一个是攻的战略，一个是守的战略。好多人提倡中间业务，中间业务占到银行的收入和利润的百分之多少呢?是20％、30％还是40％?中国商业银行的问题是同质化太强，特色化不强，中国没有特色业，都是综合业。怎么走出有特色的竞争优势?怎么样发展中间业务?第二个就是要练好自己的内功，精细化战略最重要就是全面风险管理，是守的战略。当我们金融大门敞开，大势所趋的是利率市场化和汇率市场化。大家知道汇率和利率是不可分割的，人民币升值必定带动利率的市场化，这种环境不断市场化的前提下，总有一天金融大门敞开了以后，我们的内功是不是练好了，核心竞争力是不是能够跟同行在同一个水平线上面PK，这是很重要的一点。
本届年会上，中国银行业监督管理委员会及主要中国内地商业银行的十几位代表发表演讲。中国内地、中国香港、韩国、日本等亚洲国家和地区的金融机构高管作为特别嘉宾出席了此次盛会。
本期内容：
2010年乃是后危机第一年，世界金融格局正在变革之际，金融业处于世界的聚焦下。本届金融年会以“后危机时代的亚洲宣言”为主题，将话题集中在眼下；着力探讨世界经济如何回归平衡，对亚洲各国的国际贸易，国际资本流动影响如何。
主持人：今年的21世纪金融年会以后危机时代的亚洲宣言为主题。后金融危机时代世界新的格局正在形成，世界经济如何回归平衡对、对亚州各国的国际贸易，国际资本流动影响如何，中国在率先恢复经济增长的同时，金融发展的战略得以调整，新的形势之下货币体系、汇率制度、金融监管体系变革的版图、财富管理、企业融资、风险预防有效适时推进，金融产品创新理念与思路也已经发生悄然的变化，理清这些问题，冲破思维的瓶颈和障碍，是亚洲金融界的必经之路，本届21世纪亚洲金融年会金融家论坛邀请银行家，金融家共同探讨后危机时代中国以及亚洲金融业发展的新的走向，新动力以及新宣言。
下面我们非常荣幸的邀请中国银行业监督管理委员会王兆星副主席做主题演讲。
王兆星：在危机之前我们就及时的提高了资本充足率的要求，提高了贷款损失的要求，加强了贷款流动性的管理，特别加强对房地产金融风险有效的监管。这保证了我国银行业健康快速的发展，同时对银行业提供了强有力的支持。应该说经过30多年的开放，中国银行业的国际化程度已经大幅提高，但还面临着很多的挑战，我们还面临着国际金融环境、国际金融监管的变化，也面临着中国将进一步加快转变经济发展方式，调整经济结构这些重大而深刻的变革。所以中国银行业必须进一步加快改革开放创新的步伐，同时也要进一步提高我们的监管能力和水平，更好地促进中国银行业改革开放和创新的进程。所以在今后一个时期，特别是在“十二五”时期，中国银行业也要进一步的加快自身的发展方式和转变结构的调整，我认为要在以下几个方面来实现更好、更快的转变：
第一，要更加注重中国银行业自身相对比较粗放的发展方式的转变，要尽快实现规模、速度、结构、效益、质量的协调发展。
第二，要更好地为我国实体经济服务，更好地满足实体经济对于服务、金融产品、金融知识的需求，更好地支持我国金融业的发展和实体进程。
第三，我们的中国银行业要更加注重改善对小企业的金融服务，改善对农村的金融服务，改善对消费金融、科技金融、绿色金融的发展和服务，真正实现我国经济的绿色发展和可待续发展。
第四，中国银行业也要更加注重进一步提升公司治理能力、风险管理能力，进一步提升国际的核心竞争力。
