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天津财经大学在职研究生
摘要：本文通过几个金融租赁方面的成功案例，尤其是农银租赁有限公司与天津市泰达环保有限公司合作的泰环双港项目，浅析了我国金融租赁业务的发展趋势及风险控制。
关键词：金融租赁；多元化；风险控制
天津市是中国金融改革创新的试点城市，在金融领域已经有很好的基础，目前，天津的融资租赁业务规模已经占到全国的25%以上，全国通过认证的融资租赁公司三分之一注册在天津。本文通过几个金融租赁项目案例，尤其是农银租赁的泰环双港项目的调研为出发点对银行系金融租赁公司的金融租赁业务的发展趋势及风险控制进行了初步的分析和探讨。
一、我国金融租赁现状
自1981年我国第一家融资租赁公司中国租赁有限公司的创建开始，在经历了八十年代的急速发展，九十年代的严厉管制后，至今已完成了从百废待兴到方兴未艾的转变。
2007年，银监会发布了新的《金融租赁公司管理办法》，之后各银行系统的金融租赁公司如雨后春笋般成立，为孱弱的融资租赁业注入了新鲜的血液。
近几年来，我国的信贷环境紧缩，但市场上的融资需求却愈发增强，这种激增的需求必然导致融资渠道进一步向多元化发展。另一方面，银行的金融租賃业务扩展了商业银行的业务收入来源，使得银行在信贷紧缩的环境之下寻找到了一条行之有效的新出路。在这种情况之下，金融租赁的业务随着银行系金融租赁公司的兴起，范围开始延伸到工程机械、轨道交通、能源、电力、航空航运等领域。
二、我国金融租赁项目实践
（一）飞机船舶租赁项目案例
2000年，深圳金融租赁有限公司（国开行旗下国银金融租赁前身）首度涉足飞机租赁业务，成为中国首家开展飞机船舶类租赁的第一家本土租赁公司。到2007年2月银监会发布修订《金融租赁公司管理办法》，规定中国国内外商业银行可在华设立或参股金融租赁公司之后，中资银行系金融租赁公司开始大量地进入飞机船舶租赁这个新兴产业。
“东疆模式”是指东疆的飞机租赁业务主要是以租赁公司为主体、航空公司享受减免税收的租赁模式。
东疆保税港区从2010年开始推动飞机、船舶、海洋工程构件的租赁业务。民生、工银租赁等银行系金融租赁公司纷纷进驻东疆港保税区。当年即成功完成租赁飞机32架，之后在飞机租赁业务方面，东疆一直保持着每年增加百分之百的速度在发展。2011年，国务院51号文件给予东疆的租赁公司购买空载25吨以上的飞机时享受进口税优惠政策。2012年预计交付的飞机有120架，其中，空载能力25吨以上的大飞机有49架，另外，还有直升机、发动机等租赁业务。
通过与目前国际上比较流行的爱尔兰模式、新加坡模式等飞机租赁模式进行比较，东疆模式的优势也逐步显现出来了。根据对97家企业的统计，与爱尔兰模式做对比，中国的航空公司如果通过东疆保税港区来完成飞机租赁业务，在直租的情况下，可以节省8%的租金成本和10%的税务成本，如果是转租，则能节省7%到9%的税务成本。
（二）泰环双港项目案例
泰环双港项目是符合国家产业政策的一个大项目。该项目是天津市第一座垃圾发电厂，也是天津市规划的最大的垃圾处理项目，该项目的建成对推动天津市生活垃圾处理系统的发展起着举足轻重的作用。项目承租人泰达环保有限公司在我国环保领域也处于领先地位。
纵观项目整体，由于处于环保产业领域，属政策支持行业，因此从项目市场竞争力、市场风险、发展前景等几个方面考虑，该项目均十分具有优势。
泰环双港项目在建设规划初期，计划投资56788万元，其中16000万元向商业银行申请项目贷款，其余部分为股东投入资本金。最终由农行为其发放了1.4亿元项目贷款。该项目已于04年12月建成并进入热态调试，05年5月成功进入商业运营。目前所有对外融资已全部还清，并已获得2笔国债建设资金支持。承租人本次融资租赁所得资金主要用于该项目日常运营费用及投资研发，以提升企业的核心竞争力。
三、金融租赁的发展趋势
（一）金融租赁主体银行系化
通过飞机租赁及泰环双港项目的案例，可以看出银行系金融租赁公司，尤其是泰环双港案例中的农银租赁作为银行系金融租赁公司的代表，很好的完成了该项目的前期调研、方案设计及实际运作。这些项目的成功办理凸显了银行系金融租赁公司在融资租赁业务中的优势。可以说，银行系金融租赁公司是金融租赁未来主体的发展趋势。
（二）金融租赁领域多元化
