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[摘 要]在综合国力竞争日趋激烈的同时，越来越多的关注重点集中于国家是否能在高新技术及其产业领域获得主导力量，企业R&D投入一定程度上影响了企业和国家的技术创新能力。本文综述了国内外关于影响R&D投入的因素的研究成果，为未来研究提供参考。
[关键词]R&D；影响因素；国内外
如今，世界上各个国家的政治、经济、军事、文化等方面都受到了高新技术的影响，而技术创新是高新技术发展的重要前提，企业作为技术创新的主体，为了在日益激烈的竞争中处于不败地位，就需要形成自己的核心竞争力，重视技术创新，加大技术创新投资力度。
因此，研究是什么影响了企业研究与开发投入就很有必要了。目前国内外有较多学者围绕此问题进行各种角度的研究，本文综述了已有研究成果，希望能为后续研究提供一定的参考。
1 国外研究回顾及分析
1.1 宏观角度
Capron& Van Pottelsberghe（1997）的研究表明，在西方七国集团中，在当局长时间资助的领域内，R&D活动显著。Bloom等（2002）发现，减税政策可以显著提高研发投资。国家的文化背景和宏观经济状况也是学者研究对象之一，Bebczuk（2002）以研发支出为被解释变量，以高技术产品的进出口额、外商直接投资、国内生产总值增长率、投资强度及经济法规等为解释变量，对多个国家进行了阐述。
1.2 产业因素
Schumpter（1942）提出垄断比完全竞争对企业发展更有利，垄断能激励技术研发活动。Scott（1984）在把产业的不同需求和技术机会差別作为控制变量，发现市场集中与研发投资之间的“倒U型”关系消失了，而产业需求和技术机会差别对企业研发投入有着更显著长足的影响。
1.3 微观角度
高管团队特征。Hnkelstein et al（1990）的分析得出，任职时间较长的企业高管团队倾向于多元化战略。Wiersema et al（1992）以多家大型制造企业为研究对象，发现：高管团队受教育水平越高，企业的战略变革可能性越大。Finkelste （1995）的研究发现，企业首席执行官在长期任职后，思维和行为方式的固化使得与任职初期管理风格背道而驰，导致企业绩效开始降低。Barker et al（2002）研究发现，在CEO的个人特征中，有先进科技相关专业背景的CEO会更支持R&D活动。
企业特征。AlfredoDelMonte et al （2003）认为R&D投资对于有高成长潜力的企业通常是有益的。Anandarajan et al（2008）认为技术创新活动能够提高企业价值，同时验证了与其他阶段相比，企业在设计阶段所增加的价值与托宾Q值存在更强的相关性，另外能获得先进技术的公司也能取得更高的价值。
公司治理。Lipton，Lorsch（1992）指出，当董事会的规模超过10人时，因信息传递和交流障碍所带来的成本会超过增加人数所带来的收益，此时董事会效率降低，也容易被企业管理者所左右。Liddle（1997）认为民营企业具有更强劲的创新动力和更高的创新效率。Aghion等（2003）认为负债增加，企业需要增加长期收益的能力，从而促进企业技术创新投资力度的加强。
2 国内研究回顾及分析
2.1 宏观角度
王俊（2010）发现在决定企业技术创新投资项目的静态或动态方程模型中，财政补贴都对企业技术创新投资有显著影响。武咸云、陈艳和杨卫华（2016）研究发现：政府补贴存在一个临界点，低于此点的补贴强度可以促进企业R&D投入。高佳（2012）认为我国税收优惠政策能够激励企业进行技术研发活动，且对于不同生命周期阶段的企业，减税政策对其技术创新投入的影响程度是不同的，对处于成熟期的企业影响尤为明显。张信东、贺亚楠和马小美（2014）认为享受了税收优惠政策的企业有更多的专利、新产品和科技奖励。刘笑霞和李明辉（2009）发现，地区经济发展水平及外商投资情况对企业技术创新投资的绝对值和强度呈现显著正效应。陈丽萍，张欣欣（2012）发现，各地区由于经济发展水平和科技发展阶段的不同，企业的 R&D投入与发展的趋势还有存在一定差异。
2.2 产业因素
陈仲常，余翔（2007）认为新产品市场需求对企业技术创新投资力度有着重要的积极作用，但不够强。戴魁早和刘友金（2015）研究发现，要素市场扭曲抑制了R&D资本投入增长。柯东昌（2012）研究表明：在面临一个强大的竞争程度，产品市场的竞争程度与企业技术创新投资强度存在正向相关关系；当处于较弱的竞争程度时，竞争程度与企业技术创新投资力度存在负相关关系。
2.3 微观角度
高管团队特征。马富萍和李太（2011）认为高管团队持股比例显著影响企业技术创新。陶建宏、师萍和段伟宇（2013）实证表明性别多样化能促进企业进行技术创新投资。由丽萍等（2013）发现，企业高管以及技术创新的相关负责人的受教育程度越高，企业越有可能作出加大企业研发投资力度的决策。陶建宏等（2013）实证研究得出团队规模与R&D强度存在显著正相关关系。郭葆春和刘艳（2015）研究发现，总经理-高管年龄异质性、教育水平异质性均与R&D投资强度负相关；总经理-高管任期异质性、职业背景异质性与R&D投资强度正相关。
企业特征。顾艳辉和杨佳雨（2011）实证分析表明：企业创新投资与企业的主营业务收入增长率、净资产增长率、税后利润率增长率正相关；但与总资产增长率、营业利润率增长率不相关。董雨婷和贺亚楠（2015）证明了有持续性专利申请的企业，R&D投入对成长的促进作用更明显，因此企业R&D活动的效率对其成长有着重要作用。张西征等（2012）实证分析表明，小企业较低的盈利稳定性抑制了其技术创新投资的频度，使企业技术创新投资力度与企业规模之间具有正相关性。
公司治理。杨建君和盛锁（2007）认为随着股权的集中，企业技术创新投入力度逐渐减小。杨勇等（2007）实证研究发现负债融资显著影响企业研发投资活动，企业研发支出强度与负债比率负相关。张秀萍和钟晗（2015）研究结果表明：董事会治理对企业R&D绩效促进具有显著的正向影响，股东会治理对企业R&D绩效具有较为显著的正向影响，但管理层治理对R&D绩效的正向影响作用不明显。
参考文献：
[1]张西征，刘志远，王静.企业规模与R&D投入关系研究——基于企业盈利能力的分析[J].科学学研究，2012，（2）：265-274.