最后，我们的银行业也要更加注重改善对消费者的金融服务，要为金融消费者提供更好、更便捷、更安全的金融服务，更好地保护消费者的合法权益。
主持人：下面欢迎中国光大集团的董事长唐双宁发表演讲。
唐双宁：美国货币量化宽松可能产生的三种后果：
第一种是损人利己。损人是肯定的，量化宽松本质上自扫门前雪，本质上以邻为壑的货币贬值政策，其后果是过量的美元将导致流动性泛滥，热钱冲击市场，汇率波动加剧，引发全球的通胀以及通胀预期以及资产泡沫，冲击其他国家货币政策的独立性，加剧全球范围的货币债和贸易债，搞乱国际金融秩序，打击全球的经济复苏，我觉得这是损人的方面。那么利已是美国自己的愿望，想刺激本国的经济，同时也是大选的需要，这是损人利已。
第二种可能是损人不利己。第二次量化宽松政策是一剂猛药，但未必是一剂良药，现在问题是企业不愿意借，银行不愿意贷。美国存在三大问题，一个是消费不振，一个是投资信心缺乏，第三个是高失业率。根本原因不在于货币量大小，而在于深层次变化。金融秩序的基本面遭到破坏，不采取治本之策，仅靠货币数量的推动，可能只是政治上的一厢情愿，或者策略上的掩人耳目，就像弗里德曼比喻的汇率政策，说你可以将马拉到河边，但是你不能按着它喝；凯恩斯也讲你不能推着绳子，因为绳子是拉的。美国用货币量的这根绳子推动服务和就业，所以可以讲是合本逐末，损了别人未必能利自。
第三种可能是损人害已。从长远看可能饮鸩止渴，对广大新兴国家和地区无异于是火上浇油。害己有三个方面，一个是过度负债，美国联邦财政将难以维系；二是美元长期贬值，货币领袖地位的技术地位动摇三是美国政府行不义之举久矣，必然饱尝失道寡助之果。
这三种后果来源于美国经济的深刻性和世界经济的二元性。世界经济有一系列的二元性，当前主要有两点：一个是复苏的二元性，金融危机以来各国在经济复苏过程中分化成两大阵营，以美、欧、日为代表的发达国家复苏仍面临着相当大的不确定性，并伴随一定程度的通缩；以中国、印度为代表的新兴国家，复苏态势基本确立，面临通胀或者通胀预期的压力。复苏的二元性可能是出现冰火两重天的后果。
当前我国的宏观经济也面临着诸多的两难，美联储的政策又使我们难上加难，怎么解决无外乎是两招，一个是平招，一个是险招、奇招。平招是稳招不出大事，但是也不解决大问题；奇招是险招，可能解决问题，但是又冒风险，美国是大选第一，中国是稳定第一。所以这里边只能说说平招。平招无外乎三条：
一是台纵连横，紧密联系新兴经济体，求大同存小异，捍卫共同利益，积极争取欧元区中间国家加强政治协调，互助互利。
二是积极抵御，加强对资本项目的管理，积极构筑防火墙，完善人民币汇率形成机制，掌握汇率主动权，调控好双向波动的时机、幅度和节奏。
三是完善自身，完善货币政策工具，增强货币政策的有效性，加强外汇储备的总量管理和结构调整，减少被动增加主动，这些话说起来容易，做起来难，不当家不知柴米贵，仅贵参考而已。
主持人：谢谢唐总精彩的具有悬念的主题演讲。下面是我们非常期待的演讲，也是由本次论坛的赞助支持单位，中国银行的行长李礼辉先生来发表致辞和主题演讲。
李礼辉：我想讨论另外一个问题。最近召开的五中全会通过了“十二五”规划的建议，建议提出加快实施“走出去”战略，逐步发展我国大型跨国公司和跨国金融机构提高国际化经营水平。所以这里我想围绕“走出去”和中国银行业崛起这一个课题，结合我们中国银行的实践谈几点看法。