经过近几年的发展，金融租赁企业的资产规模和业务领域进一步增加和多元化，财务管理和风险控制的水平也大大提高。截至2011 年一季度末，全国17 家金融租赁公司的资产总额达到3640 亿元，实现营业收入33.45 亿元，净利润13.24 亿元，分别比2007 年同期增长了25 倍、27 倍和39 倍。
从上面泰环双港的案例中可以看出，金融租赁除了传统项目——飞机、船舶的投资之外，已经开始向更多的业务领域进行渗透，如环保、电力、机械、医疗、印刷等，并在这些领域都出现了很多特色产品。与前两年相比，目前租赁资产的分布领域不断增加，行业配比更加均衡。
四、融资租赁风险分类与控制
银行系金融租赁公司，更关注租赁债权的安全，面临的主要风险是承租人的偿债能力和信用风险，以及可能出现的处置风险，在中国的市场环境中，金融租赁业务的风险防范与传统信贷业务、投资业务的风险防范在行业定位、承租人选择、资信调查、评估与管理等方面都有很多共同点，同样也会面临信用风险、法律风险、市场风险、政策风险等，其中市场风险、政策风险等传统信贷业务、投资业务在风险控制中已经有详细全面的分析和控制手段，本文仅结合文中提到的案例针对一些在金融租赁业务中具有特殊性的风险类型和控制防范做出说明。
（一）法律风险分析和控制
近年来，随着融资租赁行业的不断发展，法律也同时做出相应调整和修订，融资租赁业的法律环境得到明显改善，但同时也应看到，随着金融租赁业的发展，金融租赁纠纷日益增多，目前我国还没有专门的租赁立法，法律法规跟不上金融租赁创新的步伐。
针对目前法律法规没有明确规定或规定不明晰的问题，银行系金融租赁公司要从法律适用的选择、责任的归属、保障控制措施等方面制定权利清晰、完善规范、可操作的金融租赁合同条款，在上述泰环双港的案例中，涉及的各方主体均在合同中约定了包括但不限于租赁物所有权转移，租后检查、租金本息缴纳及租赁物保险、保证担保权利义务条款等事宜，明晰购买、融资租赁、担保等各个环节的法律关系，同时加强法律时效和业务流程时效性的规范化管理。
（二）信用风险分析和控制
在金融租赁业务过程中，交易主体的合法性以及交易主体的变动和存续风险是企业进行合同和风险管理的重要内容。在正式交易之前，应确定交易对方是否依法设立，租赁标的物是否在经营范围内，必须做到心中有数，并取得相应的合法有效的法律文本存档。在租赁业务存续期间，要与相关的交易主体保持经常性的联系和定期不定期的现场检查，掌握对方的
摘要：本文通过几个金融租赁方面的成功案例，尤其是农银租赁有限公司与天津市泰达环保有限公司合作的泰环双港项目，浅析了我国金融租赁业务的发展趋势及风险控制。
关键词：金融租赁；多元化；风险控制
天津市是中国金融改革创新的试点城市，在金融领域已经有很好的基础，目前，天津的融资租赁业务规模已经占到全国的25%以上，全国通过认证的融资租赁公司三分之一注册在天津。本文通过几个金融租赁项目案例，尤其是农银租赁的泰环双港项目的调研为出发点对银行系金融租赁公司的金融租赁业务的发展趋势及风险控制进行了初步的分析和探讨。
一、我国金融租赁现状
自1981年我国第一家融资租赁公司中国租赁有限公司的创建开始，在经历了八十年代的急速发展，九十年代的严厉管制后，至今已完成了从百废待兴到方兴未艾的转变。
2007年，银监会发布了新的《金融租赁公司管理办法》，之后各银行系统的金融租赁公司如雨后春笋般成立，为孱弱的融资租赁业注入了新鲜的血液。
近几年来，我国的信贷环境紧缩，但市场上的融资需求却愈发增强，这种激增的需求必然导致融资渠道进一步向多元化发展。另一方面，银行的金融租賃业务扩展了商业银行的业务收入来源，使得银行在信贷紧缩的环境之下寻找到了一条行之有效的新出路。在这种情况之下，金融租赁的业务随着银行系金融租赁公司的兴起，范围开始延伸到工程机械、轨道交通、能源、电力、航空航运等领域。
二、我国金融租赁项目实践
（一）飞机船舶租赁项目案例
2000年，深圳金融租赁有限公司（国开行旗下国银金融租赁前身）首度涉足飞机租赁业务，成为中国首家开展飞机船舶类租赁的第一家本土租赁公司。到2007年2月银监会发布修订《金融租赁公司管理办法》，规定中国国内外商业银行可在华设立或参股金融租赁公司之后，中资银行系金融租赁公司开始大量地进入飞机船舶租赁这个新兴产业。
“东疆模式”是指东疆的飞机租赁业务主要是以租赁公司为主体、航空公司享受减免税收的租赁模式。
