计算机行业投资的积极因素包括：国内产业结构调整，十大行业政策支持，退税、免税实际影响，部分低基数下游需求旺；消极因素则包括：人力成本每年10%-15%上升，出口萎缩，盗版。 行业从整体投资以及资金充沛程度来看：北斗地理信息产业链、公共安全产业链、民生信息化产业链；政府、金融、电信、军品、能源等大行业信息化将是行业重点。从技术发展趋势上来看：随着移动互联网、云计算、物联网作为基础配置，未来数据处理分析的重要性越发加强，大数据是行业即将兴起的又一热点。 从投资时钟角度看，2012年一季度建议谨慎，上半年超配低估值的白马股，三四季度将出现基本面、政策面强力支持行情，优选高成长股票（增速超过50%，且确定两年以上），超配稀缺成长。 选股思路上，从结构分类，优先选择产品型、高端服务类型、大客户类型；建议对外包、低端BPO、制造业硬件子行业持谨慎态度。
　　公司类型选择上，百亿大公司：关注走向IBM之路，抓客户粘度、自由现金流增量的公司，主题紧扣人数增长、收入复合增长、费用变化情况、现金流变化情况；次新小公司：关注高成长，鹤立鸡群型公司，主题紧扣人数、收入、利润增长情况。 2012年最需要关注以下板块，首先是公共安全。
　　看好理由： （1）客观需求，政府业务：政府应急、维稳指挥系统建设；食品安全：食品朔源、食品跟踪平台；信息安全：舆控以及等级保护的严格执行。 （2）大投入：公共安全支出持续超预期增长；地方政府对于公共安全投资力度加大；BT、BOT类的项目模式形成大订单、服务化。 从发展趋势看，短期关注全国纵横两线的平台建设；中期关注深入一线的安防、物联网设施；长期关注基于公共安全的服务化。重点关注公司：太极股份（002368.SZ）。
　　其次，大北斗地图。产业年均增速在20%以上，预计“十二五”末产业总产值将达2000亿元。 看好理由：（1）国家大力支持，“十二五”规划出台，军民结合；（2）北斗卫星导航系统组网带来的本土化替代趋势，特别是军事应用和专业应用领域。 从发展趋势看，短期关注活动范围的增大，对位置信息的需求；中期关注国土安全下，北斗系统对GPS的替代；长期关注以业务模式创新为核心的运营变化。重点公司：超图软件（300036.SZ）、中海达（300177.SZ）。
　　再次，智能交通。预计未来市场规模近千亿，年增长30%以上。 看好理由：（1）智能交通应运而生，未来将成为中国物联网领域的示范；（2）智能交通是战略性新兴产业中物联网以及智能化汽车两大领域的重要交集，获得政府的重要支持；（3）美日智能交通已经发展成为较为成熟的应用，中国智能交通刚刚起步，各个环节尚待完善，但未来将长期保持较高增速。 发展趋势将从硬件向软件、平台及服务发展。重点公司：易华录（300212.SZ）。 另外，云计算也值得关注。预计全球云计算服务规模在2012年达到420亿美元，年增长27.3%。 看好理由：（1）云计算将成为下一轮IT行业增长周期的主要趋势；（2）中国云计算需求增长空间来自于传统IT架构的改造和转型、移动互联网爆发性需求、传统工业的信息化普及与升级的持续增量需求。 发展趋势：短期是云计算所带来的集中化的新型数据中心的硬件机遇，长期则是SaaS的全面应用。 最后，智能终端。应用的广域化将是未来行业特征，预计全球产业规模在千亿美元级别，年增长率在30%以上。 看好理由：（1）全球科技革命推动终端产品技术升级，从个人消费到企业需求推动行业发展；（2）海量数据、人工成本、信息安全等因素推动需求。重点公司：新北洋（002376.SZ）。
　　
　　作者为2011年卖方分析师评选水晶球奖计算机行业第一名