第一点是经济全球化要求中国银行业“走出去”；第二点是创造条件，中国银行业才能“走出去”；第三点是中国银行业要有序、有力、有效的“走出去”。
先说第一点经济全球化要求中国银行业“走出去”： (一)实体经济要求银行业“走出去”。企业走出去了，居民走出去了，必然要求银行业走出去，提供配套的金融服务。
(二)人民币国际化要求银行业走出去。我国经济长期保持高速稳定增长的态势，经济的总量大，人民币的币值稳定，从这个意义上说，人民币的国际化是必然的趋势。
(三)商业银行发展壮大需要“走出去”。与国外相近的同行业比，我国银行业国际化的程度还是明显偏低的，海外业务它的收入占比不太高，我国五大银行海外业务收入的平均占比只有6％左右。
第二个问题是创造条件中国银行业才能“走出去”。经过这几年的改革，我国的银行业已经具备了“走出去”的地理条件，一是全球的资产配置，1985年我国银行业海外资产仅仅90多亿美元，2009年已经超过1970亿美元。2009年我国的银行在香港、澳门还有32个国家的经营机构超过了1000家，其中中国银行大概有800家，海外资产的规模达到1.76万亿元人民币；二是国际信誉，我国的银行业成功抵御了这次金融危机，资产质量、盈利水平持续改善，提高了国际声誉，增强了竞争能力；三是我们中国的金融监管环境，中国的金融监管的质量这几年有了明显的提升，得到了国际银行业充分的认同。
与此同时我们要清醒的认识到我国银行业存在的不足，当前中国的商业银行海外业务仍然有很大的局限性，业务的范围还比较小，经营规模比较小，客户群体也很小，当地市场影响力也很小。为此我们要积极创造条件，培养国际化的金融人才，提高综合管理的能力，创造条件，这样才能够适应“走出去”的需要。
我想讨论的第三个问题是中国银行业要有序、有力、有效走出去。序是战略部署和战略布局，力是实力和能力，效是效率和效益。有序、有力才能够有效。
(一)商业银行战略应该立足于中国银行全球化和实力竞争能力，准确的选择目标市场，优化布局，以客户为中心，为“走出去”的企业和居民提供高品质的服务。
(二)先进的管理模式是基础，要借鉴国外先进银行的管理经验。专业化经营，集约化发展，一体化管理。
(三)国际化人才是条件，海外业务的发展和全球化的管理需要相关领域的高端人才和专业化赋予创新精神的队伍，商业银行应该建立科学的人力资源管理制度，培养人才和管理人才。
(四)当前国际危机的影响还没有消退，世界经济前景仍然有很大的不确定性，商业银行海外业务发展面临的外部环境应该说是非常复杂的，同时我们的一些“走出去”的企业对于东道国的风险识别能力还是不强，控制风险的能力也偏弱一些，这也会给商业银行带来直接的信用风险。
(五)务实的业务转型是关键，海外业务转型应该以市场为导向，以客户为中心，以提升我们相对于其他同业的竞争力为目标，要建立海内外一体化需求，提供一揽子的金融服务，当前特别要注重拓展海外的人民币业务，要提高海外产品的专业化水平。我想我们既要以“走出去”的企业和居民为我们的主要客户，也要加强对跨国企业，东道国企业和当地居民的营销和服务的能力，大力拓展中高端客户，逐步的进入当地的主流社会。
作为中国国际化程度最高的商业银行之一，中国银行将坚决的贯彻落实“十二五”的规划，在我国银行业国际化进程中发挥重要的作用，更好的为企业服务，为居民服务，为提升中国经济的全球化水平作出我们的贡献，再次感谢我们的主办单位，谢谢!