[2]郭葆春，张丹.中小创新型企业高管特征与R&D投入行为研究——基于高阶管理理论的分析[J].证券市场导报，2013，（1）：16-22，27.
[3]陶建宏，师萍，段伟宇.高管层背景特征、企业所有权性质与研发强度关系研究[J].科技管理研究，2013，（5）：113-118.
[4]康艳玲，黄国良，陈克兢.高管特征对研发投入的影响——基于高技术产业的实证分析[J].科学对策与进步，2013，28（8）：147-151.
[5]张信东，贺亚楠，马小美.R&D税收优惠政策对企业创新产出的激励效果分析——基于国家级企业技术中心的研究[J].当代财经，2014（11）：35-45.
[6]戴魁早，刘友金.要素市场扭曲、区域差异与R&D投入——来自中国高技术产业与门槛模型的经验证据[J].数量经济技术经济研究，2015（9）：3-20.
[7]武咸云，陈艳，杨卫华.战略性新兴产业的政府补贴与企业R&D投入[J].科研管理，2016，37（5）：19-23.
作者简介：
冯叶予（1992—），女，汉族，湖南湘乡市人，在读硕士，单位湘潭大学商学院工商管理（会计）专业，研究方向：公司财务。
[关键词]R&D；影响因素；国内外
如今，世界上各个国家的政治、经济、军事、文化等方面都受到了高新技术的影响，而技术创新是高新技术发展的重要前提，企业作为技术创新的主体，为了在日益激烈的竞争中处于不败地位，就需要形成自己的核心竞争力，重视技术创新，加大技术创新投资力度。
因此，研究是什么影响了企业研究与开发投入就很有必要了。目前国内外有较多学者围绕此问题进行各种角度的研究，本文综述了已有研究成果，希望能为后续研究提供一定的参考。
1 国外研究回顾及分析
1.1 宏观角度
Capron& Van Pottelsberghe（1997）的研究表明，在西方七国集团中，在当局长时间资助的领域内，R&D活动显著。Bloom等（2002）发现，减税政策可以显著提高研发投资。国家的文化背景和宏观经济状况也是学者研究对象之一，Bebczuk（2002）以研发支出为被解释变量，以高技术产品的进出口额、外商直接投资、国内生产总值增长率、投资强度及经济法规等为解释变量，对多个国家进行了阐述。
1.2 产业因素
Schumpter（1942）提出垄断比完全竞争对企业发展更有利，垄断能激励技术研发活动。Scott（1984）在把产业的不同需求和技术机会差別作为控制变量，发现市场集中与研发投资之间的“倒U型”关系消失了，而产业需求和技术机会差别对企业研发投入有着更显著长足的影响。
1.3 微观角度
高管团队特征。Hnkelstein et al（1990）的分析得出，任职时间较长的企业高管团队倾向于多元化战略。Wiersema et al（1992）以多家大型制造企业为研究对象，发现：高管团队受教育水平越高，企业的战略变革可能性越大。Finkelste （1995）的研究发现，企业首席执行官在长期任职后，思维和行为方式的固化使得与任职初期管理风格背道而驰，导致企业绩效开始降低。Barker et al（2002）研究发现，在CEO的个人特征中，有先进科技相关专业背景的CEO会更支持R&D活动。
企业特征。AlfredoDelMonte et al （2003）认为R&D投资对于有高成长潜力的企业通常是有益的。Anandarajan et al（2008）认为技术创新活动能够提高企业价值，同时验证了与其他阶段相比，企业在设计阶段所增加的价值与托宾Q值存在更强的相关性，另外能获得先进技术的公司也能取得更高的价值。
公司治理。Lipton，Lorsch（1992）指出，当董事会的规模超过10人时，因信息传递和交流障碍所带来的成本会超过增加人数所带来的收益，此时董事会效率降低，也容易被企业管理者所左右。Liddle（1997）认为民营企业具有更强劲的创新动力和更高的创新效率。Aghion等（2003）认为负债增加，企业需要增加长期收益的能力，从而促进企业技术创新投资力度的加强。
2 国内研究回顾及分析
2.1 宏观角度
