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摘 要：企业融资租入固定资产作为一种新的融资方式在近年来得到广泛的开展和应用，融资性售后回租作为一种融资性质的租赁，其在财税处理上有别于其他融资租赁。本文从承租方角度，对融资性售后回租业务的会计处理进行了解读，为以后该项业务的开展提供了经验。
关键词：融资性售后回租；未确认融资费用；未实现售后租回损益
中图分类号： F235.19 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）25-50-2
1 融资性售后回租业务承租方的会计处理解析
融资租赁在20世纪50年代的美国起源，随着近60年的发展，已与形成了与银行、证券、保险、信托并重的五大金融业务形式之一。在西方发达国家的债权融资市场上，已成本为继银行贷款之后的第二大融资方式。融资租赁在80年代进入中国大陆。
融资租赁也称金融租赁，出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租赁到期时承租人有购买租赁资产的选择权，实现“融物”和“融资”相结合。融资租赁可分为直接租赁和融资性售后回租。
1.1 融资性售后回租概念
融资性售后回租，售后回租是一种特殊形式的租赁业务，是指是出卖方（即承租人）将一项自制或外购的资产出售后，又将该项资产从购买方（即出租人）租回的行为。
其模式如下：
承租人可以通过出售并租回自有固定资产，以达到盘活资产、补充流动资金的目的。在这种融资方式下，承租人、供货人、与出卖方为同一人。
1.2 融资性售后回租业务作用
1.2.1 资金用途灵活
对于承租人而言，融资资金用途灵活，可用作流动资金、也可用作项目资本金进行项目建设等，目前不受两个办法的严格限制（《固定资产贷款暂行管理办法》、《流动资金贷款暂行管理办法》）
1.2.2 优化流动性指标
作为一种新型的融资渠道，在与银行贷款方式相比，降低了承租人财务的总体费用；并且将长期应付款置换短期借款后，提高了企业资产负债表的流动比和速动比，报表修饰作用明显。
1.2.3 盘活固定资产
通过这种融资方式，承租人可扩大资金来源，既不影响固定资产的使用，又将固化的资本转化为流动资本，补充了企业的流动资金。
1.2.4 增加中长期融资渠道，优化了承租人的筹资结构。
租赁提供的是中长期资金，不需要像银行贷款那样一般只能到期还贷，现金流收入与租赁还款相匹配，提高了资金使用效率。
2 融资性售后回租业务的会计处理及列报
按照《企业会计准则第21号——租赁》（CAS21）的规定，对融资租赁业务应符合以下标准：
第一，确定是否对融资租赁的性质，只有满足下列条件之一的可认定为融资租赁。租赁资产的所有权在租赁期结束时转让给承租人。
第二，承租人有购买租赁资产的选择权，购买价格之间的结论预计将远远低于行使期权的租赁资产的公允价值，所以在租赁开始时，可以合理确定承租人将行使期权。
第三，即使资产的所有权不转让，但租赁期占大部分租赁资产的寿命。
第四，承租人在租赁开始时，最低租赁付款的现值，几乎是在租赁开始时的公允价值上的租赁资产，出租人在租赁开始时，最低租赁收益总和的现值，几乎一样多在租赁开始时对租赁资产的公允价值。
第五，租赁资产的性质是特殊的，如果不是一个较大的改造，只有承租人可以使用。
在售后租回形成的融资租赁业务中，通常承租人与购买方会签订一揽子交易合同，资产的出售与租回是同一个交易中完成，租赁标的物仍计入承租人的资产负债表中，与租赁标的物有关的全部报酬和风险并未转移。租赁标的物的售价与资产账面价值之间的差额确认为递延收益，并按月折旧。售后回租业务其本质是承租人的一种融资行为。
同时，由于承租人通常将最低租赁付款额计入长期应付款，将租赁开始日标的物资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者计入租入资产的入账价值，长期应付款与租入资产入账价值间的差额记为未确认融资费用。未确认融资费用需当在租赁期内各个期间进行分摊。
下面将对相关账务处理和财务报表列报进行详细说明。
2.1 会计处理
会计处理的难点在于未实现售后租回损益和未确认融资费用的计量和确认。
2.1.1 出售资产
借：固定资产清理