主持人：下面我们来邀请中国人民银行国际司司长张涛来为我们做主题演讲，
张涛：借此机会我想谈一谈新的国际金融监管以及金融稳定方面一些新做法以及在新的环境下如何提高我们亚洲银行业竞争力。
全能型的银行由于业务多样化，核心资本充足率的下降，可能是不可避免的。对于亚洲而言可能情况有所不同，首先从资本来看，“巴塞尔协议三”提高了普通股的占比，与其他的地区相比，亚洲银行业资本中普通股占比普遍的比较大。其他融资工具相对较少，因此可以预计，如果资本定义进一步严格的话，对我们亚太地区银行影响相对少一些。另一方面“巴塞尔协议三”调整了相关风险权重，提高了交易帐户证券化、表外业务和对手方信用风险的资本要求。对我们亚洲银行可能会面临重启证券化，交易帐户和对手方信用风险权重资产等等一方面的影响。我个人认为有几个问题需要注意一下。
首先，要稳步开展金融创新，在风险可控的前提下，开发有特色的新产品和新业务。努力避免低水平下的同质化竞争，从而提高综合盈利的能力。
第二，要大力发展中间业务，特别是要紧密当前的形势和市场需求变化情况，继续加快推进中间业务的发展，提高非信贷资产收益的比例。
第三，需要制定更加科学可行的资本管理的规划，加强资本管理，根据自身风险的特征和运营复杂程度建立更加完善的资本充足评估程序，从而确保资本能够充分覆盖其所面临的各类风险。
第四，不断探索和创新资本融资工具，通过提高盈利能力，增加内部积累，股东注资等多种方式及时补充核心资本，进一步提高资本质量，切实提高银行吸收损失和抵御风险的能力。
第五，要结合新的巴塞尔协议，继续完善资本监管的制度框架，强化资本约束，防止盲目的扩张。同时也要完善治理结构，继续创新管理模式，加强风险控制，从而促进银行业能够健康持续的发展。
总之，亚洲银行业应汲取国际的教训，认真研究部门改革，继续深化金融改革。中国也一样，要努力提高金融稳定的质量，建立符合我们特点的金融领域里面的金融宏观审慎的政策框架，科学实施好逆周期调控，有效防范金融系统风险。
我还想强调一点，我们还要尽快建立覆盖比较全面、标准统一、能够实现信息共享的金融综合统计体系，这方面的工作可能有关方面已经开展起来了，在今后一段时间会有一个比较快速的进展。另外要继续加强有关国际组织和其他各国的政策协作，努力的维护公平竞争，限制监管套利，从而实现国内和区域的金融稳定。
其他嘉宾主题演讲摘要
罗熹：当前世界经济正在步人缓慢而艰难复苏的轨道，但国际金融危机的深层次影响远未消除，复苏前景还存在诸多的不确定性，国际金融业在对金融危机进行全面深刻反思的过程中，加快推进一系列深层次的金融监管改革，全球金融机构又在进行新的一轮全面的调整和创新，同时我们也看到，经过这场危机，世界经济的重心在加速更迭，经实体组织的预测，到2015年按购买力评价预算的亚洲经济规模，有可能相当于美国和欧盟之和，也许不出十年时间，亚洲将有可能成为全球最大的经济体和金融市场。
第一，必须坚定不移走体制创新之路。后危机时代中国经济要想实现可持续发展，必须从过去那种以投资和出口为支撑的粗放增长模式转向投资出口消费协调拉动的经济发展。从过多的依赖于加工制造第一、二产业的发展，要转向第一产业、第二产业和第三产 业的协调发展。
第二，坚定不移走国际发展之路。对商业银行自身的发展而言，国际化是谋求更大增长空间，分享全球经济成果的理性选择，同时也是对客户全球化发展进行跟踪服务的必然要求。
洪崎：在后危机时代，我们确实面临两个主要挑战，当然也是也机遇。一大挑战是宏观审慎监管和微观审慎监管和新“巴塞尔协议三”的执行。
第二大挑战就是我们“十二五”中间利率的稳步市场化。其实利率稳步市场化显然现在有两个保护伞，一个是存款的利率现在还不能上浮，一个是贷款的利率还不能下浮，下浮的空间有限。第三个是发展方式的转变，“十二五”规划建议里头发展方式转变，其实在蕴含着对中小企业面临的巨大挑战，也有巨大的机遇。如何战略上能够正确的应对，才使我们今后稳健的发展。