王俊（2010）发现在决定企业技术创新投资项目的静态或动态方程模型中，财政补贴都对企业技术创新投资有显著影响。武咸云、陈艳和杨卫华（2016）研究发现：政府补贴存在一个临界点，低于此点的补贴强度可以促进企业R&D投入。高佳（2012）认为我国税收优惠政策能够激励企业进行技术研发活动，且对于不同生命周期阶段的企业，减税政策对其技术创新投入的影响程度是不同的，对处于成熟期的企业影响尤为明显。张信东、贺亚楠和马小美（2014）认为享受了税收优惠政策的企业有更多的专利、新产品和科技奖励。刘笑霞和李明辉（2009）发现，地区经济发展水平及外商投资情况对企业技术创新投资的绝对值和强度呈现显著正效应。陈丽萍，张欣欣（2012）发现，各地区由于经济发展水平和科技发展阶段的不同，企业的 R&D投入与发展的趋势还有存在一定差异。
2.2 产业因素
陈仲常，余翔（2007）认为新产品市场需求对企业技术创新投资力度有着重要的积极作用，但不够强。戴魁早和刘友金（2015）研究发现，要素市场扭曲抑制了R&D资本投入增长。柯东昌（2012）研究表明：在面临一个强大的竞争程度，产品市场的竞争程度与企业技术创新投资强度存在正向相关关系；当处于较弱的竞争程度时，竞争程度与企业技术创新投资力度存在负相关关系。
2.3 微观角度
高管团队特征。马富萍和李太（2011）认为高管团队持股比例显著影响企业技术创新。陶建宏、师萍和段伟宇（2013）实证表明性别多样化能促进企业进行技术创新投资。由丽萍等（2013）发现，企业高管以及技术创新的相关负责人的受教育程度越高，企业越有可能作出加大企业研发投资力度的决策。陶建宏等（2013）实证研究得出团队规模与R&D强度存在显著正相关关系。郭葆春和刘艳（2015）研究发现，总经理-高管年龄异质性、教育水平异质性均与R&D投资强度负相关；总经理-高管任期异质性、职业背景异质性与R&D投资强度正相关。
企业特征。顾艳辉和杨佳雨（2011）实证分析表明：企业创新投资与企业的主营业务收入增长率、净资产增长率、税后利润率增长率正相关；但与总资产增长率、营业利润率增长率不相关。董雨婷和贺亚楠（2015）证明了有持续性专利申请的企业，R&D投入对成长的促进作用更明显，因此企业R&D活动的效率对其成长有着重要作用。张西征等（2012）实证分析表明，小企业较低的盈利稳定性抑制了其技术创新投资的频度，使企业技术创新投资力度与企业规模之间具有正相关性。
公司治理。杨建君和盛锁（2007）认为随着股权的集中，企业技术创新投入力度逐渐减小。杨勇等（2007）实证研究发现负债融资显著影响企业研发投资活动，企业研发支出强度与负债比率负相关。张秀萍和钟晗（2015）研究结果表明：董事会治理对企业R&D绩效促进具有显著的正向影响，股东会治理对企业R&D绩效具有较为显著的正向影响，但管理层治理对R&D绩效的正向影响作用不明显。
参考文献：
[1]张西征，刘志远，王静.企业规模与R&D投入关系研究——基于企业盈利能力的分析[J].科学学研究，2012，（2）：265-274.
[2]郭葆春，张丹.中小创新型企业高管特征与R&D投入行为研究——基于高阶管理理论的分析[J].证券市场导报，2013，（1）：16-22，27.
[3]陶建宏，师萍，段伟宇.高管层背景特征、企业所有权性质与研发强度关系研究[J].科技管理研究，2013，（5）：113-118.
[4]康艳玲，黄国良，陈克兢.高管特征对研发投入的影响——基于高技术产业的实证分析[J].科学对策与进步，2013，28（8）：147-151.
[5]张信东，贺亚楠，马小美.R&D税收优惠政策对企业创新产出的激励效果分析——基于国家级企业技术中心的研究[J].当代财经，2014（11）：35-45.
[6]戴魁早，刘友金.要素市场扭曲、区域差异与R&D投入——来自中国高技术产业与门槛模型的经验证据[J].数量经济技术经济研究，2015（9）：3-20.
[7]武咸云，陈艳，杨卫华.战略性新兴产业的政府补贴与企业R&D投入[J].科研管理，2016，37（5）：19-23.
作者简介：
冯叶予（1992—），女，汉族，湖南湘乡市人，在读硕士，单位湘潭大学商学院工商管理（会计）专业，研究方向：公司财务。