东疆保税港区从2010年开始推动飞机、船舶、海洋工程构件的租赁业务。民生、工银租赁等银行系金融租赁公司纷纷进驻东疆港保税区。当年即成功完成租赁飞机32架，之后在飞机租赁业务方面，东疆一直保持着每年增加百分之百的速度在发展。2011年，国务院51号文件给予东疆的租赁公司购买空载25吨以上的飞机时享受进口税优惠政策。2012年预计交付的飞机有120架，其中，空载能力25吨以上的大飞机有49架，另外，还有直升机、发动机等租赁业务。
通过与目前国际上比较流行的爱尔兰模式、新加坡模式等飞机租赁模式进行比较，东疆模式的优势也逐步显现出来了。根据对97家企业的统计，与爱尔兰模式做对比，中国的航空公司如果通过东疆保税港区来完成飞机租赁业务，在直租的情况下，可以节省8%的租金成本和10%的税务成本，如果是转租，则能节省7%到9%的税务成本。
（二）泰环双港项目案例
泰环双港项目是符合国家产业政策的一个大项目。该项目是天津市第一座垃圾发电厂，也是天津市规划的最大的垃圾处理项目，该项目的建成对推动天津市生活垃圾处理系统的发展起着举足轻重的作用。项目承租人泰达环保有限公司在我国环保领域也处于领先地位。
纵观项目整体，由于处于环保产业领域，属政策支持行业，因此从项目市场竞争力、市场风险、发展前景等几个方面考虑，该项目均十分具有优势。
泰环双港项目在建设规划初期，计划投资56788万元，其中16000万元向商业银行申请项目贷款，其余部分为股东投入资本金。最终由农行为其发放了1.4亿元项目贷款。该项目已于04年12月建成并进入热态调试，05年5月成功进入商业运营。目前所有对外融资已全部还清，并已获得2笔国债建设资金支持。承租人本次融资租赁所得资金主要用于该项目日常运营费用及投资研发，以提升企业的核心竞争力。
三、金融租赁的发展趋势
（一）金融租赁主体银行系化
通过飞机租赁及泰环双港项目的案例，可以看出银行系金融租赁公司，尤其是泰环双港案例中的农银租赁作为银行系金融租赁公司的代表，很好的完成了该项目的前期调研、方案设计及实际运作。这些项目的成功办理凸显了银行系金融租赁公司在融资租赁业务中的优势。可以说，银行系金融租赁公司是金融租赁未来主体的发展趋势。
（二）金融租赁领域多元化
经过近几年的发展，金融租赁企业的资产规模和业务领域进一步增加和多元化，财务管理和风险控制的水平也大大提高。截至2011 年一季度末，全国17 家金融租赁公司的资产总额达到3640 亿元，实现营业收入33.45 亿元，净利润13.24 亿元，分别比2007 年同期增长了25 倍、27 倍和39 倍。
从上面泰环双港的案例中可以看出，金融租赁除了传统项目——飞机、船舶的投资之外，已经开始向更多的业务领域进行渗透，如环保、电力、机械、医疗、印刷等，并在这些领域都出现了很多特色产品。与前两年相比，目前租赁资产的分布领域不断增加，行业配比更加均衡。
四、融资租赁风险分类与控制
银行系金融租赁公司，更关注租赁债权的安全，面临的主要风险是承租人的偿债能力和信用风险，以及可能出现的处置风险，在中国的市场环境中，金融租赁业务的风险防范与传统信贷业务、投资业务的风险防范在行业定位、承租人选择、资信调查、评估与管理等方面都有很多共同点，同样也会面临信用风险、法律风险、市场风险、政策风险等，其中市场风险、政策风险等传统信贷业务、投资业务在风险控制中已经有详细全面的分析和控制手段，本文仅结合文中提到的案例针对一些在金融租赁业务中具有特殊性的风险类型和控制防范做出说明。
（一）法律风险分析和控制
近年来，随着融资租赁行业的不断发展，法律也同时做出相应调整和修订，融资租赁业的法律环境得到明显改善，但同时也应看到，随着金融租赁业的发展，金融租赁纠纷日益增多，目前我国还没有专门的租赁立法，法律法规跟不上金融租赁创新的步伐。
针对目前法律法规没有明确规定或规定不明晰的问题，银行系金融租赁公司要从法律适用的选择、责任的归属、保障控制措施等方面制定权利清晰、完善规范、可操作的金融租赁合同条款，在上述泰环双港的案例中，涉及的各方主体均在合同中约定了包括但不限于租赁物所有权转移，租后检查、租金本息缴纳及租赁物保险、保证担保权利义务条款等事宜，明晰购买、融资租赁、担保等各个环节的法律关系，同时加强法律时效和业务流程时效性的规范化管理。
（二）信用风险分析和控制
在金融租赁业务过程中，交易主体的合法性以及交易主体的变动和存续风险是企业进行合同和风险管理的重要内容。在正式交易之前，应确定交易对方是否依法设立，租赁标的物是否在经营范围内，必须做到心中有数，并取得相应的合法有效的法律文本存档。在租赁业务存续期间，要与相关的交易主体保持经常性的联系和定期不定期的现场检查，掌握对方的