累计折旧
贷：固定资产
2.1.2 收到资产出售的价款
借：银行存款
贷：固定资产清理
差额借记或贷记递延收益-未实现售后租回损益
2.1.3 租回资产，重新确认租入资产入账价值
借：固定资产-融资租入固定资产
未确认融资费用
贷：长期应付款
2.1.4 支付租金及未确认融资费用的分摊
借：长期应付款
贷：银行存款
借：财务费用
贷：未确认融资费用
2.1.5 分摊未实现售后租回损益（售价高于资产账面价值）
借：递延收益-未实现售后租回损益
贷：制造费用-折旧费
售价低于资产账面价值时，做相反分录。
2.1.6 对售后租赁资产以尚余折旧年限计提折旧
借：制造费用 贷：累计折旧
2.2 财务报表的列示
在资产负债表中的列示中，承租人应当将与融资租赁相关的长期应付款、未确认融资费用等科目余额分析填列进报表的“长期应付款”栏目或“一年内到期的非流动负债”栏目。同时还需要会计报表附注中披露以下三类信息：租入固定资产的相关信息，入账价值及累计折旧；最低租赁付款额信息，以后连续3年每年将支付的价款和合同剩余价款；未确认融资费用信息，每年的余额以及分摊方法。另外，根据要求承租人还应在报表附注中披露融资租赁合同的重要条款。
3 实例解析
2015年12月31日，甲电厂出于融资需求，将电厂一批环保设备以20000万元融资租赁给乙融资租赁公司，双方签订一份《融资租赁合同》将该批生产设备租回。该环保设备系甲电厂专属设备，该设备2015年12月31日账面原值30000万元，累计折旧12000万元，该设备估计使用年限为10年，已使用4年，估计期满时无残值，不考虑减值；该租赁设备在交易日的公允价值为21000元。融资租赁合同约定的其他事项如下：
①租赁期为3年，起止时间：2016年1月1日 ～ 2018年12月31日；
②每期租金为1786.54万元，共12期，于每季度季末支付；
③租赁合同规定的利率为4.275%；
④租赁手续费480万元；
⑤租赁期满，甲电厂有优先购买权，留购价格为1元。
解析：
①根据案例资料可以判断，该租赁行为属于融资租赁。原因如下：
第一， 本案例中，甲电厂在租赁期满后有购买租赁资产的选择权，且行权价格1元预计将远低于同期设备的公允价值，因而在租赁开始日就可以判断承租人未来会行使这种选择权，以上符合融资租赁的第2条判断标准；第二，该环保设备是甲电厂专属设备，符合租赁准则第5条规定，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。所以判断该项租赁属于融资租赁业务，应按相关准则进行账务处理。
②将购买价与资产账面价值的差额计入递延收益。
递延收益=购买价-资产账面价值=20000-18000= 2000（万元）
③计算最低租赁付款额及其现值。
最低租赁付款额=各期租金之和+留购权力行权支付的金额=1786.54万元*12 +1元=21438.48（万元）
最低租赁付款额现值=每期租金的现值+留购权力行权支付的金额复利现值=1786.54万元×（P/A，4.275%/4，12）+1元×（P/F，4.275%/4，12）=1786.54万元×11.1948+1元*0.8802=20000（万元）
未确认融资费用=最低租赁付款额-租赁资产入账价值=21438.48-20000=1438.48（万元）
4 承租人甲电厂应作如下分录
4.1 2015年12月31日出售该环保设备，并收回价款时：
借：固定资产清理 18000
累计折旧 12000
贷：固定资产 30000
借：银行存款 20000
贷：固定资产清理 18000
递延收益——未实现售后租回损益 2000
4.2 2015年12月31日又租回时，发生的初始直接费用计入租入资产价值：
借：固定资产——融资租入固定资产 20000
未确认融资费用 1438.48
贷：长期应付款——应付融资租赁款 21438.48
借：固定资产——融资租入固定资产 480
贷：银行存款 480
4.3 2016年末，分摊确认当年递延收益：
借：递延收益——未实现售后租回损益 666.67（2000÷3）
贷：制造费用——×车间（折旧费） 666.67
2017年和2018年同上
4.4 2016年3月31日，支付第一期租金，同时分摊未确认融资费用
借：长期应付款——应付融资租赁款1786.54