我谈的这三个都是中小银行面临的困难。
第一点是中小银行现在的资本回报率。中小银行好一点的在20％左右，现在我们资本充足率监管要求是lO％。如果实施新“巴塞尔三”，资本充足率要达到13％到14％之间。
第二点是利率的市场化。目前我们利息收入占整个收入80％以上，一旦利率市场化，显然我们的存款利率市场中间会有所上升。我们的贷款利率对大企业会下浮，这使目前主要为大企业服务的这些银行，利差越来越小。显然在今后的日子里，为大企业服务的这些银行是会面临着巨大的挑战。
赖小民：我讲三个问题，第一个是我国金融业综合服务的发展状况，第二个是我国目前发展综合经营过程当中存在的一些问题，第三个是结合中国华融的实践，谈资产管理公司必须以创新为引领，来加快稳步推进综合化的转型。
目前我们国家综合金融服务，大体是五种类型。第一种类型是银行业进军信托、租赁等打破分业经营的界限。第二种类型是保险业，保险业其中以两大保险巨头为首，一个是平安保险，一个是中国人寿。第三种类型是实业、金融联为一体的，其中两大板块，一个是中信集团，一个是光大集团这。第四种类型是包括中国华融资产管理在内的华融、信达，长城、东方等。
第一个问题就是综合经营资产管理公司的治理结构还不太完善。第二个问题关联风险交易在不断的显现，防火墙的建设，银行、证券、保险、非银行之间怎么加强风险防控。第三个总体上来看规模偏小，主业不强，利润太少，品牌不祥，这个问题是很大的问题。所以我们中国华融提出做强主业，做大利润，做强品牌，不断增加华融可持续发展能力。第四个问题是人才队伍建设，综合金融服务，必须有高端的金融人才，这方面非常缺乏。第五个问题监管。我们监管是分业经营、分业监管，金融控股集团的组建综合经营业务发展必须对监管部门提出更高的要求，多年来我们监管以机构监管为主，怎么以机构监管转向功能监管，这是我们研究的课题。这一点我们要加强这方面的研究。最后一个是法律，我们应尽快出台金融控股集团、控股法律。
叶迪奇：我今天借这个机会与各位分享的话题是交通银行的财富管理服务。分四大重点：第一是财富管理市场的发展；第二是交通银行在财富管理业务的政策；第三是交通银行在财富管理服务的内涵；最后是展望以后发展的重点。
通过财富管理策略的实施，交通银行希望能够帮助社会大众树立一个资产配置的理念，我们五年的策略是坚持两化一行的措施，以服务带动发展，全方位把财富管理落实到我们业务中。我们进一步优化提升理财规划服务，增加资产配置的理念与开动全球投资的创新办法。以客户为中心，资产配置充分理解客户财富管理需求，充分测评客户风险偏好的基础上，为客户制定不同时期、不同风险、不同组团的理财规划给客户参考。
张东宁：我代表北京银行围绕年会主题，结合中小银行的转型发展实践谈三点体会。
一、转型成为后危机时代重大命题。转型是全球经济的必然趋势，转型是中国崛起的时代主题，转型是企业发展的根本动力，企业必须探索一条与宏观经济发展相适应，资本消耗低，内生增长能力强的专业化、差异化、精细化、内涵式发展道路。
二、北京银行转型发展的实践探索。北京银行成立15年来，始终致力于探索自身实际的转型发展道路，一是鲜明定位，奠定转型发展基础。我们成立之初面临严峻考验，历史包袱沉重，发展基础薄弱，并受到诸多限制，如何在夹缝中生存，在竞争中突围是摆在我们面前的首要问题。当时我们提出服务首都、服务中小、服务市民的鲜明特色，一点一滴用心做好服务。战略创新，拓展转型发展空间。二是国际化发展，设立香港、荷兰、阿姆斯特丹代表处，成为首家进入西方发达国家的中小银行。三是综合化经营，投资入股廊坊银行，设立北京延庆村镇银行，设立中国首家消费金融公司北银消费金融公司，合资成立综合人寿保险公司，呈现出广阔的发展前景。再有就是特色经营，铸就转型发展品牌。我们塑造形成了支持基础设施建设、服务民生保障、服务中小企业、推进节能减排、支持文化创意、服务城乡协调等六大发展亮点，同时我们第一家获批设立中关村示范区分行，全力支持国家级自主创新示范区建设和科技型中小企业。
