论文部分内容阅读
一、引言在线性范式下得到的有效市场假说在金融学发展历程中扮演着重要的角色，并取得了很大成功，但这一研究范式也存在很多局限。一方面，线性假设导致对现实世界的过分简化，它通过分解的办法将复杂事物简化为多个组成部分，但对个体特征的叠加未必能还原整体的性质。另一方面，线性模型假设随机扰动为外生变量，而对于许多复杂的、非线性的系统而言，扰动常常来自系统内部。因此线性范式并不能帮助我们全面而深刻的了解期货市场，我们有必要引入非线性动力学来对其进行进一步的深入分析。