贷：银行存款1786.54
借：财务费用213.75 （20000*4.275%/4）
贷：未确认融资费用213.75
参 考 文 献
[1]企业会计准则第21号——租赁
关键词：融资性售后回租；未确认融资费用；未实现售后租回损益
中图分类号： F235.19 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）25-50-2
1 融资性售后回租业务承租方的会计处理解析
融资租赁在20世纪50年代的美国起源，随着近60年的发展，已与形成了与银行、证券、保险、信托并重的五大金融业务形式之一。在西方发达国家的债权融资市场上，已成本为继银行贷款之后的第二大融资方式。融资租赁在80年代进入中国大陆。
融资租赁也称金融租赁，出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租赁到期时承租人有购买租赁资产的选择权，实现“融物”和“融资”相结合。融资租赁可分为直接租赁和融资性售后回租。
1.1 融资性售后回租概念
融资性售后回租，售后回租是一种特殊形式的租赁业务，是指是出卖方（即承租人）将一项自制或外购的资产出售后，又将该项资产从购买方（即出租人）租回的行为。
其模式如下：
承租人可以通过出售并租回自有固定资产，以达到盘活资产、补充流动资金的目的。在这种融资方式下，承租人、供货人、与出卖方为同一人。
1.2 融资性售后回租业务作用
1.2.1 资金用途灵活
对于承租人而言，融资资金用途灵活，可用作流动资金、也可用作项目资本金进行项目建设等，目前不受两个办法的严格限制（《固定资产贷款暂行管理办法》、《流动资金贷款暂行管理办法》）
1.2.2 优化流动性指标
作为一种新型的融资渠道，在与银行贷款方式相比，降低了承租人财务的总体费用；并且将长期应付款置换短期借款后，提高了企业资产负债表的流动比和速动比，报表修饰作用明显。
1.2.3 盘活固定资产
通过这种融资方式，承租人可扩大资金来源，既不影响固定资产的使用，又将固化的资本转化为流动资本，补充了企业的流动资金。
1.2.4 增加中长期融资渠道，优化了承租人的筹资结构。
租赁提供的是中长期资金，不需要像银行贷款那样一般只能到期还贷，现金流收入与租赁还款相匹配，提高了资金使用效率。
2 融资性售后回租业务的会计处理及列报
按照《企业会计准则第21号——租赁》（CAS21）的规定，对融资租赁业务应符合以下标准：
第一，确定是否对融资租赁的性质，只有满足下列条件之一的可认定为融资租赁。租赁资产的所有权在租赁期结束时转让给承租人。
第二，承租人有购买租赁资产的选择权，购买价格之间的结论预计将远远低于行使期权的租赁资产的公允价值，所以在租赁开始时，可以合理确定承租人将行使期权。
第三，即使资产的所有权不转让，但租赁期占大部分租赁资产的寿命。
第四，承租人在租赁开始时，最低租赁付款的现值，几乎是在租赁开始时的公允价值上的租赁资产，出租人在租赁开始时，最低租赁收益总和的现值，几乎一样多在租赁开始时对租赁资产的公允价值。
第五，租赁资产的性质是特殊的，如果不是一个较大的改造，只有承租人可以使用。
在售后租回形成的融资租赁业务中，通常承租人与购买方会签订一揽子交易合同，资产的出售与租回是同一个交易中完成，租赁标的物仍计入承租人的资产负债表中，与租赁标的物有关的全部报酬和风险并未转移。租赁标的物的售价与资产账面价值之间的差额确认为递延收益，并按月折旧。售后回租业务其本质是承租人的一种融资行为。
同时，由于承租人通常将最低租赁付款额计入长期应付款，将租赁开始日标的物资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者计入租入资产的入账价值，长期应付款与租入资产入账价值间的差额记为未确认融资费用。未确认融资费用需当在租赁期内各个期间进行分摊。
下面将对相关账务处理和财务报表列报进行详细说明。
2.1 会计处理
会计处理的难点在于未实现售后租回损益和未确认融资费用的计量和确认。
2.1.1 出售资产
借：固定资产清理
累计折旧
贷：固定资产
2.1.2 收到资产出售的价款
借：银行存款
贷：固定资产清理
差额借记或贷记递延收益-未实现售后租回损益
2.1.3 租回资产，重新确认租入资产入账价值