三、探索新时期中小银行转型之路。一是推进品牌化、区域化、国际化发展；二是坚持差异化、特色化、经济化道路，我们要在产品创新，服务特色方面不断迈出新步伐，持续提升精细化管理水平，高起点引进开发，运用现代管理系统，对收益进行风险调控，对风险进行合理量化，对资本和成本进行有效分配，进而增强管理决策的准确性和科学性；三是打造标杆银行，特色银行、受人尊敬银行。
宗乐新：新形势下，我们需要更为关注资源有限性，关注其配置效益和投入产出比例，并主动寻求战略定位和策略的转型，单纯追求粗放型规模扩张将成为质库，运营有效配置资金与效率最大化将成为共识，思考和探讨当前中小股份制商业银行的可持续发展，我认为有以下五个方面：
一是有效提高经营效率，改变过度依赖贷款增长的粗放发展模式。二是通过提高信贷资金对中间业务收入和综合收益的带动，转变过度以来存贷利差的盈利模式。三是改善通过资产收入结构，调整过度依赖大企业大项目产生的增长盈利方式。四是通过采取差异化的经营策略，寻求差异化市场定位和错位竞争发展格局。五是通过增强内生发展动力，扭转单纯依靠频繁融资支撑的规模扩张。
确保上述转型战略的实现其核心之一是有效解决信贷资源配置效率低的问题，从宏观角度讲，这既有利于支持实体经济，落实国家产业结构调整和货币政策，也有利于缓解产能过剩，抑制资产泡沫和结构性的通货膨胀。具体办法：
一是在客户定位上致力于成为中小企业的战略合作伙伴。
二是在产品策略上不断创新融入提升贸易融资，投资银行、企业理财和现金管理等综合金融服务解决方案，搭建专业化、差异化、高附加值的产品和服务体系。
三是在服务模式上针对细分目标客户市场下的不同特点和业务需求，设计标准化、差异化的分销渠道，营销模式，业务流程和风险管理的政策。
四是在经营管理上强化条线管理的作用，构建矩阵式的经营管理框架，促进并形成公司业务的发展机制。
五是在团队和文化建设上加快培养专业化的人才队伍。
张在荣：如何在各家银行竞争中脱颖而出呢?我们觉得在新亚洲时代，亚洲银行的核心竞争力应该是以亚洲方式来经营这个银行。什么叫做亚洲方式经营银行呢?我们觉得有五大支柱，第一是亚洲关系，第二是视野，第三是服务，第四是创新，第五是连接。
陈宏峻：前几位演讲嘉宾也说了后危机时代，中国的商业银行靠传统的存贷利差已经不能维持发展了，必须寻找出路。那么如何寻找突破口?
金融风暴以后银监会出台一系列的政策，新巴塞尔协议在中国没有完全落地，一系列的要求对资本充足率影响很大，对流动性的资产要求越来越高，中国银监会对商业银行的这方面要求，其实比国外还要严格，这种情况下我们怎么走出自己的核心竞争优势呢?我提两点：第一是大力发展中间业务，第二是加强精细化管理。这两个一个是攻的战略，一个是守的战略。好多人提倡中间业务，中间业务占到银行的收入和利润的百分之多少呢?是20％、30％还是40％?中国商业银行的问题是同质化太强，特色化不强，中国没有特色业，都是综合业。怎么走出有特色的竞争优势?怎么样发展中间业务?第二个就是要练好自己的内功，精细化战略最重要就是全面风险管理，是守的战略。当我们金融大门敞开，大势所趋的是利率市场化和汇率市场化。大家知道汇率和利率是不可分割的，人民币升值必定带动利率的市场化，这种环境不断市场化的前提下，总有一天金融大门敞开了以后，我们的内功是不是练好了，核心竞争力是不是能够跟同行在同一个水平线上面PK，这是很重要的一点。