借：固定资产-融资租入固定资产
未确认融资费用
贷：长期应付款
2.1.4 支付租金及未确认融资费用的分摊
借：长期应付款
贷：银行存款
借：财务费用
贷：未确认融资费用
2.1.5 分摊未实现售后租回损益（售价高于资产账面价值）
借：递延收益-未实现售后租回损益
贷：制造费用-折旧费
售价低于资产账面价值时，做相反分录。
2.1.6 对售后租赁资产以尚余折旧年限计提折旧
借：制造费用 贷：累计折旧
2.2 财务报表的列示
在资产负债表中的列示中，承租人应当将与融资租赁相关的长期应付款、未确认融资费用等科目余额分析填列进报表的“长期应付款”栏目或“一年内到期的非流动负债”栏目。同时还需要会计报表附注中披露以下三类信息：租入固定资产的相关信息，入账价值及累计折旧；最低租赁付款额信息，以后连续3年每年将支付的价款和合同剩余价款；未确认融资费用信息，每年的余额以及分摊方法。另外，根据要求承租人还应在报表附注中披露融资租赁合同的重要条款。
3 实例解析
2015年12月31日，甲电厂出于融资需求，将电厂一批环保设备以20000万元融资租赁给乙融资租赁公司，双方签订一份《融资租赁合同》将该批生产设备租回。该环保设备系甲电厂专属设备，该设备2015年12月31日账面原值30000万元，累计折旧12000万元，该设备估计使用年限为10年，已使用4年，估计期满时无残值，不考虑减值；该租赁设备在交易日的公允价值为21000元。融资租赁合同约定的其他事项如下：
①租赁期为3年，起止时间：2016年1月1日 ～ 2018年12月31日；
②每期租金为1786.54万元，共12期，于每季度季末支付；
③租赁合同规定的利率为4.275%；
④租赁手续费480万元；
⑤租赁期满，甲电厂有优先购买权，留购价格为1元。
解析：
①根据案例资料可以判断，该租赁行为属于融资租赁。原因如下：
第一， 本案例中，甲电厂在租赁期满后有购买租赁资产的选择权，且行权价格1元预计将远低于同期设备的公允价值，因而在租赁开始日就可以判断承租人未来会行使这种选择权，以上符合融资租赁的第2条判断标准；第二，该环保设备是甲电厂专属设备，符合租赁准则第5条规定，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。所以判断该项租赁属于融资租赁业务，应按相关准则进行账务处理。
②将购买价与资产账面价值的差额计入递延收益。
递延收益=购买价-资产账面价值=20000-18000= 2000（万元）
③计算最低租赁付款额及其现值。
最低租赁付款额=各期租金之和+留购权力行权支付的金额=1786.54万元*12 +1元=21438.48（万元）
最低租赁付款额现值=每期租金的现值+留购权力行权支付的金额复利现值=1786.54万元×（P/A，4.275%/4，12）+1元×（P/F，4.275%/4，12）=1786.54万元×11.1948+1元*0.8802=20000（万元）
未确认融资费用=最低租赁付款额-租赁资产入账价值=21438.48-20000=1438.48（万元）
4 承租人甲电厂应作如下分录
4.1 2015年12月31日出售该环保设备，并收回价款时：
借：固定资产清理 18000
累计折旧 12000
贷：固定资产 30000
借：银行存款 20000
贷：固定资产清理 18000
递延收益——未实现售后租回损益 2000
4.2 2015年12月31日又租回时，发生的初始直接费用计入租入资产价值：
借：固定资产——融资租入固定资产 20000
未确认融资费用 1438.48
贷：长期应付款——应付融资租赁款 21438.48
借：固定资产——融资租入固定资产 480
贷：银行存款 480
4.3 2016年末，分摊确认当年递延收益：
借：递延收益——未实现售后租回损益 666.67（2000÷3）
贷：制造费用——×车间（折旧费） 666.67
2017年和2018年同上
4.4 2016年3月31日，支付第一期租金，同时分摊未确认融资费用
借：长期应付款——应付融资租赁款1786.54
贷：银行存款1786.54
借：财务费用213.75 （20000*4.275%/4）
贷：未确认融资费用213.75
参 考 文 献
[1]企业会计准则第21号——租赁